CEZ отся четирима кандидати за българския си бизнес
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

CEZ отся четирима кандидати за българския си бизнес

Продават се мажоритарни пакети от всички дружества на CEZ в България: електроразпределително, снабдително, търговец на ток, неработещата ТЕЦ "Варна" и централа за биомаса. Те са с годишен оборот от над 1.7 млрд. лв.

CEZ отся четирима кандидати за българския си бизнес

Христо Ковачки и соларната "Инерком" едва ли ще намерят средства за голямата покупка. Следващите в списъка са братя Бобокови и Energo-pro

30729 прочитания

Продават се мажоритарни пакети от всички дружества на CEZ в България: електроразпределително, снабдително, търговец на ток, неработещата ТЕЦ "Варна" и централа за биомаса. Те са с годишен оборот от над 1.7 млрд. лв.

© ГЕОРГИ КОЖУХАРОВ


Ако чешката Energo-pro бъде избрана за купувач, тя ще владее 70% от доставките на ток в страната.

Най-голямата частна енергийна сделка досега - продажбата на бизнеса на CEZ в България, навлезе във втора фаза: избор на кандидати, с които да продължат преговорите. Според различни източници, близки до процедурата, отсяването засега е наполовина - четирима са поканени да дадат окончателни оферти и банкови гаранции за ценовите си предложения. Половината от тях са изцяло местни и трудно ще намерят финансиране от порядъка на 300 млн. евро. Така те вероятно ще отпаднат, а на полуфинала почти сигурно ще играят само два. Единият е консорциумът на братя Бобокови с турската STFA Yatirim, а другият - чешката Energo-pro, която обаче би станала почти монополист на електропазара в България, ако спечели наддаването.

В сряда от CEZ разпространиха кратка официална позиция: "ЧЕЗ започва преговори с избрани инвеститори за продажба на активите си в България Преговорите ще се проведат с кандидатите, които са предложили най-добри оферти." Имена не се посочват.

Първото сито

От получените до края на април осем оферти най-високата - на израелеца Якоб Енгел, е изпаднала заради липса на доказано финансиране. Така до края на тази седмица окончателните си оферти и банкови гаранции трябва да предоставят групата на Христо Ковачки и почти неизвестната местна фотоволтаична компания "Инерком груп", които в първоначалните си предложения са посочили число, близко до 300 млн. евро, твърдят източници. Всъщност името на "Инерком" излиза чак сега, като според предишна информация спряганият кандидат беше със сгрешено име - "Интерком". Въпросната група фирми има три фотоволтаични парка - в Априлци, панагюрското село Елшица и "Хаджийски ливади" около Пазарджик. Собственик на "Инерком груп" е Гинка Върбакова. От компанията не върнаха обаждане на "Капитал", за да потвърдят информацията.

Тези два кандидата освен цената трябва да намерят и още над 100 млн. евро, за да платят заема на CEZ към ЕБВР. Причината е, че в договора за кредит има клауза, която предвижда, ако в срока му на действие компанията бъде продадена, новият собственик да е с добра репутация, съответстваща на критериите на банката. В противен случай заемът става предсрочно изискуем.

Тъй като милиардният български бизнес на CEZ не изглежда по силите на тези кандидати, от чешкия продавач се презастраховат и се готвят да поканят други два участника: обединението между братя Бобокови и турската STFA Yatirim и чешката Energo-pro, която е електрооператор в Северна България. От компанията заявиха само, че запазват интерес и преговорите зависят от CEZ.

Засега без покана за продължаване на разговорите са далите по-ниски цени кандидати: румънската Electrica и собственикът на "Минстрой" Николай Вълканов. Вълканов не беше открит за коментар, за да потвърди дали изпада от надпреварата.

Electrica е сочена като почти единствения подходящ купувач за българския бизнес на CEZ, тъй като е от същия сектор и е по-голяма от продаваните тук дружества. Правителството на Румъния притежава 48.8% от компанията, която бе приватизирана, а дялове в нея имат институционални инвеститори като ЕБВР, Black Rock Investment Management, HSBC Global Asset Management, NN Investment Partners и други.

Неяснота има по отношение на осмото предложение - на местния търговец на ток "Фючър енърджи", тъй като според едни източници те са поискали целия пакет от бизнеса, но предложената цена е в по-ниския рейндж, а според други - офертата е само за ТЕЦ "Варна" като бъдещ пристанищен проект. Собственикът на компанията Валентин Христов отказа коментар.

Какво следва

Няма точен хоризонт как ще се развие процедурата. Много вероятно е първият щедър дует от кандидати да не успее да предостави банкови гаранции тази седмица, а и въобще. Така директно ще се мине към преговори с втората двойка. Предварително спряганата дата за окончателни оферти от консорциума и Energo-pro е 5 юни.

Естествено в частната сделка може да бъде поканен и някой от другите кандидати с по-слаби оферти.

Друга възможност е отпаднал участник да се обедини с някой от продължилите. По неофициална информация от един източник българско-турският консорциум е влязъл в разговори с Electrica. Ако се осъществи тройният консорциум, то той би бил най-удачен като профил - от сектора е, в него ще има международни финансови инвеститори (собственици на STFA Yatirim са двама турски бизнесмени, но от 2014 г. миноритарен дял от 30% има и базираният в Швейцария фонд Partners Group, а сред акционерите е и фонд ADM, който доскоро имаше пакет в "Приста ойл груп" на Бобокови). Според енергиен консултант обаче Electrica е твърде предпазлива и трудно ще се обедини бързо с някой.

Стои и въпросът какво ще стане, ако Energo-pro бъде предпочетена за купувач. Тази сделка ще зависи от българската Комисия за защита на конкуренцията. Колкото и на хартия пазарът да е либерализиран, реално трите ЕРП-та владеят своите територии. Така антимонополният регулатор ще има доста повече работа да изследва придобиването на две трети от пазара от един играч и ще трябва да се аргументира доста солидно, ако реши, че не вижда проблем в това.

Заради политическата несигурност и предстоящите избори в Чехия през есента сделка може и да няма. Хаосът там пряко влияе върху решенията в CEZ, тъй като държавата е мажоритарен собственик. Този сценарий се сочи и като най-възможен от повечето странични наблюдатели на продажбата.

Ако чешката Energo-pro бъде избрана за купувач, тя ще владее 70% от доставките на ток в страната.

Най-голямата частна енергийна сделка досега - продажбата на бизнеса на CEZ в България, навлезе във втора фаза: избор на кандидати, с които да продължат преговорите. Според различни източници, близки до процедурата, отсяването засега е наполовина - четирима са поканени да дадат окончателни оферти и банкови гаранции за ценовите си предложения. Половината от тях са изцяло местни и трудно ще намерят финансиране от порядъка на 300 млн. евро. Така те вероятно ще отпаднат, а на полуфинала почти сигурно ще играят само два. Единият е консорциумът на братя Бобокови с турската STFA Yatirim, а другият - чешката Energo-pro, която обаче би станала почти монополист на електропазара в България, ако спечели наддаването.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

11 коментара
  • 1
    kokoto2 avatar :-|
    kokoto2

    Интересно защо пенсионно-осигурителните дружества нямат интерес. Това е начина дружеството отново да бъде Българско....

  • 2
    frank_ninov avatar :-|
    Нинов





    Леля Гинка сега ще смъмри Капитал загдето пишат, че не и била добра репутацията.

  • 3
    bronc avatar :-|
    Борис

    До коментар [#1] от "kokoto2":

    Пенсионните фондове нямат право да държат управляващ интерес в компании - могат да придобиват максимално 7% от капитала на емитента. Нито им е работа да управляват компании.

  • 4
    mrgeorge avatar :-|
    mrgeorge

    До коментар [#1] от " kokoto2 ": Доколкото знам само едно от пенсионно-осигурителните дружества е българско.

  • 5
    mickmick avatar :-|
    mickmick

    До коментар [#3] от "Борис":

    Това е голяма глупост. Значи пенсионните фондове могат само да са донори..

  • 6
    mickmick avatar :-|
    mickmick

    До коментар [#3] от "Борис":

    Единственото условие според мен за пенсионните фондове е да не слагат всички яйца в една кошница. Защо пък да не могат да са мажоритарни собственици? Ааа да - за да има за олигарсите ;)

  • 7
    zoroaster avatar :-|
    zoroaster

    До коментар [#6] от "mickmick"

    Всъщност пенсионните дружества са в голямата си част на олигарсите. Две на ТИМ едно на Ковачки едно на Евроинс.

    http://www.capital.bg/biznes/kompanii/2017/02/10/2915061_investicii_v_svurzani_kakvo/

    http://www.capital.bg/biznes/finansi/2011/01/28/1033182_ako_ne_sus_suglasie_sus_sila/

  • 8
    freakecon avatar :-?
    FvH

    До коментар [#3] от "Борис":

    Но няма причина дружеството да не може да бъде продадено през борсата. Застрахователи, пенсионни дружества, взаимни фондове и тн... не е като да нямат свободни пари. Защо пък да нямаме една наистина публична компания?!

  • 9
    subaru avatar :-|
    subaru

    ЧЕЗ е държавна фирма/приватизатор в България - каква ирония/, която/ с печалбите си/и не само тя/, вкл. и от България финансира чешката пенсионна система.

  • 10
    fwe15523173 avatar :-|
    Dragozov

    Шиши ще я купи бе, някоя щедра българска банка ще му даде заем.


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK