Unicredit продава голяма част от лошите си кредити на Pimco и Fortress

Американските инвестициионни компании Pimco и Fortress ще изкупят лоши кредити на Unicredit в размер на 17.7 млрд. евро. Анализаторите очакват сделката да спомогне за възстановяването на инвеститорското доверие в италианския финансов сектор и затвърждава тенденцията за преструктурирането му, съобщава Financial Times.

Най-голямата сделка

Абонирайте се за Капитал

Четете неограничено и подкрепяте усилията ни да пишем по важните теми

От Unicredit посочват, че сделката ще бъде финализирана след емитирането на обезпечени с активи ценни книжа, което се очаква да стане факт до края на месеца. Съкращаването на лошите кредити в портфейла на банката е част от предприетата стратегия през 2015 г. за подобряване на капиталовата й позиция.

Сделката с Pimco и Fortress е най-голямата инициатива в това отношение. От Unicredit се надяват новата стратегия на банката да подобри базовия й капитал от първи ред (CET1), най-широко използвания индикатор за финансова стабилност при провеждането на стрес тестове от централните банки. От Unicredit очакват този ръст да бъде близо 10 базисни пункта.

Сериозното преструктуриране на активите на банката започна от Жан-Пиер Мустие, който пое поста изпълнителен директор преди около година. Оттогава банката приключи редица сделки, сред които емитиране на акции в размер на 13 млрд. евро, продаде бизнеси, които не са от ключово значение, както и част от необслужвания кредитен портфейл на Unicredit.



Какъв ще е ефектът върху другите банки

Анализаторите очакват сделката да има ефект върху продажбата на кредити на други средни италиански банки, които също са отговорни за част от натрупаните в момента над 200 млрд. евро необслужвани заеми в банковата система. Намеренията на лидерите в страната като Unicredit и Intesa Sanpaolo да се освободят от необслужваните заеми повишава доверието на инвеститорите към финансовия сектор.

Според американската инвестиционна банка Morgan Stanley обаче италианските банки могат да имат нужда от 10 години, за да понижат нивото на необслужваните кредити до средното за Европа. След рецесията, приключила през 2014 г., италианските банки бяха изправени пред лоши кредити за близо 350 млрд. евро, което беше около една трета от общия обем в Европа.

Поредицата от мерки от страна на държавата, сред които капиталови инжекции и план за спасяването на Monte dei Paschi – най-старата банка в света, доведоха до известно успокояване, коментира Reuters.

"Вярваме, че има напредък, но уязвимостите остават. За около 60-70 млрд. евро необслужвани кредити все още трябва да се намери решение, а ще отнеме близо 10 години, докато се достигне средноевропейското ниво при сегашния темп на справяне с лошите кредити", смятат от Morgan Stanley.

Те са на мнение, че важна стъпка от решаването на този проблем може да е основаването на т.нар. лоша банка – компания, която изолира високорискови и нестабилни активи, или компания за управление на активи с публично финансира.

Идеята за лоша банка се подкрепя от институциите на Европейския съюз, включително Европейската централна банка, но се натъква на съпротива от страна на Германия, където има опасения, че може да се стигне до спасителен план, платен от данъкоплатците.