Според информация от преговорите, цитирана от WSJ, двата фонда наддават за Paysafe заедно, тъй като цената е прекалено висока за всеки един от тях поотделно. За CVC сделката е вид завръщане: преди това беше собственик на компанията за електронни разплащания Skrill, която продаде на Optimal Payments за 1.2 млрд. долара през 2015 г. и така беше създадена Paysafe. Екипът на Skrill в България също премина в новата компания.

"CVC познава сектора изключително добре, а Paysafe има много добра основа за бъдещо развитие, особено предвид бума на безкешовите разплащания", заяви източник от банковите среди пред Reuters. Бъдещата сделка получи и подкрепа от най-големия акционер в Paysafe: Old Mutual Global Investors, който държи дял от 10.3% в групата. Бордът на компанията все още не се произнесъл, но засега няма данни да иска да отхвърли условията.

Различната компания

Paysafe притежава бизнеса за обработка на разплащания Neteller, както и системата за мобилни транзакции Skrill. Услугите й се използват както от фирми, така и от крайни потребители. Тя е различна от останалите компании за електронни разплащания, тъй като половината от приходите й идват от обработка на транзакции в сектора за онлайн залагания и игри. Според WSJ някои инвеститори не са доволни от свързаните с тази дейност рискове - най-вече в азиатския бизнес на Paysafe, който носи около една пета от печалбата на компанията преди данъци и амортизация. През декември акциите на групата се сринаха с около 38% заради мерките на китайските власти срещу хазартния бизнес, макар че впоследствие те възстановиха предишните си стойности. Ето защо и продажбата на част от азиатския бизнес е едно от условията на евентуалната сделка със CVC и Blackstone. За 2016 г. оборотът на Paysafe за първи път надхвърли 1 млрд. долара при EBITDA от 300 млн. долара.

Сделката включва и дълг, който ще бъде използван за придобиването на Merchants' Choice Payment Solutions за 470 млн. долара. Очаква се присъединяването на този бизнес към Paysafe значително да увеличи присъствието в САЩ и нови около 60 000 клиенти с транзакции за около 14 млрд. долара годишно.

Анализаторите твърдят, че транзакцията е отлична за купувачите, тъй като оценява Paysafe по-ниско от офертите за конкуренти. Предложението на CVC и Blackstone е около 20 пъти очакваната печалба за тази година, докато това на Vantiv за Worldpay е 38 пъти.

Един сигурен победител от евентуалното успешно завършване на преговорите ще е изпълнителният директор на Paysafe Джоел Леоноф. Канадецът е бил пряк свидетел на разрастването на пазара на електронни разплащания в последните 20 години. Той основава SureFire Commerce през 1997 г., преди да я слее с Optimal Group и да създаде Optimal Payments, която пък купи Skrill преди две години и така създаде Paysafe. Той ще получи 58 млн. паунда при продажбата на групата.

Сделки, сделки

В сектора за дигитални разплащания тече мащабна консолидация. Вълната тръгна още през миналата година, когато Mastercard придоби британската Vocalink за 700 млн. паунда. Сега, макар и условията вече да са договорени в спомената сделка за Worldpay, някои специалисти не изключват в наддаването да се включат и гиганти като JPMorgan Chase или Paypal Holdings. В същото време други фондове - Permira и Nordic Capital, подготвят оферта за датската платформа за разплащания Nets A/S. Познатите в България Advent International и Bain Capital също обявиха придобивания в сектора през последните месеци. Причината за активността е ясна - разплащателните системи са изключително търсени във време, когато все повече потребители преминават от кеш към покупки през смартфона и други мобилни устройства. Ето защо очакваният двуцифрен растеж в сектора в следващите години не оставя безучастни и инвеститорите.