Откъде идват парите на Домусчиев за "Нова"
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Откъде идват парите на Домусчиев за "Нова"

Заемът е осигурен от четири банки: Уникредит Булбанк, ДСК и ОББ, както и белгийското поделение на френската банкова група BNP Paribas Fortis

Откъде идват парите на Домусчиев за "Нова"

100 млн. евро са заем от четири банки, финансиращи и останалите бизнеси на купувача. За останалите 85 млн. евро не се знае точно

Николай Стоянов
25514 прочитания

Заемът е осигурен от четири банки: Уникредит Булбанк, ДСК и ОББ, както и белгийското поделение на френската банкова група BNP Paribas Fortis

© Георги Кожухаров


По-голямата част от цената за "Нова телевизия" от 185 млн. евро ще дойде от синдикиран заем. Той е за 100 млн. евро, които са отпуснати от четири банки, които и досега финансират бизнеси на купувачите - братята Кирил и Георги Домусчиеви. Става въпрос за топ три на банките в България по активи - Уникредит Булбанк, ДСК и ОББ, както и белгийското поделение на френската банкова група - BNP Paribas Fortis.

Това става ясно от документи, подадени към Търговския регистър по партидата на дружеството купувач "Адванс медиа груп" в деня на оповестяване на сделката. Така въпросът с над половината от финансирането вече има ясен отговор, като остава неясен произходът на останалите 85 млн. евро. Според документите те ще бъдат осигурени от "Адванс медиа груп" чрез заем от прекия му акционер "Адванс медиа партнърс", без обаче да е ясно дали те са собствени средства на групата на Домусчиеви, или идват от друг заем.

Разпределението на банките

Според договора за залог на "Адванс медиа груп" в полза на кредиторите половината от сумата на заема или 50 млн. евро идва от Уникредит Булбанк. Тя е и агент по обезпеченията, като заедно с BNP Paribas Fortis са и организатори и поематели на заема. Френско-белгийската банка влиза в синдиката с 20 млн. евро, като също толкова предоставя и българската ОББ, която също е с белгийски собственик - KBC. Последният кредитор е ДСК, която осигурява 10 млн. евро.

От документа става ясно още и че сумата е разделена като 80 млн. евро влизат директно в "Адванс медиа груп", а 20 млн. евро - в "Адванс пропъртис". Това структуриране не е много ясно на какво се дължи, след като цялата сума трябва да стигне до купувача. Възможно обяснение е нуждата от допълни обезпечения или други договорености, осигуряващи гаранции за кредиторите, предвид че "Адванс пропъртис" (50 на 50 собственост на двамата братя Домусчиеви) консолидира над 1.2 млрд. лв. активи, включително и дружества като "Хювефарма" и Български морски флот.

Освен това и заемът е разделен на две кредитни линии, наречени А и Б, като от договора за залог, подписан на 20 февруари, не става ясно какви са разликите между тях, които са уговорени в непубличния договор за заем от 19 февруари. Възможно е те да са с различна срочност или поредност на плащане, или някакви други условия.

Това, което става ясно, е, че лихвените условия и по двете линии са аналогични. Заемът се отпуска при първоначална лихва от Euribor + 2%. Надбавката обаче също не е фиксирана и след края на 2019 г. ще зависи от задлъжнялостта на кредитополучателя. Конкретно ще се следи чистият ливъридж на "Адванс медиа груп", което означава съотношението на нетния финансов дълг към EBITDA на консолидирана основа. Ако показателят e под 2.5 пъти лихвата, ще остане с 2 процентни пункта надбавка, като при влошаване на показателя тя постепенно се покачва и при над 4 пъти достига 3.5 пр. п.

Още детайли

От решението на борда на "Адванс медиа партнърс" (в което "Адванс пропъртис" държи 80%, а Кирил и Георги Домусчиеви лично по 10%) става ясно, че офертата за "Нова" е подадена на 15 февруари. Самото финансиране е осигурено седмица по-рано на 8 февруари, когато са договорени Общи условия.

Според тях освен залога на акциите и на търговското предприятие на "Адванс медиа груп" трябва да се предостави и залог за вземанията му от дивиденти.

Останалите 85 млн. евро

Последното неизяснено парче в пъзела на финансирането на сделката са останалите 85 млн. евро. От публично наличните документи само става ясно, че с договор от 14 февруари те трябва да дойдат в "Адванс медиа груп" като заем от прекия му собственик, но не и какъв е произходът им.

Първата възможност е те да са собствени средства на групата на Домусчиеви. Сумата звучи внушително, но само за 2017 г. "Адванс пропъртис" получава почти 120 млн. лв. дивиденти от дъщерни компании - основно от "Хювефарма" и "БМФ порт Бургас". Така че теоретично сумата не е непосилна.

Други варианти са и тези пари да осигурени поне частично със заеми от банки или пък с капитал от неназован или желаещ да остане скрит партньор. Засега обаче няма официални документи в тази посока.

По-голямата част от цената за "Нова телевизия" от 185 млн. евро ще дойде от синдикиран заем. Той е за 100 млн. евро, които са отпуснати от четири банки, които и досега финансират бизнеси на купувачите - братята Кирил и Георги Домусчиеви. Става въпрос за топ три на банките в България по активи - Уникредит Булбанк, ДСК и ОББ, както и белгийското поделение на френската банкова група - BNP Paribas Fortis.

Това става ясно от документи, подадени към Търговския регистър по партидата на дружеството купувач "Адванс медиа груп" в деня на оповестяване на сделката. Така въпросът с над половината от финансирането вече има ясен отговор, като остава неясен произходът на останалите 85 млн. евро. Според документите те ще бъдат осигурени от "Адванс медиа груп" чрез заем от прекия му акционер "Адванс медиа партнърс", без обаче да е ясно дали те са собствени средства на групата на Домусчиеви, или идват от друг заем.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

7 коментара
  • 1
    ruslan avatar :-P

    .............Последното неизяснено парче в пъзела на финансирането на сделката са останалите 85 млн. евро...............

    Всички са неизяснени г-н Стоянов и докато пиша това съм ухилен точно, както сте и вие на снимката си.

    Много лесно дават пари банките. Аз все си мислех, че за толкова пари човек трябва с пистолет да ги "помоли", а те били добри хора банкерите.
    Утре ще опитам. Става въпрос без пистолет, а само с добра дума.

  • 2
    ruslan avatar :-|

    Такава скапана държавичка сме.
    Избори идват и човека нормално бърза. Реклами едно друго. Само не знае, че ще са само евро избори.

    Те май в ГЕРБ са наясно.

    Един Келнер...отнесе поръчката, но друго българче я взе.
    30 години и никаква промяна. Значи промени няма да има.
    Венсеремос ГЕРБ.

  • 3
    skyfighter avatar :-|
    skyfighter

    Домусчиеви са с добра репутация сред банките. И екипът им е вече много грамотен.

  • 4
    chushka avatar :-|
    chushka

    Хич не искам това да се чете като застъпничество за братятя, но щом статията прави преположения, че може 85млн да идват от " ... неназован или желаещ да остане скрит партньор." , то със същата достоверност, може да се добави, че има вариант те да са намерени в торбички от била в гората или да са печалба от еврофутбол, нали ?

  • 5
    peni_nikol.53. avatar :-|
    Peni Nikol

    Банките така лесно раздават кредити и после защо фалират и защо има кредитни милионери. Добре, че нямам общо с изброените банки.

  • 6
    drilldo avatar :-|
    Георги Георгиев

    Свободна държава сме. Български мултимилионер си е купил телевизия. Не е розово, но не е неочаквано. Аз лично съм доволен, че не е екип Пеевски. На Домусчиев много трудно биха му оказвали натиск, ако той сам не предложи някаква договорка. Неговите фирми не са като картонените кутии на дебелия.

  • 7
    mitis avatar :-|
    mitis


    До коментар [#] от "
    Георги Георгиев
    ":

    Ти сериозно ли?!


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

Още от Капитал

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK