С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. ОK
Вход | Регистрация
7 27 фев 2019, 17:52, 15588 прочитания

Откъде идват парите на Домусчиев за "Нова"

100 млн. евро са заем от четири банки, финансиращи и останалите бизнеси на купувача. За останалите 85 млн. евро не се знае точно

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg
По-голямата част от цената за "Нова телевизия" от 185 млн. евро ще дойде от синдикиран заем. Той е за 100 млн. евро, които са отпуснати от четири банки, които и досега финансират бизнеси на купувачите - братята Кирил и Георги Домусчиеви. Става въпрос за топ три на банките в България по активи - Уникредит Булбанк, ДСК и ОББ, както и белгийското поделение на френската банкова група - BNP Paribas Fortis.

Това става ясно от документи, подадени към Търговския регистър по партидата на дружеството купувач "Адванс медиа груп" в деня на оповестяване на сделката. Така въпросът с над половината от финансирането вече има ясен отговор, като остава неясен произходът на останалите 85 млн. евро. Според документите те ще бъдат осигурени от "Адванс медиа груп" чрез заем от прекия му акционер "Адванс медиа партнърс", без обаче да е ясно дали те са собствени средства на групата на Домусчиеви, или идват от друг заем.


Разпределението на банките

Според договора за залог на "Адванс медиа груп" в полза на кредиторите половината от сумата на заема или 50 млн. евро идва от Уникредит Булбанк. Тя е и агент по обезпеченията, като заедно с BNP Paribas Fortis са и организатори и поематели на заема. Френско-белгийската банка влиза в синдиката с 20 млн. евро, като също толкова предоставя и българската ОББ, която също е с белгийски собственик - KBC. Последният кредитор е ДСК, която осигурява 10 млн. евро.

От документа става ясно още и че сумата е разделена като 80 млн. евро влизат директно в "Адванс медиа груп", а 20 млн. евро - в "Адванс пропъртис". Това структуриране не е много ясно на какво се дължи, след като цялата сума трябва да стигне до купувача. Възможно обяснение е нуждата от допълни обезпечения или други договорености, осигуряващи гаранции за кредиторите, предвид че "Адванс пропъртис" (50 на 50 собственост на двамата братя Домусчиеви) консолидира над 1.2 млрд. лв. активи, включително и дружества като "Хювефарма" и Български морски флот.



Освен това и заемът е разделен на две кредитни линии, наречени А и Б, като от договора за залог, подписан на 20 февруари, не става ясно какви са разликите между тях, които са уговорени в непубличния договор за заем от 19 февруари. Възможно е те да са с различна срочност или поредност на плащане, или някакви други условия.

Това, което става ясно, е, че лихвените условия и по двете линии са аналогични. Заемът се отпуска при първоначална лихва от Euribor + 2%. Надбавката обаче също не е фиксирана и след края на 2019 г. ще зависи от задлъжнялостта на кредитополучателя. Конкретно ще се следи чистият ливъридж на "Адванс медиа груп", което означава съотношението на нетния финансов дълг към EBITDA на консолидирана основа. Ако показателят e под 2.5 пъти лихвата, ще остане с 2 процентни пункта надбавка, като при влошаване на показателя тя постепенно се покачва и при над 4 пъти достига 3.5 пр. п.

Още детайли

От решението на борда на "Адванс медиа партнърс" (в което "Адванс пропъртис" държи 80%, а Кирил и Георги Домусчиеви лично по 10%) става ясно, че офертата за "Нова" е подадена на 15 февруари. Самото финансиране е осигурено седмица по-рано на 8 февруари, когато са договорени Общи условия.

Според тях освен залога на акциите и на търговското предприятие на "Адванс медиа груп" трябва да се предостави и залог за вземанията му от дивиденти.

Останалите 85 млн. евро

Последното неизяснено парче в пъзела на финансирането на сделката са останалите 85 млн. евро. От публично наличните документи само става ясно, че с договор от 14 февруари те трябва да дойдат в "Адванс медиа груп" като заем от прекия му собственик, но не и какъв е произходът им.

Първата възможност е те да са собствени средства на групата на Домусчиеви. Сумата звучи внушително, но само за 2017 г. "Адванс пропъртис" получава почти 120 млн. лв. дивиденти от дъщерни компании - основно от "Хювефарма" и "БМФ порт Бургас". Така че теоретично сумата не е непосилна.

Други варианти са и тези пари да осигурени поне частично със заеми от банки или пък с капитал от неназован или желаещ да остане скрит партньор. Засега обаче няма официални документи в тази посока.
  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

31 октомври 2019
София Ивент Център

Конференция HR & Leadership Forum 2019


Ранна регистрация до 02.09.2019 г.

Кои са ключовите тенденции, които ще трансформират работата на бъдещето?
Включете се във форума на Капитал, за да разберете повече за възможностите от използването на новите технологии на работното място и начините хората да останат ценни в технологичната ера. Ще проследим какви качества ще трябва да притежават на лидерите от бъдещето и кои ще са търсените умения при наемане на служители.

Сред лекторите на събитието ще бъдат:


  • Даниел Съскинд, Balliol College, University of Oxford
  • Джои Прайс, Jumpstart
  • Судир Сасийдаран, LEGO Workplace Design

Конференция HR & Leadership Forum 2019 Запазете билет

Прочетете и това

Възходът и падението на General Electric Възходът и падението на General Electric

Гигантът има динамична 127-годишна история, като от икона на американската икономика се превръща в обект на разследване за масивна финансова измама

23 авг 2019, 512 прочитания

Пробуждането на къмпингите Пробуждането на къмпингите

Четири нови къмпинга се изграждат в Южна България

23 авг 2019, 548 прочитания

24 часа 7 дни

Кариерен клуб: Финанси »

Кой спечели конкурса за стипендии на ARC Academy

Петимата финалисти ще получат 50% от стипендията за магистърската програма "Реклама и бранд мениджмънт"

"Кариерен кошер" привлича обратно българите с опит и образование от чужбина

Събитието на 4 септември се очаква да събере над 1500 висококвалифицирани кандидати

 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Компании" Затваряне
Barrick Gold предлага 18 млрд. долара за придобиването на конкурента Newmont

Сливането на двете компании би създало най-големия производител на злато в света

Защо се бавят бързите влакове

КЗК връща в спечелени от чужди компании търгове за нови жп линии играчи като Ковачки, "Водстрой" и "Джи Пи груп"

Българската реклама в чужбина

Българските рекламни агенции все повече се ориентират към обслужването на клиент на чужди пазари

Индексите на борсата започнаха седмицата с ръст

"Стара планина холд" реализира най-голям ръст след съобщението за дивидент

Миролио продаде дела си в "Булгартабак" за 26.6 млн. лв.

През фондовата борса бяха прехвърлени 7.22% от капитала, които отговарят точно на дела на италианския бизнесмен

Ново място: Клуб за естетическо възпитание на артиста (К.Е.В.А.)

Втори живот за знаковото място до НАТФИЗ

Календар и домашно кино

Интересните събития през уикенда и следващата седмица