// K2: Бизнесът / Компании
Fitch постави рейтинга на "Еврохолд" под наблюдение заради сделката с CEZ
Агенцията счита, че евентуалното придобиване ще породи рискове заради финансирането му с много дълг
След обявяването на подписания договор с CEZ за 335 млн. евро председателят на надзорния съвет на "Еврохолд" Асен Христов заяви, че се надява на покачване на рейтинга заради подобрените финансови коефициенти на холдинга.
Основните притеснения на Fitch са, че сделката може да породи финансови рискове заради финансирането й в голяма степен с дълг (минимум 75% от цената). Това може чувствително да свие печалбата за разпределяне от активите на CEZ, особено в началния период след придобиването. Все пак агенцията отчита, че основният придобиван бизнес - електроразпределението, е регулиран и осигурява предвидими парични потоци, което в дългосрочен план може да доведе и до повече стабилност във финансовите резултати на "Еврохолд". А това може да повлияе позитивно на рейтинга на групата в средносрочен или дългосрочен план.
Същевременно обаче за успешното финализиране и осигуряване на финансиране за сделката са важни текущите нива и поставянето под наблюдение на рейтинга може да затрудни привличането на банки и инвеститори. Fitch смята да реши дали да понижи оценката си след получаването на регулаторни одобрения (такива се чакат от КЗК и КЕВР) и след като извърши собствена оценка на кредитния профил на придобиваните от CEZ дружества, както и на финалната структура на финансирането.
Мениджърски предизвикателства
По темата за липсата на опит на "Еврохолд" в енергетиката от компанията са заявили и пред рейтинговата агенция, че ще запазят мениджмънта и ще създават експертен консултативен съвет. Според Fitch обаче интегрирането на новия актив ще изисква пренасочване на солидни мениджърски ресурси. "Като предимно финансов инвеститор "Еврохолд" е вероятно да търси възможности за намаляване на разходите, за да подобри възвращаемостта си от инвестицията, което може да породи и допълнителни рискове", пишат анализаторите на рейтинговата агенция.
Te очакват поетият дълг за сделката да се обслужва с приходите от придобитите от CEZ дружества, но виждат висок риск с капацитета им да генерират нужния ресурс.
Още по темата
"Еврохолд" обеща 530 млн. лв. инвестиции, ако придобие бизнеса на ЧЕЗ в България
Заявката идва в момент, когато КЗК задвижи производството по сделката, а CEZ заплаши, че при отказ спира продажбата
9 окт 2019Сделката на "Еврохолд" и CEZ стигна до КЗК
Близо два месеца след подписването на договора българският холдинг обяви, че е внесъл документите в антимонополния орган
13 авг 2019"Еврохолд" е преговарял с "Инерком" да влезе в сделката с CEZ още преди година
Според чешката компания не е вярно, че ТЕЦ "Варна" е преустроена на газ и не е сигурно дали може да осигури "студен резерв"
9 юли 2019"Еврохолд" и CEZ: Втори токов удар
След провала на "Инерком" и новият купувач е под медиен огън и регулаторен натиск, който може да провали сделката
27 юни 2019"Еврохолд" се договори с CEZ да купи бизнеса й в България за 335 млн. евро
За да стане факт, сделката трябва да бъде одобрена от КЗК и КЕВР и купувачът трябва да осигури парите
20 юни 2019КФН влиза на проверка в "Еврохолд България" заради сделката за CEZ
Въпреки че все още няма финализиран договор, регулаторът ще изследва финансовото здраве на кандидат-купувача
24 апр 2019Валентин Николов от ГЕРБ поиска ДАНС да провери "Еврохолд" заради сделката с CEZ
Зам.-председателят на енергийната комисия в парламента се опасява да не се появят офшорки във финансирането
19 апр 2019"Еврохолд" получи ексклузивност от CEZ за българските й активи
Компанията може да подпише договор до няколко месеца. Офертата на India Power остава като резервна
17 апр 2019
Производителят на кафе планира разрастване в страната
15 дек 2019, 3337 прочитания

Председателят на съвета на директорите Огнян Донев очаква ръст на продажбите в Сърбия и Молдова
15 дек 2019, 1682 прочитания
15 дек 2019, 3326 прочитания
15 дек 2019, 2063 прочитания
15 дек 2019, 1671 прочитания
15 дек 2019, 1227 прочитания
15 дек 2019, 1215 прочитания
Management Financial Group – от кредитиране на домовете до дигиталната банка, която да бъде достъпна за всеки