Последната съществена преграда пред смяната в собствеността на БТК е премахната - синдиците на фалиралата КТБ са получили в четвъртък около 122 млн. евро по заем от предишна сделка с телекома. Така ще бъдат свалени няколко запора, които бяха спирачки пред новия собственик United Group да купи оператора. По информация на "Капитал" сумата от почти 1.3 млрд. евро е осигурена и акциите могат да бъдат прехвърлени скоро. Все пак обаче остават юридически формалности, които според различни източници може да отнемат между две седмици и над месец.
Индиректно получените сега над 120 млн. евро са бонус и за държавата - в кризисен момент те могат да бъдат насочени към ДЦК или поне да снижат гарантираните от държавата външни заеми.
Шестият собственик идва
United Group, която е с най-голям акционер фондът BC Partners, ще е шестият собственик на БТК от приватизацията на телекома. Купувачът беше избран в началото на ноември миналата година. Цената не беше обявена, но според сегашния основен акционер в БТК Спас Русев е около 1.3 млрд. евро, което е седем пъти печалбата преди лихви, данъци и амортизация (EBITDA). Русев тогава обяви пред "Капитал", че консорциумът му е придобил оператора няколко години по-рано за около 750 млн. евро заедно със задълженията.
През април Европейската комисия разреши сделката. Така въпрос на седмици е да се формира нова балканска група от телеком и тв доставчик. United е създадена от сръбския бизнесмен Драган Шолак през 2000 г. като малък кабелен оператор. Той и до момента е миноритарен акционер с дял от около 39%. BC Partners държи малко над 50%, а остатъчни малки инвестиция имат ЕБВР и KKR. Компанията има кабелни доставчици, сателитна мрежа, рекламен бизнес, а произвежда и съдържание с редица телевизионни канали.
Групата финансира сделката за БТК почти изцяло с облигационен заем, който по информация на "Капитал" беше записан от JPMorgan, италианските Banca IMI (инвестиционната банка към Intesa Sanpaolo) и Unicredit, френските Credit Agricole и BNP Paribas, американската Morgan Stanley, швейцарската Credit Suisse, австрийската Raiffeisen Bank, както и KKR.
Сега платената цена ще отиде основно към руската ВТБ, която финансира последната покупка на БТК. След нея Спас Русев взе 46% дял, 20% минус 1 глас отидоха за ВТБ, 19% за "Делта кепитъл инвестмънтс" (контролирано от българските мениджъри на ВТБ, братята Милен и Георги Велчеви и Красимир Катев) и остатъкът 15% плюс 1 глас - за бившите кредитори на телекома.
Кой взима парите
След като постъпи по сметките в КТБ, сумата 120 млн. евро от БТК на първо време ще си остане там. Тя покрива кредит, с който Цветан Василев придоби телекома. Сумата стоеше блокирана в лондонска сметка като част от платената от Русев и компания цена по предишната сделка. По-интересно е къде ще отидат парите сега.
В някой момент синдиците трябва да изготвят втора частична сметка за разпределение и парите да бъдат изплатени на кредиторите на фалиралата банка, заедно с други натрупани средства от осребряване на имущество. Първата такава сметка за 570 млн. лв. беше изготвена още през 2017 г., но тя беше обжалвана и разплащането стана чак през 2019 г. В началото на настоящата година синдиците на КТБ обявиха, че "активно се работи и по изготвянето на втора частична сметка за разпределение на събраните парични средства от масата на несъстоятелността на КТБ АД (н), като се очаква скоро тя да бъде обявена в Търговския регистър".
След изплащането на гарантираните депозити до 196 хил. лв. най-големият кредитор на КТБ с около 75% от вземанията към нея е Фондът за гарантиране на влоговете в банките. Това значи и че около 75% от парите от БТК (187.5 млн. лв.) плюс още каквото друго има събрано и включено във сметката ще бъдат изплатени към фонда. В края на миналата година фондът изплати своите 500 млн. лв. задължение към държавата, така че сумата няма пряко да се озове в бюджета. ФГВБ обаче дължи по 300 млн. евро на Международната банка за възстановяване и развитие и Европейската банка за възстановяване и развитие. Така постъпленията от БТК може да отидат за частично погасяване на някое от тези задължения, които са държавногарантирани.
Възможно е и да останат в активите на ФГВБ. Те в голямата си част са вложени на депозит в БНБ, като така се превръщат в част от международните валутни резерви и осигуряват покритие на валутния борд. В последните няколко месеца фондът увеличава и портфейла си от ДЦК, като явно се е включил на последните аукциони на БНБ. Вложенията му в държавен дълг са скочили от 10.4 млн. лв. в края на 2019 г. до 59.8 млн. лв. в края на март. По аналогичен начин може и допълнително получените средства, когато бъдат разпределени от КТБ, да бъдат инвестирани в ДЦК, като обаче това едва ли ще се случи преди планираната за май емисия на България на международните пазари. Извън ФГВБ има още над 7000 кредитора в несъстоятелността на КТБ - това са фирми и хора, които са имали суми в банката над гарантирания таван или такива, които са били с привилегировани условия по депозитите си.
Последната съществена преграда пред смяната в собствеността на БТК е премахната - синдиците на фалиралата КТБ са получили в четвъртък около 122 млн. евро по заем от предишна сделка с телекома. Така ще бъдат свалени няколко запора, които бяха спирачки пред новия собственик United Group да купи оператора. По информация на "Капитал" сумата от почти 1.3 млрд. евро е осигурена и акциите могат да бъдат прехвърлени скоро. Все пак обаче остават юридически формалности, които според различни източници може да отнемат между две седмици и над месец.
Индиректно получените сега над 120 млн. евро са бонус и за държавата - в кризисен момент те могат да бъдат насочени към ДЦК или поне да снижат гарантираните от държавата външни заеми.
0 коментара