Анализ очаква 20% по-висока цена за акциите на "Градус" след година
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Анализ очаква 20% по-висока цена за акциите на "Градус" след година

Компанията държи 35% от пазара на пилешко месо в България.

Анализ очаква 20% по-висока цена за акциите на "Градус" след година

Изследването на Wood & Company по проект на ЕБВР е първият, който излиза за българско дружество

2751 прочитания

Компанията държи 35% от пазара на пилешко месо в България.

© Анелия Николова


Доклад на инвестиционния консултант Wood & Company прогнозира 20% по-висока цена за акциите на производителя на пилешко месо "Градус" след година. Документът е изготвен по проект на Европейската банка за възстановяване и развитие (ЕБВР) за подобряване на достъпа до анализи на акции в няколко страни и е първият, който излиза за българско дружество. Консултантът смята, че книжата имат потенциал за ръст на цената до 1.76 лв. и препоръчва покупката им. Към датата на приключване на анализа (29 юни) акциите на "Градус" се търгуваха на 1.47 лв.

Аргументи

В изследването се посочва, че "Градус" е най-големият производител на пилешко месо в България, като по данни на компанията пазарният й дял е 35%, а разпознаваемостта на бранда е много висока. Освен това бизнесът е вертикално интегриран, като включва всичко от производство на фуражи през месо и месни продукти до разплодни яйца, което оставя маржовете по цялата верига в компанията. По данни на ОИСР и Организацията на ООН за прехрана и земеделие пазарът на птиче месо е един от най-бързо растящите сегменти на пазара на месо. В същото време "Градус" планира да разшири капацитета си за производство както на месо, така и на яйца, като предвидените за 2020 г. капиталови разходи са 17 млн. лв. Това се очаква да увеличи продажбите и съответно печалбата на компанията.

Около 39% от приходите на "Градус" се дължат на пилешкото месо, а 28% - на разплодните яйца. От Wood & Company обаче посочват, че яйцата имат доста по-голям принос към печалбата преди лихви, данъци и обезценки (EBITDA) - 48%. Именно производството на яйца се очаква да бъде основният двигател на растежа на оперативната печалба тази година, като прогнозата е маржът да се увеличи от 16-17% през 2018-2019 г. до 22% от 2020 г. нататък. Това е съчетано и с ниско и намаляващо ниво на дълга спрямо печалбата, което според консултанта би трябвало да доведе до увеличаване на дивидентите до 0.04 лв. на акция през тази и следващата година (виж таблицата).

Компанията

"Градус" е създадена през 1992 г. от братята Иван и Лука Ангелови, които в момента държат 61% от акциите. Синът на единия от основателите - Ангел Иванов, притежава 21%. Останалите акции са разпределени между институционални (16%) и индивидуални инвеститори. Компанията стана публична през 2018 г., като направи най-голямото първично публично предлагане за последните десет години, набирайки 81 млн. лв.

Предприятието има собствен фуражен завод, люпилня, ферми за родителски стада, ферми за бройлери и месопреработваща фабрика. По данни за 2019 г. около 56% от продажбите са на вътрешния пазар, а останалото е от износ.

Проектът на ЕБВР

Консултантът Wood & Company ще изготви серия от доклади като част от проект на ЕБВР за увеличаване на публичния достъп до инвестиционни анализи на акции на компании в България, Хърватия, Северна Македония, Румъния, Сърбия и Словения. Програмата ще покрие общо 17 публични дружества в шестте страни, като българските представители освен "Градус" включват също "Монбат", "Сирма груп холдинг" и "Софарма". Те са избрани на базата на специфични критерии, разработени от Wood & Company. За период от две години консултантът ще направи по най-малко пет доклада на компания. Програмата се финансира от Фонда за техническо сътрудничество на ЕБВР TaiwanBusiness.

Доклад на инвестиционния консултант Wood & Company прогнозира 20% по-висока цена за акциите на производителя на пилешко месо "Градус" след година. Документът е изготвен по проект на Европейската банка за възстановяване и развитие (ЕБВР) за подобряване на достъпа до анализи на акции в няколко страни и е първият, който излиза за българско дружество. Консултантът смята, че книжата имат потенциал за ръст на цената до 1.76 лв. и препоръчва покупката им. Към датата на приключване на анализа (29 юни) акциите на "Градус" се търгуваха на 1.47 лв.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

1 коментар
  • 1
    avalanche avatar :-|
    avalanche

    градус сега дават пари за футбола и съответно получават съпорт (а и пари от пенсии), но схемата може и да се разъхне..


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK