Структурираните депозити: спестовен влог или търговия с финансови инструменти
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Структурираните депозити: спестовен влог или търговия с финансови инструменти

Структурираните депозити: спестовен влог или търговия с финансови инструменти

Клиентите трябва да бъдат достатъчно добре информирани за предлагания продукт от компетентни служители на разбираем и ясен език, преди да подпишат договора си

6408 прочитания

© Красимир Юскеселиев


Авторът Ивана Близнакова е съдружник в адвокатско дружество "Точева и Мандажиева"

В стремежа си да привлекат повече клиенти, както и да предложат по-конкурентни условия банките все по-често предлагат т.нар. структурирани депозити. С въвеждането на Директивата относно пазарите на финансови инструменти1 ("Директивата") с новия Закон за пазарите на финансови инструменти2 ползвателите (настоящи и бъдещи) на структурирани депозити вече ще се ползват от по-висока степен на информираност и защита, която банките им дължат. Наред с Директивата съществуват и редица пряко приложими регламенти по отношение на структурираните депозити, които са в сила и днес. Един от най-важните е Делегиран регламент (ЕС) 2017/6533, който е пряко приложим от 3 януари 2018 г. ("Регламента").

Структурираният депозит представлява влог на парични средства в банка за определен период от време (както са обикновените влогове), но плащането на лихва или премия (или части от тях) се начислява в зависимост от движението/представянето на:

- даден финансов инструмент или комбинация от финансови инструменти;

- индекс или комбинация от индекси; - валутен курс или комбинация от валутни курсове;
- стока или комбинация от стоки или други материални или нематериални незаменяеми активи;

- или други подобни фактори.

Т.е. този депозит включва в себе си инвестиционен елемент с всички ползи и рискове за клиентите. По тази причина, именно защото клиентът купува продукта депозит, но с вграден в него финансов инструмент (много често дори сложен финансов инструмент), Директивата и Регламентът изискват ясна, открита и отговорна позиция на банките, които го предлагат.

Обикновено служителите в банките предлагат активно структурирани депозити на всеки клиент, проявил интерес да вложи паричните си средства срещу лихва. Често тези депозити биват рекламирани като по-доходни, като такива, които вече се ползват все повече от клиентите, и други подобни аргументи, които не дават ясна представа на потенциалния клиент за какво точно става въпрос.

Една от целите на Директивата и Регламента е именно това да се промени. Клиентите трябва да бъдат достатъчно добре информирани за предлагания продукт от компетентни служители на разбираем и ясен език, преди да подпишат договора си. Банката трябва да получи достатъчно информация за клиента, за да може да прецени дали този продукт е подходящ за конкретния клиент или не.

Едни от най-открояващите се нови задължения на банките са:

- при създаването или разпространяването на структурирани депозити да направят обосновка и определят целеви групи на потенциални клиенти, на които този вид депозит ще бъде предлаган, включително като се посочат групата/ите клиенти, за чиито нужди, характеристики и цели този продукт ще е подходящ, и тези групи, за които няма да бъде подходящ;

- да гарантират, че стратегията за разпространение на структурирания депозит е съвместима с определения целеви пазар;

- да предоставят на клиента и да поместят на уеб сайта си т.нар. Основен информационен документ, който се съставя в стандартизиран формат и със съдържание съгласно Регламента;

- да гарантират, че служителите, които предлагат структурирани депозити, притежават необходимите експертни знания, умения и опит, за да разбират характеристиките на депозита, инвестиционния елемент и свързаните с тях рискове; както и да разбират нуждите, характеристиките и целите на определения целеви пазар от потенциални клиенти;

- да не оценяват резултатите от работата на своите служители по начин, който противоречи на задължението на банката да действа в най-добрия интерес на своите клиенти - по-конкретно банките не следва да определят възнаграждение, цели за достигане на определен процент продадени структурирани депозити или други начини, които биха могли да стимулират служителите й да препоръчат на непрофесионален клиент структуриран депозит, когато банката може да предложи друг вид депозит, който да отговоря по-добре на потребностите на клиента;

- да изискват информация от потенциалния клиент за неговите знания, умения и опит по отношение на тези депозити и инвестиционния им елемент (т.нар. оценка за целесъобразност), съответно за финансовото състояние, инвестиционни цели и готовност клиентът да рискува (т.нар. оценка за уместност), в зависимост от това дали банката съветва или не потенциалния клиент да ползва продукта4;

- да категоризират клиента като непрофесионален, професионален или приемлива насрещна страна и да спазват дължимата грижа в съответствие с тази категоризация.

Препоръчително е всяка банка, предлагаща структурирани депозити:

- да прегледа отношенията и да актуализира договорите си с клиентите във връзка с този вид продукти;

да определи кои служители имат необходимия опит, знания и умения, за да предлагат тези продукти;

- да структурира и промени вътрешните си правила и документи с цел своевременно привеждане на дейността в съответствие.

Статията не представлява правно становище или съвет, свързан с конкретна ситуация или субект. Поради ограничения й обхват същата не претендира за изчерпателност по темата. За повече информация по засегнатите по-горе въпроси можете да се обърнете към автора на e-mail: bliznakova@tmlawoffice.bg или на www.tmlawoffice.bg

---------------------------------------1 Директива 2014/65/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от 15 май 2014 година относно пазарите на финансови инструменти и за изменение на Директива 2002/92/ЕО и на Директива 2011/61/ЕС текст от значение за ЕИП2 Всеки момент се очаква законът да бъде приет на второ четене в Народното събрание3 Делегиран регламент (ЕС) 2017/653 на комисията от 8 март 2017 г. за допълване на Регламент (ЕС) № 1286/2014 на Европейския парламент и на съвета относно основните информационни документи за пакети с инвестиционни продукти на дребно и основаващи се на застраховане инвестиционни продукти (ПИПДОЗИП) чрез определяне на регулаторните технически стандарти за представянето, съдържанието, преразглеждането и изменението на основните информационни документи, както и за условията за изпълнение на изискването за предоставяне на тези документи4 При определени условия банката може да не извършва оценка за целесъобразност, освен ако депозитът е със структура, поради която за клиента е по-трудно да разбере риска за възвращаемостта или разходите от предсрочно излизане от инвестицията

Авторът Ивана Близнакова е съдружник в адвокатско дружество "Точева и Мандажиева"

В стремежа си да привлекат повече клиенти, както и да предложат по-конкурентни условия банките все по-често предлагат т.нар. структурирани депозити. С въвеждането на Директивата относно пазарите на финансови инструменти1 ("Директивата") с новия Закон за пазарите на финансови инструменти2 ползвателите (настоящи и бъдещи) на структурирани депозити вече ще се ползват от по-висока степен на информираност и защита, която банките им дължат. Наред с Директивата съществуват и редица пряко приложими регламенти по отношение на структурираните депозити, които са в сила и днес. Един от най-важните е Делегиран регламент (ЕС) 2017/6533, който е пряко приложим от 3 януари 2018 г. ("Регламента").


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

1 коментар
  • 1
    vova avatar :-?
    vova

    Структурираният депозит не е ли вид ценна книга? Би трябвало да се предлага с проспект....?


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK