Доходността на повечето пенсионни фондове се запазва над 5%
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Доходността на повечето пенсионни фондове се запазва над 5%

Доходността на повечето пенсионни фондове се запазва над 5%

По-високият дял на акции в портфейлите в много случаи е причина за добри резултати

Весела Николаева
10967 прочитания

© Юлия Лазарова


Пенсионните фондове запазват доходността, която бяха постигнали за миналата година и в края на март, показват изчисления на "Капитал Daily". От 31 март миналата година до същата дата на тази средният им резултат остава масово в рамките на 5-7%, при някои повече, а при други — по-малко. Сред универсалните и професионалните фондове с най-ниска доходност са тези с малък пазарен дял. Едно от обясненията може да е разликата в дела на отделните активи от инвестициите — като цяло по-малките имат повече държавни ценни книжа и облигации. Тези инструменти носят стабилен, но нисък доход. Обратно — с повече акции в портфейлите някои от по-големите фондове може да са постигнали добри печалби при ръста на борсите.

Това правило не е абсолютно валидно, защото и географската структура на инвестициите на различните пенсионни фондове е различна. Така например двата универсални фонда с най-висока доходност са тези на "Доверие" и на "ДСК–Родина", които имат съответно по 55% и 71% от активите си в ДЦК. В същото време "Доверие" държи близо една трета от парите на универсалния фонд в акции и дялове, а при "ДСК-Родина" този дял е по-малко от една четвърт.

При доброволните фондове отново "ДСК–Родина" и "Доверие" водят по доходност, като и там съотношението между книжа с фиксирана доходност и такива с плаваща е сходно като при задължителните. Интересна е обаче корелацията между доходност и портфейли на два от фондовете с най-ниски инвестиционни резултати при доброволните. Това са "ЦКБ-Сила" и "Пенсионноосигурителен институт" - при тях делът на акциите и дяловете е висок и заема съответно 46% и 53%. "ЦКБ–Сила" има почти същия дял и на ДЦК и облигации, а при ПОИ той е 29%. Разликата е, че последното е с над 17% дял на банковите депозити в портфейла, а при "ЦКБ-Сила" те са едва 1.5% от всички пари на осигурените. Постигнатата доходност за минали периоди не означава, че тя ще се повтори в бъдеще.

Автор: Капитал Daily

Пенсионните фондове запазват доходността, която бяха постигнали за миналата година и в края на март, показват изчисления на "Капитал Daily". От 31 март миналата година до същата дата на тази средният им резултат остава масово в рамките на 5-7%, при някои повече, а при други — по-малко. Сред универсалните и професионалните фондове с най-ниска доходност са тези с малък пазарен дял. Едно от обясненията може да е разликата в дела на отделните активи от инвестициите — като цяло по-малките имат повече държавни ценни книжа и облигации. Тези инструменти носят стабилен, но нисък доход. Обратно — с повече акции в портфейлите някои от по-големите фондове може да са постигнали добри печалби при ръста на борсите.

Това правило не е абсолютно валидно, защото и географската структура на инвестициите на различните пенсионни фондове е различна. Така например двата универсални фонда с най-висока доходност са тези на "Доверие" и на "ДСК–Родина", които имат съответно по 55% и 71% от активите си в ДЦК. В същото време "Доверие" държи близо една трета от парите на универсалния фонд в акции и дялове, а при "ДСК-Родина" този дял е по-малко от една четвърт.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

1 коментар
  • 1
    black_recluse avatar :-|
    black_recluse

    Цялата статия ми изглежда малко като реклама на ПФ "Доверие". Няма изведени никакви обективни показатели относно реалната доходност. Пропуснат е един от основните показатели за добро упрвление, а именно - инвестиционния риск. Говори се само за доходност, но в случая тя е по-скоро спекулативен показател.


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

Още от Капитал

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK