С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. ОK
Вход | Регистрация
13 ное 2015, 17:00, 5356 прочитания

Взаимно очакване

Инвестиционните фондове виждат събуждане на интереса към тях, съчетано с по-трезви очаквания за доходност

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg


Към средата на 2015 г. индустрията на взаимните фондове изглежда в добро здраве: активите под управление нарастват до 2.4 млрд. лв., по данни на Българската народна банка (БНБ), а резултатите от инвестициите им (в най-общия случай), са съвсем приемливи на фона на глобалните спадове на капиталовите пазари - 4.81% при фондовете в облигации, 1.57% при консервативните, 4.18% при балансираните фондове и 14.5% при най-рисковите фондове в акции. Макар и малък, пазарът продължава да е гъсто населен от играчи -  28 местни и немалко чуждестранни, които се борят за парче от него. Дори фондовете на фалиралата КТБ (сега преименувани на "Тренд") продължават да работят с клиенти. От една страна, условията за растеж на бизнеса им са отлични: свикнали на 6 и дори 8% лихва от банките, при оферта от под 1% за едногодишен влог, клиентите са все по-мотивирани да извадят част от парите си от депозитите и да ги рискуват в сходен по риск инвестиционен продукт във фондовете. От друга, моментът изглежда подходящ за покупка на дялове от фонд, тъй като цените на активите слязоха на атрактивно ниски равнища. Това също е повод за активизиране сред клиентите, които вече са се отърсили от шоковете на последната криза и са помъдрели в поведението си по сведения на фонд мениджъри.

Според тях въпреки турбулентната година услугите им са търсени от индивидуални и корпоративни клиенти, като модата е да се работи на принципа на доверителното управление на пари чрез портфейл от фондове. За разлика от предишни години очакванията за доходност, които имат клиентите, са реалистични, в границите между 3 и 8% в зависимост от рисковия профил, а инвестиционните хоризонти са разширени до 3 и 5 години. Активността на търсещите по-висока доходност е повод и за появата на нови продукти на пазара, чрез които фондовете се опитват да отговорят на потребностите на масовия клиент.


Мъчна година

"Годината е много трудна, защото нови клиенти трудно се намират. От една страна, мина достатъчно време от кризата през 2008 г., но ненадейно навлязохме в нова криза и сътресения, породени от геополитически проблеми в Гърция, Русия и Украйна, бежанската криза... толкова много са вече темите, които тревожат инвеститорите", коментира Даниел Ганев от "Карол капитал мениджмънт", който предлага фондовете "Адванс" и Shroeders. "Алтернативите за клиентите при спадащите лихви от банковите депозити не са много, но понеже са стресирани, забелязваме, че хората предпочитат да си държат си парите в брой", продължава той. "Ние в "Карол капитал мениджмънт" от много месеци умуваме как да отговорим на нуждите на клиентите и това, до което стигнахме, е да им предложим нов продукт, който е със спестовен план", разказва за ситуацията от гледна точка на фонд мениджърите Ганев.

"Фалитът на КТБ беше факторът, който допринесе и за по-голямата предпазливост у спестителите от миналата година насам", добавя Ивайло Пенев от "Елана фонд мениджмънт". "Макар заради непрекъснатия спад на лихвите по депозитите да има интерес към фондовете като тяхна алтернатива,  хората все още са предпазливи и предпочитат по-ниско рисковите варианти.  Представянето на Българската фондова борса в последната година също има принос към предпазливостта на инвеститорите. При нас има доста дългогодишни вложители, които са преживели кризата и са останали с дългосрочната инвестиция, защото ни се доверяват.  Те продължават да правят нови постъпления. Новите инвеститори, които не са инвестирали досега, са търсещите поне малко по-висока доходност от нивата на банковите депозити", споделя наблюденията от практиката си експертът.



 "За разлика от развитите капиталови пазари българският пазар на взаимни фондове за поредна година остана в очакване на инвеститорски интерес, включва се Антон Домозетски от "Капман" и продължава: А предпоставки в тази посока не липсват - отшумяла банкова криза и рекордно ниски лихви по депозитите, над 80 млрд. лв спестявания на фирмите и домакинствата. Но явно това не е достатъчно и следните фактори натежават - политическият риск, липсата на предвидимост и последователност, включително и въведеното "право на избор" при универсалните и професионалните пенсионни фондове. Но въпреки това тенденциите в бранша остават положителни. Най-предпочитаните колективни инвестиционни схеми остават фондовете, инвестиращи преобладаващо в ДЦК и облигации, както и тези в акции на развитите международни капиталови пазари."

"Въпреки относителната стагнация на пазара все пак в момента не съществува никаква сериозна криза на пазарите на акции, която рязко да удари дейността на управляващите дружества", според Иван Иванов от "Скай Управление на активи". "По-сложно стои въпросът с това как ще се решат проблемите около цесиите при КТБ и как ще се отразят на фондовете и управляващите дружества, направили депозити там. Но това е по-скоро правен проблем, създаващ рискове, излизащи извън нормалните за пазара. В общия случай винаги някой участник може да реши да излезе, но е малко вероятно в следващите месеци това да се случи поради натиск от пазарите. Нормално е управляващите дружества, имащи достъп до широка дистрибуционна мрежа, да доминират пазара. Изграждането на подобна мрежа от независими управляващи дружества е малко вероятно да се изплаща в настоящия момент, а и през всичките години от кризата насам. Така че е силно вероятно и доминацията на дистрибутираните от банки фондове, все едно дали български или чужди, да продължи", добавя Иванов, което кореспондира с тенденцията за най-бурен растеж при фондовете, предлагани от банки.

  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

05 ноември 2019
София Ивент Център

Конференция The Future of Retail


Ранна регистрация до 21 октомври.

Как ще изглежда ритейл секторът през следващите 5 години и какви са възможностите за нови пазари пред местните търговци?
Водещи лектори от България и чужбина ще представят своите отговори по време на ежегодния форум на Капитал, посветен на ритейл бизнеса.

Още акценти в програмата:


  • Нови технологии и дигитализация
  • Тенденции в ритейл маркетинга
  • Клиентско поведение и преживяване
  • Устойчива и екологична търговия
  • Синергия между физическите и онлайн магазини
  • Иновации в търговските пространства

Конференция The Future of Retail Запазете билет

Прочетете и това

Българските компании за споделено кредитиране се увеличават Българските компании за споделено кредитиране се увеличават

Компанията Cashlend предлага на инвеститорите фиксирана месечна доходност от 1.5%

13 окт 2019, 2087 прочитания

Границите на запора Границите на запора

Каква част от доходите и имуществото може да блокира частният съдебен изпълнител

11 окт 2019, 4518 прочитания

24 часа 7 дни
 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Моят капитал" Затваряне
Да се фиксирам ли или да плавам

Лихвите в момента са на исторически най-ниски нива, което прави кредитите с фиксирани условия изгодни. За по дълъг период обаче те стават скъпо удоволствие

Ново време за "Славянска беседа"

Двама френски предприемачи са купили 2 хил кв. м за близо 3 млн. евро, за да направят офиси и споделено простраство

Сметка за основни операции - струва ли си

Всеки, който ползва рядко банкови услуги, може да се възползва от опцията, но и не само той

Музей или СПА

Предизборната кампания повдигна въпроса за забравеното северно крило на Централната баня, за което се водят спорове от години

Кеч с корупцията

За близо две години съществуване антикорупционната комисия не само не постигна резултати, но и създаде корупция

Изкуство на ръба

"Фриндж" в Единбург е най-големият фестивал на изкуствата в света

В Белград, на чисто

С изложбата The Cleaner Марина Абрамович показва творчеството си в родния Белград след 44-годишно отсъствие