Пазарите свиха доходността на пенсионните дружества
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Пазарите свиха доходността на пенсионните дружества

Пазарите свиха доходността на пенсионните дружества

Шест универсални фонда отчетоха по-слаб резултат спрямо миналата година

8842 прочитания

© КРАСИМИР ЮСКЕСЕЛИЕВ


Доходността на шест от българските универсални пенсионни фонда е намаляла към края на първото тримесечие на 2016 г. в сравнение със същия период на миналата година. Това показват изчисления на "Капитал" на база данните за стойността на един инвестиционен дял към края на месец март, публикувани от Комисията за финансов надзор. За сравнение - към края на януари тази година 4 от всички девет универсални пенсионни фонда, опериращи у нас, отчетоха понижение на доходността. Тогава те бяха "Доверие", "Алианц", "ДСК–Родина" и "Ен Ен", като сега към тях се присъединяват и "Бъдеще" и "Пенсионен осигурителен институт". Основните причини за пониженията са силната волатилност на международните пазари през първите три месеца на годината.

Класация на пониженията

Най-много се е понижила стойността на един дял на универсалния фонд за "втора пенсия" на Ен Ен - бившето Ай Ен Джи (ING). Към края на първото тримесечие тя се е свила с 5.29% в сравнение със стойността ѝ към края на март 2015 г. След това се нареждат фондовете на "ДСК-Родина" с 4.57% спад и на "Алианц" с 4.16% спад. Универсалните фондове, които все пак записват увеличение на стойността на един дял, са на "Съгласие", "ЦКБ-Сила" и "Топлина". Трите фонда обаче инвестират значителна част от активите си в компании на свързани лица, което винаги поражда подозрения за изкуствено постигната доходност.

Според предварителните данни на КФН към края на миналата година най-много средства управлява универсалният фонд на "Доверие" (2.1 млрд. лв.), следван от "Алианц" (1.6 млрд. лв.), "ДСК-Родина" (1.1 млрд. лв.), "Съгласие" (0.89 млрд. лв.) и Ен Ен (0.81 млрд. лв.).

Доброволните спестители

При доброволното пенсионно осигуряване ситуацията е много сходна. "Съгласие", "ЦКБ-Сила" и "Топлина" единствени увеличават стойността на вложените във фонда средства. При останалите дружества има спад, като най-голям е той при "ДСК-Родина" и "Алианц". Всъщност именно доброволният фонд на "ДСК-Родина" успя да привлече най-много нови клиенти през 2015 г. Той увеличи броя на обслужваните лица с 5700 до общо близо 74 000 души в сравнение с края на 2014 г. В този сектор на доброволното допълнително пенсионно осигуряване лидер на пазара към началото на тази година е "Алианц" с 381 млн. лв. управлявани активи, следван от "Доверие" (130 млн. лв.), Ен Ен (107 млн. лв.), "ЦКБ-Сила" (70 млн. лв.), "Съгласие" (69 млн. лв.) и "ДСК-Родина" (67 млн. лв.).

Заб.: Статията е коригирана на 7 април, като се отбелязва, че доходността се е понижила към края на тримесечието, а не е била "отрицателна през първото тримесечие".

Доходността на шест от българските универсални пенсионни фонда е намаляла към края на първото тримесечие на 2016 г. в сравнение със същия период на миналата година. Това показват изчисления на "Капитал" на база данните за стойността на един инвестиционен дял към края на месец март, публикувани от Комисията за финансов надзор. За сравнение - към края на януари тази година 4 от всички девет универсални пенсионни фонда, опериращи у нас, отчетоха понижение на доходността. Тогава те бяха "Доверие", "Алианц", "ДСК–Родина" и "Ен Ен", като сега към тях се присъединяват и "Бъдеще" и "Пенсионен осигурителен институт". Основните причини за пониженията са силната волатилност на международните пазари през първите три месеца на годината.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

2 коментара
  • 1
    nach avatar :-|
    Nach

    Абсолютно нормално е понижаването на доходността на пенсионните дружества при такава нестабилна фондова борса. Още от началото на годината пазарът започна с висока волатилност и продължава и до днес. Иначе прочитайки статията без да видя инфографиката останах с впечатление, че на печелившите фондове доходността им е +4-5%, а то е с 0,4-0,5%, което е абсолютно нормално. Както казах пазарът е волатилен и щом регулаторите не са открили някакви нередности значи всичко е нормално. Също така много зависи кога са влезли или излезли от дадени позиции и на какви цени са купили пакетите от акции. Хубаво е да се отчитат всички факти, а не само едната страна на нещата.

  • 2
    cezar_cezar avatar :-|
    есе

    И въпреки понижението, все още е по-изгодно дори от депозит.


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

Още от Капитал

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK