Комбинирай и депозирай
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Комбинирай и депозирай

Комбинирай и депозирай

Банките излизат на пазара с нов продукт, който търси по-висока доходност от стандартния влог, залагайки на капиталовите пазари

Валентина Илиева
11127 прочитания

Важното решение, което клиентът трябва да вземе, е в кой фонд да инвестира

Николай Бонев, мениджър инвестиционни продукти в Societe Generale Експресбанк.

Рекордно ниските лихви по депозитите и връщането на инфлацията карат все повече спестители да търсят алтернатива. По-консервативните обаче трудно избират нещо по-различно от банков влог, но дори и за тях доходност от 0.2-0.3% е трудно приемлива. В същото време взаимните фондове в ценни книжа носят значително по-висока печалба, макар и по-голям риск. Това е и причината напоследък да се появи нов продукт, предлаган от банките - комбиниран депозит (да не се бърка със структурирания). Това е комбинация от влог и инвестиция в предлагани от съответната банка фондове. "Това е най-популярният продукт, който набира скорост в момента поради ниските лихви", коментира Николай Бонев, мениджър инвестиционни продукти в Societe Generale Експресбанк.

Какво представлява

При комбинирания депозит една част от сумата се внася в банката като класически влог. По нея се начислява лихва. Обичайно има надбавка по депозитната част над стандартната лихва по другите оферти в банката. Друга част от сумата се инвестира на финансовите пазари. Така се получава комбинацията от сигурност на банков депозит с по-висока лихва по депозираната част и възможност за по-добра доходност от инвестицията на другата част от средствата. Каква точно доходност ще бъде достигната от инвестиционната част на продукта зависи от движението и конюнктурата на пазарите. Само за пример - през първото тримесечие фондовете, които инвестират средствата си в акции и облигации, реализираха средна доходност между 5 и 10%. Важно е да се знае, че миналите резултати от дадени инвестиции нямат връзка и гаранция за бъдещите.

Разпределението на парите при комбинирания продукт е различно – има предложения с равно поделяне депозит - инвестиция, или 50/50, други варианти са 85/15 или 70/30 в зависимост от това как е структурирано предложението на банката. Размерите на минималната вноска като цяло са различни при отделните банки. Сроковете също са различни – варират от 6 месеца до 3 години, има и предложения за 5 години. Начисляват се различни такси. В повечето случаи са само на входа, като при инвестиции в акции таксата е по-висока, докато за вложения в облигации – по-ниска. Някои банки обаче имат и при изхода. Практиката е доходността от инвестиционната част да се начислява след приспадане на всякакви такси и разходи.

Наблюденията на Николай Бонев показват, че 75% от клиентите предпочитат инвестиции в облигации – корпоративни или на други държави, тъй като при тях има по-голяма сигурност от вложенията в акции. При вторите, разбира се, доходността е по-висока, но с по-голям риск за загуба. Обичайно инвестиционната част е вложението във фондове - комбинация, или т. нар. кошница от акции и облигации на държави и компании, търгувани на финансовите пазари. Важното решение, което клиентът трябва да вземе, е в кой фонд да инвестира, посочва още Бонев. От значение е да се намери и балансът между риск и очаквана доходност.

Предимства и рискове

Предимствата са, че комбинираният депозит е нещо познато. Клиентът получава по-висока лихва в сравнение със стандартен депозит. Средствата по депозитната част са гарантирани от фонда за гарантиране на влоговете до 100 000 евро. При инвестиционната част няма такса или неустойка за "излизане" от инвестицията. Във всеки един момент може да бъде напусната.

Другата страна на монетата е, че стойността на инвестицията и доходът от нея може да се повишат, но може и да се понижат. В този смисъл е важно да се знае, че печалбите не са гарантирани и съществува риск да не се възстанови пълният размер на вложените средства." Инвестициите във фондове не са гарантирани от държавен гаранционен фонд или друг вид гарант. Може да се реализира загуба в даден момент, но е важно да се знае, че тя е в даден момент", допълни Николай Бонев. След това инвестицията може отново да се върне към печалба.

Какво има на пазара

Комбинирани депозити в момента предлагат Sosiete Generale Експресбанк, Пощенска банка, Райфайзен банк. Банка ДСК има структурирани депозити. Основните параметри, които трябва да се следят, са съотношението на депозита и инвестицията в ценни книжа, надбавката над традиционната лихва, фондовете, в които може да се инвестира. Инвеститорът винаги може да провери и историческата им доходност, макар тя да не е гаранция за бъдеща. Паралелно с нея компаниите публикуват и измерители за съотношение между доходност и риск - стандартно отклонение и коефициент на Шарп.

Разликата със структурирания депозит

Комбинираният депозит е по-различен от структурирания. При втория тип цялата сума се влага на депозит в банка с фиксирана лихва за времето на престоя на главницата (депозираната сума) в съчетание с инвестиции на капиталовия пазар. Обичайно банката гарантира главницата и лихвата, ако не бъде нарушен срокът на депозита. Средства от депозита не се влагат директно във фондове, т.е. няма поделяне на сумата в депозит и във фонд. Допълнителната доходност - премията, която зависи от представянето на инвестиционната компонента в депозита, т.е. доходността на инвестициите на капиталовия пазар в дадени финансови инструменти. При този тип продукти има т.нар. прозорци за записване или влогонабиране. Това означава, че средствата могат да се депозират в банката само в дадения срок – например от октомври до ноември. След това започва да тече срокът на депозита – например 3 години. До заложената крайна дата се начислява основна лихва по депозита, отделно от премията. Тегления не се допускат.
Важното решение, което клиентът трябва да вземе, е в кой фонд да инвестира

Николай Бонев, мениджър инвестиционни продукти в Societe Generale Експресбанк.

Рекордно ниските лихви по депозитите и връщането на инфлацията карат все повече спестители да търсят алтернатива. По-консервативните обаче трудно избират нещо по-различно от банков влог, но дори и за тях доходност от 0.2-0.3% е трудно приемлива. В същото време взаимните фондове в ценни книжа носят значително по-висока печалба, макар и по-голям риск. Това е и причината напоследък да се появи нов продукт, предлаган от банките - комбиниран депозит (да не се бърка със структурирания). Това е комбинация от влог и инвестиция в предлагани от съответната банка фондове. "Това е най-популярният продукт, който набира скорост в момента поради ниските лихви", коментира Николай Бонев, мениджър инвестиционни продукти в Societe Generale Експресбанк.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

0 коментара

Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

Още от Капитал

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK