С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. ОK
Вход | Регистрация
15 сеп 2017, 12:18, 7590 прочитания

Взаимно доверие

В рамките на една година домакинствата увеличиха с над 20% спестяванията си в местни и чуждестранни фондове

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

"Само от физически лица от началото на 2017 г. имаме привлечени 38.8 млн. евро, които се управляват в нашите фондове"
Явор Ачев, управител на "Пайъниър Асет мениджмънт"
Активите на взаимните фондове в България продължават да нарастват, а причините за това са повишеният интерес от страна на инвеститорите и ръстът на капиталовите пазари, където те насочват своите активи. На любителите на статистиката сигурно е направило впечатление, че чуждестранните фондове, които продават свои дялове в страната, са с двойно повече активи от местните. Това не е изненадващо, тъй като те се дистрибутират основно от банки, които имат достъп до много по-голяма клиентска база от физически и юридически лица, освен това често предлагат и по-висока ликвидност за по-големи експозиции.

Картината към края на първото полугодие е следната - общите активи на индустрията в страната са около 3 млрд. лв., от които 1.17 млрд. се държат от местни фондове (годишен ръст с 36%). Домакинствата са вложили в тези алтернативни инвестиции малко над 730 млн. лв. от своите спестявания, което е повишение с 22% спрямо година по-рано. Все пак това е сравнително малка сума на фона на над 40 млрд. лв. депозити на физически лица в банките, но се наблюдава възходящ тренд на преместване на средства.


Някои фондове обаче направиха само за първите 8 месеца на годината доходност от над 20%, което е сериозен мотив за домакинствата да инвестират в тях, на фона на нулевите лихви по депозитите. Вложението във взаимен фонд не е гарантирано от държавата за разлика от депозитите, които се покриват до 196 000 лв.

Доверието се завръща

През последните години взаимните фондове успяха да върнат доверието на домакинствата както към чуждите, така и към местните. "Потокът на спестявания към българските взаимни фондове е процес, който се случва от няколко години. Различното през 2017 г. е, че вече разликата между дохода от депозити и възможностите на фондовата индустрия е доста значима и видима за спестителите, което доведе до по-голяма вълна на прехвърляне на средства към фондове. Индивидуалните инвеститори все още са предпазливи към по-рисковите фондове, но през тази година наблюдаваме още по-голям интерес от индивидуални инвеститори към нискорисковите фондове. Например нискорисковият "Елана еврофонд", който генерира годишна доходност от 4% през миналата година, увеличи за 8 месеца активите си с 10 млн. лв.", коментира Сиана Даскалова, финансов консултант във финансовия холдинг "Елана", който притежава 4-ото най-голямо управляващо дружество в страната.



Чуждото винаги е повече

Чуждестранните управляващи дружества обаче като Pioneer и Schroder вече управляват близо двойно повече активи от българските си конкуренти. Те обаче привличат предимно инвестиции от страна на пенсионни и застрахователни компании, като техните средства отговарят на 80% от активите на фондовете. В последните години чуждестранните дружества агресивно повишават дистрибуцията си до физически лица. Само за последната година те са повишили привлечените от тях активи с над 50%.

Най-големите управляващи дружества са онези, които имат най-близък контакт с клиентите - които се предлагат в офисите на банките: Банка ДСК, Райфайзенбанк и ОББ имат свои управляващи дружества, а Уникредит Булбанк работи в тясно сътрудничество с чуждестранните фондове Pioneer, вече част от групата Amundi.

"Има засилен интерес от страна на домакинствата за инвестиции. Благодарение на сътрудничеството с Уникредит Булбанк само от физически лица от началото на 2017 г. имаме привлечени 38.8 млн. евро, които се управляват в нашите фондове - предимно в три готови гъвкави фонда - балансиран, консервативен и ръстов. Най-вече клиентите ни предпочитат да инвестират във фонда за балансиран ръст. Отделно имаме десетки хиляди спестовни планове с месечни вноски. Те са удобни, тъй като предлагат готови кошници от фондове с определен профил и не изискват клиентът да прави портфейл", казва Явор Ачев, управител на "Пайъниър асет мениджмънт".
Според него културата на спестяване и навлизането на взаимните фондове спрямо депозитната база на домакинствата в България е много назад в сравнение не само със Западна и Централна Европа, но и спрямо съседна Румъния например. "Така че очаквам този сегмент да продължи да се увеличава. Дори и да има корекции на пазара - това са нормални движения, фондовете, които са предложени правилно на клиентите, могат да генерират доходност в дългосрочен хоризонт", добавя той.

Местен или вносен

Логичен е въпросът "Местен или чужд фонд да избера", особено за хора, които за първи път ще се насочват към тази инвестиция. Принципът на структуриране и на двата вида фондове е един и същ - всички те събират средства на вложители и ги инвестират в определени финансови инструменти, от които се определя и рисковият им профил. Основната разлика идва от мястото на регистрация - за местните е България, а за чуждите страна от ЕС или извън. Най-често чуждите фондове са в Люксембург. Обикновено там таксите са по-високи, което се отразява и върху комисионите им, предлагани тук - това е нещо, което трябва да се вземе предвид, преди да се инвестира, т.е. освен доходността да се сравняват и таксите. Фондовете, регистрирани в ЕС или Европейското икономическо пространство, са освободени от данък печалба, докато останалите извън тези зони се облагат. Взаимните фондове са едни от най-ликвидните инструменти - управляващото дружество определя редовно емисионни цени и такива за обратно изкупуване. Колкото по-голям е фондът, може да се предположи, че е и по-ликвиден.
По-лесно сравнение от 2018 г.

От началото на следващата година влиза в сила европейска Директива за пазарите на финансови инструменти (MiFID II), която цели да подобри и унифицира информацията, която се предоставя на клиентите от различните фондове. По този начин на потребителите ще им е по-лесно да разберат точно какви такси плащат, как се инвестират парите им и сравнението между различни фондове ще се облекчи. Освен това се записват нови задължения от страна на продавачите на тези услуги да консултират и да продават единствено подходящи фондове за своите клиенти. Например пенсиониран потребител, който няма големи доходи, ще може да инвестира всичките си спестявания във високорисков фонд единствено след писмено съгласие, че разбира рисковете, които това носи със себе си.

Практика е управляващи дружества да спестяват част от информацията на страницата си, например пълния размер на разходите, които фондовете имат годишно при управлението на средствата. Пълните данни се публикуват в документ, наречен "Ключова информация за инвеститорите", който може да се намери на интернет страниците им. Там са описани основните характеристики на всеки един фонд: каква е рисковата му насоченост, в какво инвестира, какъв е бил пълният размер на таксите през предходната година и каква е била постигнатата доходност през последните 5 години. Понякога таксите са посочени в максималния потенциален размер. Разбира се, постигнатите предходни резултати дават някакъв ориентир на потребителя, но по никакъв начин не могат да бъдат гарант за бъдещите резултати на фонда, които силно зависят от представянето на пазарите.

  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

05 ноември 2019
София Ивент Център

Конференция The Future of Retail


Ранна регистрация до 21 октомври.

Как ще изглежда ритейл секторът през следващите 5 години и какви са възможностите за нови пазари пред местните търговци?
Водещи лектори от България и чужбина ще представят своите отговори по време на ежегодния форум на Капитал, посветен на ритейл бизнеса.

Още акценти в програмата:


  • Нови технологии и дигитализация
  • Тенденции в ритейл маркетинга
  • Клиентско поведение и преживяване
  • Устойчива и екологична търговия
  • Синергия между физическите и онлайн магазини
  • Иновации в търговските пространства

Конференция The Future of Retail Запазете билет

Прочетете и това

Българските компании за споделено кредитиране се увеличават Българските компании за споделено кредитиране се увеличават

Компанията Cashlend предлага на инвеститорите фиксирана месечна доходност от 1.5%

13 окт 2019, 949 прочитания

Границите на запора Границите на запора

Каква част от доходите и имуществото може да блокира частният съдебен изпълнител

11 окт 2019, 3458 прочитания

24 часа 7 дни
 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Моят капитал" Затваряне
Инвестиция на върха на вилицата

Тестовете за хранителна непоносимост могат да се окажат полезни и за здравето, и за портфейла

Арабският пробив на IPS

Българската семейна компания "Интернешънъл пауър съплай" завърши ключов проект за Saudi Aramco

Фандъкова, когато не е кмет

Желанието на настоящата кметица е да се еманципира от ГЕРБ и да спечели на своя страна "умните и красивите"

Борис Бонев: между гражданите и политиката

Единственият непартиен кандидат се бори за гласове с малък бюджет и без подкрепа от партийни структури

София: този път има интрига

За пръв път от над 10 години в София се води истинска политическа кампания. "Капитал" прекара по един ден с четиримата основни кандидати, за да види отвътре как те се борят за гласовете на софиянци

20 въпроса: Здравко Петров

Урбанистът познат от "Исторически маршути" издаде книга, която обединява две от архитектуните разходки

Надежда за "Ирина"

Режисьорката Надежда Косева преплита темите за женската сила и клаустрофобията на малкия град в новия си филм