Как да копаем биткойн, без да си цапаме ръцете

Добро представяне на темата, благодаря на автора. Някои уточнения - терминът "валута" по отношение на биткойн, етериум и другите - вече над 500 блокчейн продукти - следва да се възприема само условно. Това са инвестиционни продукти, а по-точно - високо-рискови инвестиционни продукти.

Концепцията за това, че биткойн някой ден ще се превърне в универсално разплащателно средство се базира на презумпцията, че при разплащания с биткойн нямало такси и че транзакциите не можело да се проследят. И двете презумпции са погрешни, те се пропагандират от онези, които държат значителни количества криптовалута и са заинтересовани медийният интерес около тях само да се подгрява.

Друг ключов проблем е ликвидноста. Когато някъде се цитира, че цената на биткойн или друга крипто "валута" е еди-колко си - не се уточнява, какво ще се случи, ако внезапно на пазара бъдат предложени, примерно 1 милион биткойна едновременно. Какво ще се случи на цената му - необходими ли са повече обяснения? Именно поради тази причина повечето от притежателите на въпросните "валути" просто ги държат, а не ги разпродават свободно. Техният залог се базира на вярата, че някой ден (не се знае кога точно) - разпространението на въпросните "валути" ще е толкова универсално, че вече няма да е необходимо да се ползват традиционните, подкрепяни от икономики и правителства валути - долар, евро, паунд, франк и т. н. Скоро ли ще настъпи този ден? И когато настъпи, разбира се, централните банки на големите икономики ще стоят със скръстени ръце, ще ръкопляскат и ще викат "Евала"!

Това, което реално ще се случи с крипто "валутите", всъщност то вече се случва - е, че ще бъдат регламентирани и регулирани от финансовите регулатори на всички държави. При който процес ще бъдат въведени стриктни правила за операции с такива "валути" и за пълно проследяване на веригата от разплащания за да се плащат задължителните такси и данъци и да се предотвратява използването им за нелегални и престъпни транзакции. И когато това се случи - кой ще има интерес да плаща цената за даден биткойн или етериум - какво реално предимство ще имат те в регулиран режим пред традиционните валути? Китай и Япония са първите две държави, които сериозно се заеха с регулация на крипто "валутите" макар и с доста различен подход. Скоро те ще бъдат последвани от Русия, САЩ и ЕС.

Блокчейн технологията е действително иновационна и предлага редица предимства в много области. Тя има бъдеще. А бъдещето на биткойна, етериума и другите подобни "валути" дето никнат като гъби след дъжд в търсене на поредните балъци да се хванат на новата залъгалка и да си заложат апартамента и колата е позната и преповтаряна от миналото картина на многобройни финансови балони и пирамиди - лалетата в Холандия (17 век), железниците в САЩ (19 век) и интернет балона от 2000 г.

С една дума, поредния балон, някой ще спечели, повече ще загубят. Аз съм ПАС

Какъв смисъл има всичко това?

[quote#1:"zumz"]Когато някъде се цитира, че цената на биткойн или друга крипто "валута" е еди-колко си - не се уточнява, какво ще се случи, ако внезапно на пазара бъдат предложени, примерно 1 милион биткойна едновременно.[/quote]Разликата между биткойн и "традиционните" валути е, че броя на биткойните в обръщение няма как да бъде произволно увеличен. В известен смисъл биткойн донякъде наподобява Валутния Борд. (Опитвал съм се да обясня системата на Валутен Борд на чужденци и често оставам неразбран. Българите не си даваме сметка, че нашата парична система е много екзотична - има я само в няколко страни в света.) Та, общото между Валутния Борд и Биткойна е, че и двете системи се различават от традиционното централно банкиране по това, че паричната маса в обръщение не може да бъде увеличена произволно. Биткойн е по-сигурната система защото "печатането" на биткойни е строго определено с математическа функция и няма как да бъде променено. Докато Валутния Борд може да бъде манипулиран (по тази причина в Аржентина валутния борд се срина).

[quote#1:"zumz"]Концепцията за това, че биткойн някой ден ще се превърне в универсално разплащателно средство се базира на презумпцията, че при разплащания с биткойн нямало такси и че транзакциите не можело да се проследят. [/quote]Транзакциите са много по-трудни за проследяване и наличието на анонимни портфейли до голяма степен приравнява биткойн до кеш-а. С тази разлика, че вместо да мъкнеш куфарче с долари превеждаш сумата по електронен път. В ред страни с валутни ограничения (Китай, Украина и др.) криптовалутите са привлекателни именно с тази цел.

[quote#1:"zumz"]А бъдещето на биткойна, етериума и другите подобни "валути" дето никнат като гъби след дъжд в търсене на поредните балъци да се хванат на новата залъгалка и да си заложат апартамента и колата е позната и преповтаряна от миналото картина на многобройни финансови балони и пирамиди - лалетата в Холандия (17 век), железниците в САЩ (19 век) и интернет балона от 2000 г.[/quote]Биткойн го погребват вече 10 години. Един сайт, който документира въпросните некролози: https://99bitcoins.com/bitcoinobituaries/ Сайтът документира и цената на биткойн към момента на излизането на въпросните "некролози".

Мисля, че криптовалутите няма да заменят традиционните валути. Но не е необходимо за да представляват важен инвестиционен инструмент. Златото отдавна не е валута, но си остава такъв инструмент. И също както златото е доста волатилен инструмент такъв е и биткойна.

И, да, по принцип зад всяка цена стои убеждение. И това е вярно не само по оптношение на цената биткойн и други активи, но и по отношение на неща, които възприемаме като даденост - като, напр. ликвидността на търговските банки.

Отвъд това убеждение биткойн и някои от др. криптовалути имато следните предимства:

- по-голяма анонимност от търговските банки
- не са под контрола на нито една държава
- биткойн блокчейн-ът е блокчейн-ът ползващ се с най-голямо доверие

Последното може да доведе до революция защото биткойн блокчейн-ът може да служи като универсален нотариус защото може да "засвидетелства" съдържание на документи към определен момент. Първите приложения са факт - напр. в Украина регистърът на недвижимите имоти мина в електронен вид като всеки нотариален акт ще се заверява в биткойн блокчейна. Такива публични нотариални регистри вече има и в други страни.

In the interest of full disclosure ще призная, че имам инвестиции в биткойн и етериум та не съм напълно обективен коментатор.

Аз лично не бих съветвал никого да залага апартамент или дори да влага основните си спестявания в криптовалути. Аз навремето инвестирах 5% от спестяванията си в биткойн. Заради големия ръст в цената сега биткойн портфейл-ът вече представлява 20-30% от всичките ми спестявания без да съм променял експозицията си.

Накратко, това, което смятам е, че е разумно да се правят малки инвестиции в криптовалути като част от по-голям инвестиционен портфейл. В моя случай основната част от портфейл-а ми са относително по-традиционни инструменти като index-tracking ETF.

Благодаря на Николай Николов за поредицата пояснения и за относително обективното представяне на другата страна на медала. Ахилесовата пета на биткойна е не толкова технологичната му база и фиксираният брой единици които могат да се произведат, а това, че блокчейн технологията позволява създаването на неограничено количество алтернативни криптовалути на същия или подобен принцип, те вече са факт, повече от 500 и се увеличават всеки ден. Казано на прост език - криптовалутите и майнинига са правене на боя с пръдня, от нищо - нещо. Поради факта на все още екзотичното им възприемане и неразбирането от масата балъци за какво точно става дума - цената расте и е възможно още дълго време да расте, но не неограничено. В момента в който Федералния Резерв или SEC регулира криптовалутите като инвестиционен продукт с произтичащите от това изисквания - цялата система на криптовалути ще се разсипе за дни. А има и по-прост начин - обявяване извън закона на всякакви разплащания с криптовалути. Правителствата на нито една държава - демократична или не - нито за секунда няма да се поколебаят да го направят ако усетят дори лека заплаха по отношение събираемостта на такси и данъци и ефективното проследяване на разплащанията.

До коментар [#9] от "zumz":

И аз така мисля, но явно спекулантите имат нужда от лесни печалби. А точно крипто-валутите са много удобни за това. Банките и те са спекуланти. В момента име много лесно да манипулират пазара. И се възползват - вдигат свалят - каквото си поискат. А маржовете са огромни, печалбата също.

Та явно криптовалутите са си намерили добри приятели сред големите фактори...