С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. ОK
16 мар 2018, 12:51, 9824 прочитания

Как да печелим от редките индустриални метали

Кобалт, литий, родий и други редки суровини поскъпват, но инвестицията в тях не е толкова лесна

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg
Когато в края на януари световните борси рязко се понижиха и за няколко дни много хора се чудеха какво да правят, за да се предпазят от евентуален продължителен спад, банки и анализатори излязоха с доклади и изявления, че индустриалните метали са добро убежище при борсов срив.

"Разпродажбите на облигации и акции, повишената волатилност (индексът VIX) дават възможност да се трансферират средства към индустриалните метали като цинк и мед", посочи Citibank в свой коментар, според който те носят по-висока доходност в периоди на солиден икономически растеж и увеличаващ се инфлационен натиск.


Индустриалните метали, както говори и името им, имат важно и сериозно приложение в много сектори на икономиката, а от цените им зависи често крайната стойност на продукцията. Извън добре познатите стомана, алуминий (които пък са в полезрението заради новите мита в САЩ), мед, цинк и т.н. има и някои по-малко познати и редки метали, чието приложение става все по-голямо и важно. А причина за последното е развитието на технологиите и иновациите.

Някои от металите се търгуват на стокови борси (commodities exchanges), а други не, което прави по-трудно извличане на доходност от тях, но не и невъзможно. Цените се движат повече от търсенето и предлагането в съответните сектори, в които се използват, често от регулативни фактори (квоти, мита, такси), а понякога и от спекулативни намерения.

Литиево-йонна звезда на хоризонта



В момента една от звездите при индустриалните метали е кобалтът. За миналата годинa цената му е нараснала 120%, а от началото на тази продължава нагоре и само преди дни удари исторически рекорд от 84 250 долара за тон. За сравнение - преди две години беше на историческо дъно от 21 750 долара. Или за този период е направил близо 300% възвращаемост. Друга звезда на металните пазари е литият – цената му почти се утрои за две години и половина, а през януари тази година удари исторически връх - 16 500 долара за метричен тон.

Причината за този бум е около нас, често в джоба и на бюрото ни. Двата метала са основни компоненти в производството на литиево-йонни батерии, а нарастващото търсене на смартфони, лаптопи, таблети и възникващият, но с огромен потенциал пазар на електромобили водят до ръст на цените им. В същото време добивните компании, които извличат тези редки елементи, са малко и възникват съмнения дали увеличаващото се търсене ще може да бъде задоволено през следващите години.

Например до 2025 г. се очаква търсенето на литий да се удвои, което ще е фактор в подкрепа на цената му. И тъй като допреди години търсенето не беше голямо, нямаше и добре развит пазар на тези елементи, те не бяха и толкова познати за инвеститорите. Затова и в момента например компании като Apple започват да работят директно с производителите, за да задоволят нуждите си. Основните играчи в сектора за литий са Чили, Аржентина и Боливия, което напоследък им спечели името "Саудитска Арабия на Южна Америка". Кобалтът пък се добива предимно в няколко африкански държави.

Инвестицията в тези метали ще зависи от развитието на пазара на мобилни телефони и повишаващата се популярност на електромобилите. Пазарът на литиево-йонни батерии през 2012 г. се оценяваше на почти 12 млрд. долара, а към края на 2016 г. се е удвоил и продължава да расте. Преди 5 години производството на автомобили държеше 14% от този пазар, докато към края на 2016 г. отговаря за 25%.

Технологиите, развитието на медицината и прогресът като цяло водят до увеличено търсене и на други редки индустриални елементи като родий, манган, иридий и други. Съществува обаче риск - компаниите и техните научни лаборатории, освен че постоянно работят върху нови продукти, търсят и начини да оптимизират и намалят своите разходи. Така например през 2011 година иридият поскъпна до над 1000 долара за унция, движен от бума на LED екраните и тъчскрийновете. Впоследствие някои производители започнаха да използват заместители, които за 3-4 години свиха цената му наполовина.
Какво предлага пазарът
Някои от големите ETF и ETN за метали

Power Shares DB Base Metals Double Long ETN
Power Shares DB Base Metals Long ETN
iPath Pure Beta Industrial Metals ETN
iPath DJ UBS Industrial Metals Total Return Sub Index ETN
Market Vectors Rare Earth Strategic Metals ETF
RBS Rogers Enhanced Industrial Metals ETN
UBS E TRACS CMCI Industrial Metals Total Return ETN
SPDR S&P Metals & Mining ETF

Как да инвестираме

Инвестицията в редки индустриални метали не е толкова лесна, както е например в злато и сребро. Причината е, че много малка част от тях са борсово търгувани – едва от 2010 г. на Лондонската метална борса се търгуват фючърсни контракти на кобалта. Освен това тези материали се добиват като част от по-богато портфолио на компании. Инвестицията в акции на такива компании е една от възможностите. Другият вариант са борсово търгувани фондове (виж карето и графиката), които копират цените на редките метали или индекси върху тях. За миналата година например фондът AfricaRhodium Debentures, който следи спот цените на родия в южноафрикански рандове, се е повишил с над 100% според данните на Bloomberg.

Родият е метал и над 80% от добитите количества се използват за производство на автомобилни катализатори. Цените на металите се следят от специфични и суровинни индекси, а върху тях са базирани и доста борсово търгувани книжа (ETN) - не притежават физически метали или книжа на компании, като заемат дълга или къса позиция по даден индекс или актив. Те са една от алтернативите на ETF, целяща да минимизира още повече разходите.
А традиционните накъде

Налагането на мита върху вноса на стомана и алуминий от президента Доналд Тръмп в САЩ ги постави в центъра на вниманието, а опасността от ответен отговор от Европа и други държави държи пазара под натиск. Това са двата метала наред с медта и цинка, които са с най-голямо значение за индустриалното производство и строителството. Очевидно са и лост за политическо влияние. Цените им засега обаче остават относително стабилни въпреки известния натиск от действията на Тръмп. По-засегната е стоманата, чиято цена падна най-много през седмицата до 9 март (-6.8%), както и желязната руда (-9%), която е основна суровина за нея. Алуминият почти не е загубил от стойността си през последните дни. Засега по-скоро притесненията на пазарите са, че ако се стигне до търговска война, тя ще окаже по-голямо на влияние върху фондовия пазар, отколкото на стоковия.

Материалът не е пропепоръка за взимане на инвестиционно решение и покупко-продажба на цитираните в него ценни книжа и инструменти

  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Прочетете и това

Добрият по-малък брат Добрият по-малък брат

В Galaxy S10e Samsung включва най-силните страни на по-големите S10 и S10+ в по-стегнат формат, и то на по-достъпна цена

28 юни 2019, 5364 прочитания

TBI Bank предлага още по-добри условия по срочни депозити TBI Bank предлага още по-добри условия по срочни депозити

Новата оферта е насочена към спестявания в лева и евро, а лихвата стига до 1.5%

25 юни 2019, 2589 прочитания

24 часа 7 дни
 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Моят капитал" Затваряне
Струва ли си борсовият абонамент за Spotify

Музикалната платформа излиза на фондовата борсата в Ню Йорк на 3 април с директно листване на акции, но какво трябва да се има предвид преди инвестиции в компании

Още от Капитал
LVMH тества границите на лукса

Може ли шик конгломератът да се разрасне още

Къде е еко-то в данъка за колите

Новите данъчни идеи на София се мотивират със замърсяването на въздуха, но реално нямат връзка с това

Трудните книжки

Министерството на труда предлага подмяна на сегашните трудови книжки с нови, без да може да обясни защо не ги цифровизира

Румънското управленско дуо: От едната страна на барикадата

Новият премиер Лудовик Орбан и преизбраният президент Клаус Йоханис обещават про-ЕС ера и реформи в Румъния

ЕСМ на 50

Поглед към влиянителния музикален лейбъл навръх 50-годишнината му

20 въпроса: Красимир Георгиев

Често предизвиква себе си, а с това мотивира и други хора към промяна

X Остават ви 0 свободни статии
0 / 10