Необичайни печалби

Инфографика Увеличаване Преглед на оригинала Автор: Капитал Смаляване

Взаимните фондове, както разгледахме наскоро, са добра алтернатива на банковия депозит за инвестиции и увеличаване на спестяванията на домакинствата. Все повече обаче вместо тях се налагат т.нар. борсово търгувани фондове (Exchange traded funds - ETF). Основната разлика между двете е, че взаимните фондове се управляват активно, тоест имат мениджър, който се опитва да "бие" пазара, като подбира в портфолиото на фонда единствено акции, които имат възходящ тренд. За да се плати заплата на мениджъра обаче, клиентът дължи такса от инвестираните средства, която може да достигне до 5% на година.

За разлика от това при борсово търгувания фонд се следва максимата, че пазарът не може да бъде победен. Ето защо портфейлът е фиксиран и съдържа акции на компании от даден пазарен индекс – S&P500 например. Тъй като тук мениджър няма, таксите за управление са в пъти по-ниски, често само 0.1% от инвестираната сума. Този ясен и прозрачен подход за инвестиране се използва още от 90-те години, но печели особена популярност след глобалната финансова криза.

Абонирайте се за Капитал

Четете неограничено и подкрепяте усилията ни да пишем по важните теми

Тогава хората губят доверие в традиционните активно управлявани фондове, защото виждат, че и те се сриват със същия темп като общия пазар, и платените такси за управление не са били оправдани. От 2008 г. до днес инвестициите в ETF са се увеличили от 530 млрд. до 3.4 трлн. долара. Към момента вече съществуват над 5000 различни ETF, които покриват движението на основните индекси като Dow Jones, през бързорастящи сектори на икономиката като биотехнологиите до екстравагантни фондове като The Obesity ETF, който инвестира във войната срещу прекомерното затлъстяване и само от началото на годината е генерирал 26% доходност. Ето някои други необичайни примери.

Как се печели от бедствия

Инвестирането в някои фондове е оправдано в краткосрочен период. Така например ураганът "Флоранс", който преди дни удари щата Северна Каролина, е причинил щети, които се очаква да са между 30 и 60 млрд. долара. Традиционно капиталовите пазари се представят силно след подобни бедствия поради необходимостта от засилена икономическа активност около пострадалите места. И докато в някои сектори на икономиката, като например застраховането, регистрират загуби, повишената активност дава позитивни резултати най-силно в индустрии като жилищно строителство и наемане на автомобили. Ето защо инвестирането в Invesco Dynamic Building & Construction ETF, който осигурява експозиция към 30-те най-ликвидни строителни компании, изглежда обещаващо. Той има годишна такса за управление само 0.58% и от началото на годината досега има известно поевтиняване.



Освен това цените на горивата в района на урагана също се очаква да се повишат не само заради затруднени доставки, но и заради проблеми с производството им в региона. Борсово търгуваният фонд United States Gasoline UGA ETF, който инвестира над 50% от активите във фючърси на течни горива, има доходност 7.6% от началото на годината и е възможност за откриване на експозиция към очакващата се да расте цена на бензина в САЩ.

Освен това Северна Каролина е един от щатите с най-голямо производство на тютюн, като загубите от нереализирана продукция могат да достигнат 300 млн. долара. Ето защо цените на тютюна могат да се повишат и да окажат влияние на книжата на компании като Philip Morris, British American Tobacco и Vector Group, а удобен инструмент за отваряне на подобна експозиция е AdvisorShares Vice ETF. Той инвестира в 36 компании от сектора на тютюневите изделия и алкохолните продукти и от май е във възходящ тренд, като цената му е нараснала със 7%.

Как се влиза на неустановени пазари

Пълното легализиране на марихуаната в Канада на 17 октомври е събитие, което се очаква с много голям интерес от инвеститорите, тъй като е напълно нов пазар, които обещава тепърва силно да се развива. В САЩ, който е сочен за водещ пазар, 9 щата вече имат разрешителен режим за търговия и отглеждане на растението. Банките и финансовите институции засега са предпазливи. Анализатори също предупреждават, че в момента повече се говори по темата, отколкото реално се генерират печалби, и това ще продължи, докато повече американски щати не я разрешат. Експозиция в тази насока може да се отвори чрез Alternative Harvest ETF, който за последната една година има около 15% ръст, както и чрез Horizons Marijuana Life Sciences, който съвсем наскоро надхвърли 1 млрд. долара активи под управление.

Сравнително новоустановяващ се пазар са и мобилните плащания, било то извършвани онлайн или чрез смартфон на ПОС терминал. Само в Китай, който е сред най-динамичните пазари например, в рамките на второто тримесечие плащанията, извършени през смартфон или таблет, са възлизали на 10 трлн. долара, което е с 60% годишен ръст. Борсовият фонд Prime Mobile Payments ETF дава експозиция към водещите компании в сектора Mastercard, Visa, Paypal и други и има повече от стабилно представяне от началото на годината.

Що се отнася до потребителска електроника обаче, безспорен двигател на растежа са китайските компании. Производителите Huawei и Xaomi например все по-добре се справят с конкуренцията на Apple и Samsung и печелят пазари не само в Азия, но и на Запад, а оборотите на търговската платформа Alibaba и социалната мрежа WeChat, разработвана от Tencent, са главозамайващи. Всички тези компании са представени във фондa iShares MSCI China ETF. Той – както и цялата китайска борса – е в негативен тренд от голямата корекция на глобалните пазари през февруари тази година. Негативно отражение има естествено и търговската война със САЩ в момента. Но за някои инвеститори това е подходящ момент да се влезе в инвестиция на по-ниска цена, което винаги е опция, която не трябва да се пренебрегва.

Разнообразието е огромно, но преди пристъпване към инвестиция човек трябва да следва няколко основни правила. Най-важното като при всяка друга стратегия е да диверсифицираме яйцата, тоест средствата, които инвестираме, в различни кошници. На второ място - никога да не инвестираме повече средства, отколкото можем да си позволим да загубим. И на трето място - трябва да сме много наясно какъв точно е продуктът, който купуваме, защото в противен случай "продуктът" може да се окаже, че сме ние самите.

Как да купим ETF Почти всички големи инвестиционни посредници в България предлагат достъп до стотици борсово търгувани фондове по света. При тях може да се получи цялата информация за предлаганите инструменти, доходност, такси и комисиони. Обикновено покупката им става след подписване на договор и даване на достъп до търговска система. Разликите най-често са в минимално изискваните суми за инвестиция, като те варират от няколкостотин долара до няколко хиляди. За непрофесионалните инвеститори обаче може и да не се налага да използват платформа, а да направят нареждане към посредника. При всички случаи търговията с финансови инструменти трябва да става след консултация със специалист.