Малцова инвестиция
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Малцова инвестиция

Малцова инвестиция

Вложенията с доходност в уиски стават все по-популярни и се увеличават възможностите за тях

Йоан Запрянов
15991 прочитания

© Reuters


Скъпото уиски, подобно на бижутата, не е просто удоволствие, а е символ на социален статут. Затова е и малко учудващо колко късно се появяват възможностите за масови инвестиции в него с цел осигуряване на доходност. Зад тях обаче се крие нещо повече от това да си купиш бутилка, да я оставиш на сигурно място и да чакаш цената ѝ да се вдигне. Всъщност начинът да изкараш пари от високоалкохолната напитка далеч не е само един.

Най-масовите случаи са три: инвестиция в барели, в бутилки или инвестиция чрез борсата. Всеки от тях има своите специфики и както всяка инвестиция обаче и тук има рискове около нея (виж карето).

Директно от барела

Уискито винаги е бил печеливш бизнес, но доскоро такъв бе случаят само за производителите. Заради появата на платформи като Whisky Invest Direct обаче сега всеки може да се пробва да направи "малцови" пари. Разликата между Whisky Invest Direct и по-традиционните форми на инвестиция в уиски е, че чрез платформата може да се купи определено количество алкохол, от определени марки, директно от барела. Измерването на количеството става в литри чист алкохол (1 LPA се равнява на около 3 бутилки уиски с алкохолно съдържание 40 градуса) и платформата взима такса за самото съхранение на съответното количество, което е купено. Това прави прекалено малките инвестиции с ниска вероятност да донесат голяма възвращаемост, но все пак дава и възможност за почти всеки, който желае да се пробва на пазара. Минималното количество е 1 LPA, като има цени от 1-2 паунда.

Инвестицията, разбира се, е бавна. На практика през подобни платформи може да се купят определени типове уиски от избрани производители, след което да се изчака няколко години, за да може да продаде напитката на печалба. Самите печалби обаче си заслужават - според данните на Whisky Invest Direct средната годишна възвращаемост за 8-годишен скоч между 2008 и 2017 г. е 15.2%. С таксите за съхранение печалбата пада до 11.8% на година, но погледнато в по-голям мащаб, за 8 годишно уиски при правилен избор може да се достигне възвращаемост от 150%, а за 12-годишно – над 250% за 10 години.

Бутилката до дъно

Най-масовият тип инвестиция в уиски все пак си остава купуването на рядка бутилка и продажбата ѝ, когато е още по-рядка. По света има немалко справочници, които да помогнат в подобна инвестиция. Whisky Advocate, списание, което пише за индустрията, поддържа постоянно свой индекс, който се състои от 100-те най-редки колекционерски бутилки по света от 2010 г. насам. За последните четири тримесечия средната цена на уискито от индекса расте между 5.9 и 6.8%.

След десетилетия на доминация от страна на шотландските и японските уискита сега на пазара на бутилки идва нова мода - американски напитки, които вече могат да бъдат посочени като колекционерски. За пример, отлежала 23 години бутилка Pappy Van Winkle е повишила цената си с 972% от 2010 г. насам.

Големият риск при този тип инвестиция е избирането на правилната бутилка. Съветът на Джони Маккормик, журналист от Whisky Advocate, е да насочите вниманието си към производители, които не са масови на пазара, но въпреки това имат висока репутация и създават бутилки, чиято цел не е бърза печалба. Друг съвет на експерта е да се търсят нетрадиционни и рядко срещани блендове. Маккормик обръща внимание на факта, че за разлика от инвестицията във вино при уискито възрастта не е най-важният фактор, а това колко трудно е да се намери даден сорт. Освен това уискито зрее само докато е в бурето и след наливането му в бутилката този процес спира.

Големият джакпот би могъл да падне, ако успеете да уцелите следващата голяма мода сред уискитата, преди тя да е дошла на дневен ред. В това отношение Маккормик съветва инвеститорите да гледат какво се случва в Ирландия, тъй като цената на ирландските уискита започва да се вдига, но всичко това се случва без много шум. Прогнозата на Маккормик е, че скоро Ирландия ще се нареди до Япония и САЩ като дестинация за колекционерите на малцовата напитка.

През борсата

Традиционно най-скъпите бутилки уиски се купуват през аукциони. Ако се погледне този показател, може да се каже, че пазарът на уиски е в пика си. Само във Великобритания например през 2017 г. са изхарчени 25 млн. долара в аукциони за напитката. Те обаче не са най-отворения и лесен начин за масовите инвеститори. Затова в Швеция през тази година се появи Single Malt Fund, фонд за ентусиасти на тема уиски, който дава възможност на всички да инвестират в напитки.

"Single Malt Fund е създаден за уиски ентусиасти, които искат да инвестират в редки бутилки, казва основателят и изпълнителен директор Кристиан Свантесон. Когато продава портфолиото си, фондът ще предоставя редки бутилки на своите инвеститори, като така ще им даде възможност да си купят уиски, което се намира особено трудно. Надяваме се това да направи пазара по-отворен за всички."

Инвестиционната стратегия на фонда е проста - купувай и продавай много редки бутилки. Продажбите стават чрез сайта му, където вътрешните инвеститори могат да купуват, преди дадено уиски да се появи на отворения пазар. Целта му е да достигне годишна възвращаемост от 10%.

Пазарът на колекционерски уискита най-вероятно ще продължи да расте и през идните години, или поне няма големи знаци, че нещо ще спре устрема му. В рамките на нормалното е да се появят още фондове, платформи и начини да се влагат пари от един до голяма степен неразвит от гледна точка на инвестиции пазар. Те имат и един скрит плюс, който не може да бъде пренебрегнат - ако си купите скъпа бутилка с надеждата, че цената ѝ ще се вдигне още повече, но това не се случи, утешителната награда ще бъде право в ръцете ви.

Рисковете и такси

- Ликвидност – развитието на платформи за търговия с уиски значително увеличи ликвидността на инвестицията, но като цяло остава доста по-ниска от тази например на акциите, както и заради по-малкия пазар.

- Доходност – както всяка инвестиция и тук няма гаранция за бъдеща доходност. Проблем е и липсата на историческа такава по дистилерии.

- Таксите са около 1.5-2% (1.75% за от стойността при Whisky Invest Direct) + 0.15 паунда за 1 LPA за съхранение на година и минимум 3 паунда на месец.

Скъпото уиски, подобно на бижутата, не е просто удоволствие, а е символ на социален статут. Затова е и малко учудващо колко късно се появяват възможностите за масови инвестиции в него с цел осигуряване на доходност. Зад тях обаче се крие нещо повече от това да си купиш бутилка, да я оставиш на сигурно място и да чакаш цената ѝ да се вдигне. Всъщност начинът да изкараш пари от високоалкохолната напитка далеч не е само един.

Най-масовите случаи са три: инвестиция в барели, в бутилки или инвестиция чрез борсата. Всеки от тях има своите специфики и както всяка инвестиция обаче и тук има рискове около нея (виж карето).


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

Още от Капитал

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK