С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. ОK
5 апр 2019, 11:39, 2243 прочитания

Положително завръщане

Взаимните фондове преодоляха част от натрупаните загуби през миналата година

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg
След шегата, която си направиха пазарите с доходността на взаимните фондове през миналата година, в началото на тази ситуацията изглежда доста по-добре. През първото тримесечие на 2018 г. най-добрите фондове дори успяват да постигнат двуцифрени печалби при положение, че към края на миналата година лидерите по този показател реализираха едва 5%. Разбира се, краткосрочната доходност не трябва да е водещ критерий, тъй като инвестицията във взаимен фонд се приема за дългосрочна, за да има ефект. Затова и препоръчителният хоризонт е поне 3-5 години в зависимост от характера на схемата.

В момента фондовата индустрия в България управлява около 4 млрд. лв., като тук са включени българските и чуждите фондове, предлагани в страната. Всичко това се случва на фона на почти нулевите лихви по депозитите, които остават под натиск. Това обаче не пречи на влога да продължава да е най-предпочитаната спестовна инвестиция с общ обем при домакинствата 52 млрд. лв. (още тук).


Пазарна подкрепа

Основната подкрепа за доходността на българските взаимни фондове през първото тримесечие е възстановяването на пазарите и цените на ресурсите през този период. Логично това се отрази на доходността на схемите, които инвестират в акции и залагат на енергийния сектор. Лидерът по доходност е "Астра енерджи", който прави впечатляващите 20.8%. Фондът инвестира предимно в ценни книжа, свързани с енергийния сектор. А той беше подпомогнат от ръста в цените на петрола – за първото тримесечие той поскъпна с около 30%, което подкрепи енергийните акции глобално. Това се оказва и едно от най-добрите първи тримесечия от години за цената на нефта. Златото и ресурсите също успяха леко да поскъпнат и това помогна на фондовете, които залагат на ресурсните акции.
"Астра енерджи" обаче е на минус 2.2% за последните 12 месеца, което все още отразява пазарните сътресения от последната година. По тази причина фондът има и високо стандартно отклонение – почти 19%. Показателят показва връзката между доходността и риска на взаимния фонд, или казано на по-прост език – каква е границата, в която постигнатата доходност може да се отклони с даден процент. Колкото по-рисков е фондът, толкова по-високо е и неговото стандартно отклонение, както си личи и от таблицата. Което е и причина фонд мениджърите да препоръчват инвестицията във фонд да е дългосрочна.

В топ 10 при рисковите схеми прави впечатление сериозното представителство на фондове на управляващото дружество на ОББ – цели четири. Най-добре от фамилията на банката се представя фондът "Глобал Растеж", който инвестира предимно в акции на водещи и динамично развиващи се компании, които реинвестират печалбите си в нови проекти. Фонд мениджърите залагат, че тези компании имат потенциал за растеж, който е над средните. Например в топ 5 на инвестициите към края на февруари са компании като Roche и Microsoft.

Интересен е и "ОББ детски фонд", който инвестира активите си предимно в акции на компании, чиято дейност е ориентирана към производството на продукти и услуги, свързани с отглеждането и грижата за деца, като тук от фонда например препоръчват минималният срок на инвестицията да е 5 години. През последните две календарни години фондът беше на минус (-5.9 и -7.5%), но през първото тримесечие е успял да излезе на сериозен плюс, който го държи в положителна територия и за последните 12 месеца.



На глобалните трендове и компании с висок потенциал залага и най-добре представеният фонд при балансираните - "Адванс глобал трендс", който е част от групата на "Карол". В топ 5 на инвестициите му има индексни ETF като Vanguard health index ETF и Xtrackers MSCI world SWAP UCITS ETF 4C.

"Реализираната през първото тримесечие на годината доходност е изключително добра. Основни фактори за представянето на взаимните фондове от началото на годината са възстановяването на цената на петрола и възходящият импулс на глобалните пазари след решението на Фед да преустанови лихвените повишения. "Адванс глобал трендс" успя да отрази позитивното влияние на тези два пазарни фактора", коментира пред "Капитал" Тихомир Каунджиев, портфолио мениджър в "Карол капитал мениджмънт".

Натискът на лихвите

По-слабо като доходност се представят фондовете на облигационния и паричния пазар. Това обаче е разбираемо, тъй като те залагат основно на държавни облигации и депозити. А там, както знаем, доходът често е нула, а понякога и под нея. Затова и е положително, че през първото тримесечие в топ 10 при нискорисковите фондове няма такъв с отрицателна доходност.

Решението на водещите централни банки Фед и ЕЦБ да забавят леко темповете на затягане на кредитирането обаче може да се окаже ключово за печалбите на нискорисковите схеми. Това е и причината за спад на доходността по държавните облигации на развитите държави, а тази по 10-годишните германски книжа падна отново под нула, което се случи за пръв път от 2016 г.

Влиянието на лихвените политики на централните банки ще продължи да властва на пазарите, както и икономическото представяне на водещите икономики. Като цяло обаче в момента на пазарите цари по-скоро оптимизъм.

"Очакванията ни са тази позитивна тенденция на повишение при развитите пазари да се прелее и към развиващите се пазари. Регионът на централна и източна Европа има изключително силен потенциал да привлече нови инвестиции предвид изключително ниските оценки на борсовите компании. Преди това обаче, трябва да станем свидетели на по-трайна стабилизация на политическата среда в Турция и балканските страни.", коментира в заключение Тихомир Каунджиев.
  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

31 октомври 2019
София Ивент Център

Конференция HR & Leadership Forum 2019


Кои са ключовите тенденции, които ще трансформират работата на бъдещето?
Включете се във форума на Капитал, за да разберете повече за възможностите от използването на новите технологии на работното място и начините хората да останат ценни в технологичната ера. Ще проследим какви качества ще трябва да притежават на лидерите от бъдещето и кои ще са търсените умения при наемане на служители.

Сред лекторите на събитието ще бъдат:


  • Даниел Съскинд, Balliol College, University of Oxford
  • Джои Прайс, Jumpstart
  • Судир Сасийдаран, LEGO Workplace Design

Конференция HR & Leadership Forum 2019 Запазете билет

Прочетете и това

Границите на запора Границите на запора

Каква част от доходите и имуществото може да блокира частният съдебен изпълнител

11 окт 2019, 5210 прочитания

Колко струва издръжката на домашен любимец Колко струва издръжката на домашен любимец

При отглеждането на домашен любимец могат да се появят много непредвидени разхoди, които да натежат на месечния бюджет

4 окт 2019, 5566 прочитания

24 часа 7 дни
 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Моят капитал" Затваряне
Нова година, нови ръстове

В началото на годината разходите по потребителските заеми и ипотеките са леко надолу

Още от Капитал
Новите инженери на "Бош"

Германската група направи инженеринг център в София, който разработва технологии за автомобилната индустрия

Земеделецът, който не оре

Александър Китев си поставя за цел да образова земеделците за ползите от нулева обработка на почвата с "Агримат БГ"

Германски минерални бани

След 13 години усилия българските балнеохотели бяха одобрени от германските здравни каси

Да сготвиш Боби Михайлов

Как расистките изстъпления на агитките, които властта използва за собствена употреба, свалиха президента на БФС и отекнаха по света

20 въпроса: Даниела Костова

Тя претворява различни житейски ситуации в работата си като художник, а най-амбициозният й проект беше реализиран това лято във Виена

Книга: Олга Токарчук - "Бегуни"

Една от ключовите книги на полската писателка, която получи Нобелова награда за литература

X Остават ви 0 свободни статии
0 / 10