Алтернатива или не

Нулевите лихви по депозитите отклониха част от спестяванията към консервативните взаимни фондове. Това обаче невинаги е печелившо

Нулевите лихви по депозитите през последните години накараха много хора да търсят алтернатива, която да им носи по-висок доход, но при сравним риск. Ако може да се говори за такава, това са консервативните взаимни фондове, които инвестират в облигации, инструменти на паричния пазара и... отново депозити.

Когато говорим за риск, ключовата разлика е, че влоговете до 196 хил. лв. са с гаранция от държавата, докато при нито една друга инвестиция няма такава. Истината обаче е, че ниските лихви по депозитите реално стимулираха фондовата индустрия и за 10 години тя успя да натрупа активи за близо 4 млрд. лв. Тук се включват и рисковите фондове, както и такива, предлагани от чуждестранните управляващи дружества. Според статистиката на БНБ фондовете в облигации са с най-много активи - към края на 2018 г. те управляват 611 млн. лв. Това няма как да се сравнява с обема на депозитите на домакинствата, които през миналата година преминаха за първи път 50 млрд. лв. (още в карето). А и в числото на вложенията във фондовете далеч не влизат само ритейл клиентите. Немалка част от тази сума се дължи на институционални инвеститори (предимно пенсионни фондове), които чрез инвестициите си във взаимни фондове преследват различни цели. От една страна, това може да е диверсификация (купуване на дял от цял портфейл), а от друга, ликвидност (взаимните фондове са длъжни да изкупуват обратно дялове, докато пакет облигации на неликвиден пазар като българския може да е предизвикателство да се продаде бързо).


Четете неограничено с абонамент за Капитал!

Статиите от архива на Капитал са достъпни само за потребители с активен абонамент.

Вече съм абонат Абонирайте се

Възползвайте се от специалната ни оферта за пробен абонамент

1 лв. / седмица за 12 седмици Към офертата

Вижте абонаментните планове
2 коментара
  • Най-харесваните
  • Най-новите
  • Най-старите
  • 1
    tublerone avatar :-?
    tublerone

    Доходността на фондовете, която коментирате и сте представили в таблицата е преди или след разходи за такси и комисиони?

    Нередност?
Нов коментар

Още от Капитал