Целта на първичното публично предлагане на акции преди всичко е да набере определен капитал, за да може компанията да го вложи в бизнеса си. В този смисъл продажбата на милион акции на един инвеститор би била много по-бърза и ефективна, отколкото същите тези акции да бъдат продадени на 1000 различни малки инвеститора. Това обаче не трябва да притеснява желаещите с по-малко средства - от една страна, за тях е по-лесно да си купят акции след това на вторичния пазар (често и по-евтино) или да вложат направо в борсово търгувани фондове (ETF), които инвестират в нови компании. Последното ще им осигури и възможността да са косвено акционери в няколко горещи компании, а не само в една. Преди това обаче все пак желаещите трябва да се ориентират в околната финансова среда.

Например на пръв поглед Lyft и Uber може да изглеждат като технологични компании, тъй като и двете се рекламират като платформи за споделено пътуване и думата "технология" се появява на уебсайтовете им. Така те са напълно свободни да се самоопределят както искат, но например доставчиците и организаторите на индекси като Standard&Poor's и MSCI, които поддържат Глобалния стандарт за класификация на промишлеността (GICS), са на друго мнение и не гледат на тях като на технологични компании. Или иначе казано, акциите на Lyft и Uber не могат да бъдат открити в технологичните ЕTF-и като Technology Select SPDR Fund ETF (#XLK). Причината е, че платформите за споделено пътуване са класифицирани като индустриални компании в транспортния сектор. Така те попадат в ETF-и като индустриалния Select Sector SPDR XLI и SPDR S&P Transportation XTN.

Универсалният инструмент

През последните години борсово търгуваните фондове се превърнаха в най-търгуваните инструменти в световен мащаб - за десетилетие техният брой нарасна до 4700, като всяка година на пазара се появяват по около 400 нови ETF-и. Най-големите фонд мениджъри като BlackRock и Vanguard управляват по няколко десетки подобни фонда, всеки за милиарди долари, а общата сума на активите в ETF е над 4 трлн. долара. Инвестицията в тях до голяма степен помага да се намалят рисковете, като същевременно предлага възможност за участие в по-диверсифицирана група от по-големи и по-ликвидни IPO-та. Борсово търгуваните фондове за първични публични предлагания предлагат експозиция към нови публични компании, преди те да се присъединят към други основни индекси в САЩ. Повечето широки пазарни индекси включват нови публични дружества едва след като вече са се търгували известно време, тъй като има изисквания за ликвидност и борсова история. Компанията - майка на Google, Aplhabet и Facebook бяха включени в индекса S&P 500 близо две години след като станаха публични.

Най-лесният начин за инвестиране в международни IPO-та и млади компании е чрез ETF и взаимни фондове, които осигуряват достъп до стотици компании с една инвестиция. За да се включат в еуфорията по американските IPO-та, инвеститорите могат да се възползват от фондове като First Trust US IPO Index Fund (FPX) и First Trust Dow Jones Internet Index Fund (FDN). Друг вариант е фондът Renaissance IPO ETF, който има за цел да предостави на инвеститорите ефективна експозиция към портфолио от нови публични компании, листнати в САЩ. Компаниите с по-големите IPO-та се добавят бързо, а останалите биват включвани във фонда по време на тримесечните ъпдейти. Дружествата отпадат от портфолиото две години след дебюта си на борсата. Доходността от началото на 2019 г. е близо 32%, като по този начин постига по-добър резултат и от повишението на широкия индекс S&P 500. Фондът Renaissance IPO ETF е нараснал толкова през тази година благодарение на силното представяне на някои от компаниите в него като софтуерния разработчик Okta, Zscaler, Roku и MongoDB. Днес в портфейла на Renaissance IPO ETF преобладават технологични компании, заемащи 36% от общите му активи, докато телекомуникационните дружества и тези, занимаващи се с недвижими имоти, имат дялове от съответно 16 и 10.8% според данните в последния месечен бюлетин на компанията.

Ако искате да притежавате кошница от книжа на компании, които скоро са реализирали своите IPO-та, борсово търгуваният фонд First Trust IPOX-100 също е добър вариант. Този ETF проследява индекса IPOX-100, който следи 100-те най-големи американски IPO-та през първите 1000 дни след техния дебют на борсата. Фондът е с доходност 21.85% за последните 12 месеца. Разликите в сравнение с Renaissance IPO ETF са, че той държи вложенията максималните 4 години и инвестира в spin off компании, или такива, които се отделят от компанията майка, учредявайки ново дружество с отделен мениджмънт. First Trust IPOX-100 е постигнал 12% доходност за последните 5 години и е доста по-голям от фонда на Renaissance.