С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. ОK
17 яну 2020, 13:50, 7921 прочитания

Най-печелившите взаимни фондове за 2019 г.

Българските инвестиционни схеми реализираха много успешна година, а чуждите борси са основният източник на печалби

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg
Миналата година беше една от най-лошите за българския капиталов пазар напоследък. Водещият индекс Sofix удари тригодишно дъно, ликвидността и оборотите останаха ниски, липсваха нови големи компании на борсата, макар набраният капитал през нея да нарасна, но главно в предварително договорени сделки между свързани компании (виж карето).

Не така стоят обаче нещата с местните взаимни фондове, които правят едно от най-добрите представяния от кризата насам, а активите им за първи път достигнаха 4.5 млрд. лв. заедно с тези на чуждестранните схеми, предлагани в България.


Този парадокс си има лесно обяснение. Добрата доходност не се дължи на местните акции, а на чуждите и особено на книжа на пазарите от Източна Европа и Русия. Продължаващият растеж на водещите глобални пазари също е важен мотор за доходността, но, разбира се, и способността и гъвкавостта на портфолио мениджърите, които успяват да насочват активите на фондовете в добре структурирани портфейли.

Невиждано от доста време

Лидерът по доходност води с цели 30% - число, невиждано през последните години. Двуцифрената печалба вече не е нещо невиждано при българските управляващи дружества, а дори и по-консервативни схеми успяват да осигурят прилична доходност въпреки ниските лихви и отрицателната доходност по държавните облигации. Повечето от класираните фондове бият средногодишната инфлация, която се движеше в рамките на 2-3% за 2019 г. А 19 от 20-те най-печеливши схеми в акции са с двуцифрена доходност.

Илюстрация


Класираните фондове са на база данните, които те предоставят и се обявяват публично на сайта на Българската асоциация на управляващите дружества. В таблицата е представена доходност на взаимните фондове на база нетна стойност на един дял, без да са включени таксите на входа и изхода. Това винаги трябва да се има предвид, тъй като изяжда от доходността. При всяко управляващо дружество таксите са различни, като зависят и от сумата на покупка, и от периода на задържане. Управляващите дружества налагат три вида такси – при покупка, при обратно изкупуване и такса за управление.



Някои дружества имат високи такси за вход, но ниски за изход. Колкото е по-активен фондът и по-разнообразни инструменти има в него, може да се очаква да има и по-високи комисиони. Обикновено варират между 0 и 2%, но има такса и от порядъка на 3%. Важно е също така, че постиганата минала доходност не е гаранция за бъдеща такава. Нещо, което може да се прецени и според коефициент "Стандартно отклонение", който показва връзката между риск и доходност. Колкото по-висок е той, толкова по-висок става шансът доходността да се отклони.


Лидерите – от Русия с любов

Фондът с най-висока доходност е "Адванс Източна Европа" и той пое лидерството от втората половина на годината. Представянето му е подкрепено от няколко ключови компании в портфолиото му като добивната "Норилск никел" и газовата "Новатек", които се представиха много добре през годината. В топ 5 на инвестициите са и две други руски компании - "Лукойл" и най-голямата местна банка "Сбербанк", чиито акции след известни колебания затвориха с добри печалби в края на 2019 г. Фондът емитира в евро своите дялове и е от средно големите в България с активи за малко над 2 млн. евро.

На руска подкрепа се радва и вторият в класацията ПФБК "Восток", в чийто портфейл над 30% заемат енергийните акции. Той беше втори и през третото тримесечие на годината.

При смесените балансирани фондове (акции и облигации) с най-добра доходност е още един фонд на "Карол" - "Адванс глобал трендс". С най-голям дял от акциите в него са тези на компании от Северна Америка и в секторите IT и финансови услуги. При смесените консервативни схеми с най-добра доходност е един от най-старите фондове в България - "Елана еврофонд". Той инвестира основна част в корпоративни облигации, депозити и парични средства, а една малка част в акции, когато има подходящи пазарни условия. С подобен фокус е и "Конкорд фонд 6 облигации", който е с най-добра доходност при фондовете в облигации, които са и основната му инвестиция.

Има ли бъдеще на борсата

Тази година се очаква да е с една идея по-интересна за капиталовия пазар. На борсата ще се появят няколко нови компании. "Илевън кепитъл" съвсем скоро ще се опита да набере 4 млн. лв. от инвеститорите, "Телелинк бизнес сървисис груп" започва вторично предлагане на акции, което ще я оцени на почти 100 млн. лв., земеделската ФАР търси до 7.5 млн. лв., а ПИБ обяви, че започва най-голямото увеличение на капитал в историята на борсата - 200 млн. лв. В комбинация с прогнозата, направена от борсови анализатори и брокери пред "Капитал" (виж 10-те акции на 2020 г.), че Sofix ще нарасне средно със 17.5% тази година, това поне на хартия вещае наистина добра година. Ако всичко това пък бъде гарнирано с още нови компании, повече ликвидност, връщане на големите инвеститори и доверие в корпоративното управление, може да се окаже, че фондовата борса в България е затворила някои от най-лошите страници в историята си.
Все по-слаба търговия

На фона на оптимистичните данни от взаимните фондове падащите обороти и сделки на фондовата борса чертаят по-друга картина. По данни на БФБ броят на сделките през миналата година е 44 167, което е спад с 19%. Още повече падат оборотите – с 39% до 333.6 млн. лв. Положителното е, че почти два пъти се е увеличила сумата на набрания през борсата капитал, макар миналата година да нямаше нито едно първично публично предлагане. Обаче с едно условие. Това дойде основно от компании, които по някакъв начин са свързани или близки до "Химимпорт" - "Холдинг Варна", "Холдинг Света София", "Капитал мениджмънт", "Супер Боровец пропърти фонд", чиито увеличения стават безпроблемно заради готовия ресурс в пенсионните и взаимните им фондове. Увеличение направиха и две от дружествата в групата на "Софарма" - "Софарма трейдинг" и "Софарма имоти", както и козметичната "Лавена".

Капитал #2

Текстът е част от брой 2 на седмичния Капитал (17 - 23 януари). В броя ще прочетете още:

Купете

  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Прочетете и това

Добрият по-малък брат Добрият по-малък брат

В Galaxy S10e Samsung включва най-силните страни на по-големите S10 и S10+ в по-стегнат формат, и то на по-достъпна цена

28 юни 2019, 6275 прочитания

TBI Bank предлага още по-добри условия по срочни депозити TBI Bank предлага още по-добри условия по срочни депозити

Новата оферта е насочена към спестявания в лева и евро, а лихвата стига до 1.5%

25 юни 2019, 3195 прочитания

24 часа 7 дни

28 фев 2020, 15871 прочитания

28 фев 2020, 5494 прочитания

28 фев 2020, 3056 прочитания

28 фев 2020, 2784 прочитания

28 фев 2020, 2518 прочитания

Всички новини
 
Още от Капитал
Еднопосочен билет към енергийната борса

Новото поетапно освобождаване на пазара повдига много въпроси и дава малко отговори

Супермаркет у дома

Иван Александров, изпълнителен директор и основател на eBag.bg, пред "Капитал"

Борсовата оферта на Eleven

Анализатори смятат, че ще има интерес към акциите на "Илевън кепитъл", но и посочват някои особености заради специфичната й дейност

"Уча.се" с лекота

Дарин Маджаров започва с любителски безплатни видеоуроци, днес регистрираните в платформата потребители са над 650 000

Фотограф под прикритие

Мартин Пар показва сатиричния си поглед към туризма с изложбата "Този малък свят"

Kалендар и домашно кино

По-интересните събития през уикенда и предстоящата седмица

X Остават ви 0 свободни статии
0 / 10