Marriott повиши офертата си за Starwood

Операторът на хотелски вериги Marriott International предложи подобрена оферта за конкурента Starwood Hotels & Resorts, след като в края на миналата седмица беше изместен в наддаването от консорциум, воден от китайския застраховател Anbang Insurance Group.

Подобрени условия

Абонирайте се за Капитал

Четете неограничено и подкрепяте усилията ни да пишем по важните теми

В понеделник Starwood, която е собственик на марки като Sheraton, Westin и St Regis, обяви, че приема подобрената оферта на Marriott от 79.53 долара на акция спрямо предишното предложение от 72.08 долара. Новата оферта предвижда плащане в брой и акции и оценява групата на 13.6 млрд. долара. Тя включва значително повишаване на дела, който ще бъде платен с пари в брой – до 21 долара на акция спрямо 2 долара в първоначалната оферта. Офертата на Anbang е изцяло в брой и дава на Starwood оценка от 13.2 млрд. долара.

Marriott и Starwood договориха сливането си миналата есен, но ръководството на последната изрази готовност да се откаже от това споразумение в полза на по-щедрата оферта на Anbang. Marriott цели чрез придобиването на Starwood да създаде най-големия оператор на хотели с над 5700 обекта по цял свят. "След първоначалното споразумение със Starwood през ноември ние направихме допълнителен анализ, който увеличи увереността ни, че това сливане създава огромни възможности. Тази увереност е отразена в подобрената ни оферта", заявява главният изпълнителен директор на Marriott Арне Соренсон. Marriott изчислява, че сливането ще доведе до спестяване на разходи в размер на 250 млн. долара годишно. През ноември компанията оценяваше потенциалните синергии на 200 млн. долара годишно.

Инвестиции в чужбина



Китайският застраховател от своя страна се стреми да разшири портфолиото си с високодоходни активи в чужбина, най-вече в САЩ. По-рано този месец Anbang се съгласи да плати на фонда Blackstone Group 6.5 млрд. долара за Strategic Hotels & Resorts, чиито активи включват луксозни хотели в големи градове в САЩ. През миналата година китайската компания купи и нюйоркския Waldorf Astoria Hotel срещу 1.95 млрд. долара.

Ако Anbang остане в състезанието и на свой ред предложи подобрена оферта, това ще отвори пътя към най-голямото придобиване на китайска компания в САЩ, отбелязва Reuters. Новото споразумението на Starwood с Marriott включва забрана за комуникация на ръководството на компанията с Anbang. Китайската група обаче все пак може да отправи нова оферта, преди акционерите на Starwood да гласуват сделката с Marriott на 18 март.

Anbang е отказала да коментира официално дали има такова намерение. "Консорциумът на Anbang вероятно ще увеличи офертата си. Групата е силно мотивирана да придобие повече западни активи и да изнесе част от капитала си извън Китай", отбелязват анализаторите от Nomura Securities International. Такава сделка вероятно ще доведе до проверка от щатската Комисия по чуждестранни инвестиции, която следи за потенциални заплахи за националната сигурност. Според източници на Reuters обаче двете компании смятат, че сливането в крайна сметка би получило зелена светлина от регулаторите. Ревизираното споразумение показва, че Starwood трябва да плати 450 млн. долара на Marriott, ако предпочете конкурентната оферта. Предишните договорки предвиждаха неустойка от 400 млн. долара.