Разпродажби на борсите заради лошите данни от САЩ
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Разпродажби на борсите заради лошите данни от САЩ

Разпродажбите на акции продължиха и в понеделник

Разпродажби на борсите заради лошите данни от САЩ

Инвеститорите пренасочват средства от акции в облигации

3175 прочитания

Разпродажбите на акции продължиха и в понеделник


Петък (9.09.2016 г.) станахме свидетели на масово разпродаване на активи на фондовите пазари. S&P 500 отчете спад от -2.45%, Dow 30 -2.13%, Nasdaq 100 -2.55%, DAX -0.95%, FTSE 100 -1.19%. Акциите на златните компании, представени от индекса GDX се сринаха с -5.34%. Среброто спадна с 60 цента, или -2.87%.

Най-малък спад отчете златото -0.7%, което затвори търговията на нива от $1330 за унция и €1183 за унция. Единственият актив, който се изстреля нагоре, бе американският долар. US Dollar Index спечели 0.33%. Тенденцията на фондовите борси продължи и в понеделник, като в Европа индексите губеха между 1 и 2%, докато на Уолстрийт положението се успокои и имаше съвсем лек спад при започване на търговията.

В началото на миналата седмица ситуацията бе изцяло в обратна посока, доларът губеше, златото и среброто трупаха печалби. Причината тогава бе в много лошите последни данни за американската икономика за август. Двата най-важни индекса, U.S. ISM Manufacturing PMI и ISM Non-Manufacturing PMI, показващи бизнес активността в секторите на производството и услугите в САЩ, бяха със стойности под очакваните от пазара.

Стойността на U.S. ISM Manufacturing PMI бе 49.4 (очаквана 52.6), което показва контракция в производствения сектор (стойност над 50 означава подобрение спрямо предходния месец). Най-лоши бяха публикуваните данни за безработицата. За август в САЩ са били открити 151 хил. работни места, далеч от очакваните 275 хил. Тъй като Федералният резерв твърди, че политиката му е зависима от данните за САЩ, а те бяха подчертано лоши, пазарът изцяло извади от сметките възможността за повишаване на основната лихва през септември. Което обяснява падащия долар и печалбите на ценните метали в началото на седмицата.

Какво се случи в петък

В интервю председателят на Федералната банка на Бостън Ерик Розенгрен сподели, че рисковете пред Фед стават все по-големи, ако вдигането на основната лихва не се случи скоро. Изказването идва след решението на ЕЦБ в четвъртък да остави паричната си политика непроменена и противоречивите сигнали на Централната банка на Япония за преосмисляне на досега водената политика на отрицателни лихви и количествени улеснения. Самият факт, че другите големи банки дават сигнал, че ще обезценяват валутата си по-малко, дава по-голяма свобода на Фед най-накрая да предприеме по-затегната политика, игнорирайки лошите данни за местната икономика. Това уплаши пазара и резултатът бе разпродажбата в петък, която обхвана и световните борси и продължи и този понеделник.

Преглед на оригинала

Новината, че морето от ликвидност може скоро да пресъхне, пренасочи огромен ресурс от фондовия пазар към пазара на облигации. Доходността по 10- и 30-годишните държавни облигации на САЩ скочи до рекордни от месец юни нива насам, съответно 1.675 (ръст от 3.64%) и 2.393 (ръст от 3.06%). Въпреки твърденията, че по-високите лихви ще подобрят маржа и оттам доходността на банковата система, реалността е друга. Първо, по-високите лихви ще намалят новите кредити. Второ, ще обезценят текущия портфейл на банките. Трето, ще обезценят обезпечението на повечето кредити, особено там, където то представлява имот или задължение на държавата.

Огромният дълг на САЩ

Ако икономиката на САЩ бе в добро състояние, Федералният резерв отдавна вече щеше да покачи лихвата няколко пъти. Задлъжнялостта в икономиката след 2008 г. се е запазила в редица сектори, а в повечето се е увеличила. Дългът е достигнал такива размери, че трудно би бил обслужван и при минимално вдигане на лихвените нива. Ако лихвените нива се определяха не от Фед, а от свободния пазар, първо, едва ли щеше да се стигне до тази ситуация и, второ, в момента много лоши кредити биха били отписани. Единственият начин да съществуват ефективни предприемачи, иновации в бизнеса и работеща икономика е механизмът на печалбата и загубата да бъде оставен да работи на свобода. Всеки друг подход не само отлага, но и задълбочава проблема.

Петък (9.09.2016 г.) станахме свидетели на масово разпродаване на активи на фондовите пазари. S&P 500 отчете спад от -2.45%, Dow 30 -2.13%, Nasdaq 100 -2.55%, DAX -0.95%, FTSE 100 -1.19%. Акциите на златните компании, представени от индекса GDX се сринаха с -5.34%. Среброто спадна с 60 цента, или -2.87%.

Най-малък спад отчете златото -0.7%, което затвори търговията на нива от $1330 за унция и €1183 за унция. Единственият актив, който се изстреля нагоре, бе американският долар. US Dollar Index спечели 0.33%. Тенденцията на фондовите борси продължи и в понеделник, като в Европа индексите губеха между 1 и 2%, докато на Уолстрийт положението се успокои и имаше съвсем лек спад при започване на търговията.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

1 коментар
  • 1
    xyha avatar :-P
    xyha

    Единственият начин да съществуват ефективни предприемачи, иновации в бизнеса и работеща икономика е механизмът на печалбата и загубата да бъде оставен да работи на свобода. Всеки друг подход не само отлага, но и задълбочава проблема.

    Добро начало - Преоткриха свободната пазарна икономика .


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

Още от Капитал

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK