Николай Василев очаква активите на Expat Sofix ETF да достигнат 100 млн. лв.
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Николай Василев очаква активите на Expat Sofix ETF да достигнат 100 млн. лв.

Според Николай Василев високата активност на фонда го прави атрактивен за големите инвеститори

Николай Василев очаква активите на Expat Sofix ETF да достигнат 100 млн. лв.

След като четири големи пенсионни дружества вложиха 22 млн. лв., се планира фондът да бъде листнат и на чужда борса

7050 прочитания

Според Николай Василев високата активност на фонда го прави атрактивен за големите инвеститори

© Велко Ангелов


12%

е ръстът на SOFIX от качването на ETF-а на борсата

В началото на седмицата първият български борсово търгуван фонд Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF получи изненадваща инвестиционна подкрепа от някои от най големите институционални инвеститори. Пенсионните дружества "Доверие", "Алианц България", "НН" и "ДСК Родина" вложиха общо 22 млн. лв.

На какво се дължи интересът от пенсионните фондове

Един от създателите на Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF, Николай Василев, коментира за "Капитал", че високата ликвидност по позицията е причина институционалните инвеститори да инвестират, тъй като имат възможност за лесен вход и изход. Той очаква в близките години ETF-ът да бъде листнат и на друга борса, което пък в крайна сметка да докара и чуждестранни инвестиции на БФБ. Очакванията му са активите в него да достигнат 100 млн. лв., като той ще продължи да нараства неравномерно с навлизането на повече институционални инвеститори.

И според Красимира Паунина, CFA, портфолио мениджър в "Селект асет мениджмънт", ликвидността е определяща за институционалните инвеститори. Освен това инвеститорите, които имат експозиции към компании, листнати на БФБ, вече могат да се възползват и от алтернативата, която ETF-ът на "Експат" предлага - размяна на акции, които са част от индекса SOFIX, срещу книжа на фонда. По този начин евентуалните действия за вход или изход от дадена пазарна позиция допълнително се улесняват.

Значение на разходите

Таксата на фонда стана тема за полемика и учудване у някои наблюдатели. Годишно той удържа 1% от нетната стойност на активите (НСА) като приходи. Василев коментира, че в размера на отчислението няма нищо особено и процентът е близък до този на еквивалентите му на пазарите в развиващите се страни.

На индийския пазар например най-големият ETF по стойност на активите Ishares Msci India Etf (4.06 млрд. долара) годишно начислява такса от 0.68%, а при Wisdomtree India Earnings Fund (1.37 млрд. долара) разходите са 0.86%. Таксите по най-големите фондове в Централна и Източна Европа пък варират между 0.59% и 0.95%, по данни на ETFdb. Именно заради това според Василев таксите по големите американски фондове не могат да бъдат база за сравнение.

Поради факта, че инвестицията в размер на 22 млн. лв. е направена от четири от водещите пенсионни дружества в страната, които управляват общо активи за над 7 млрд. лева към края на юни 2016 г., Паунина смята, че експозицията към ETF-а не би трябвало да представлява сравнително голяма индивидуална експозиция за някое от тях. От своя страна, поетият риск за тях би трябвало да е на относително по-ниско ниво, отколкото риска, който носи отделна инвестиция в единична компания. Разходите по управлението на продукта според нея най-вероятно са в приемливи граници за институционалните инвеститори, тъй като някои пенсионни дружества поддържат позиции и към други продукти, например договорни фондове в акции, които имат сходни или по-високи разноски.

Фондът-пазар

Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF несъмнено подейства добре на БФБ. От качването му на борсата основният ѝ индекс нарасна с близо 12%, а ликвидността се покачи.

Според Паунина обаче наличието на ETF върху водещия индекс не е единствената предпоставка за положителните резултати на пазара. Оптимизмът на инвеститорите от новия продукт беше подкрепен и от публикуваните сравнително добри финансови резултати към третото тримесечие на годината на повечето публични компании.

Инвестицията на 22 млн. лв. от пенсионните фондове в борсовия фонд има и друга положителна светлина - на пазара се завръщат големите играчи, а с тях може би и доверието в него.

12%

е ръстът на SOFIX от качването на ETF-а на борсата

В началото на седмицата първият български борсово търгуван фонд Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF получи изненадваща инвестиционна подкрепа от някои от най големите институционални инвеститори. Пенсионните дружества "Доверие", "Алианц България", "НН" и "ДСК Родина" вложиха общо 22 млн. лв.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

2 коментара
  • 1
    uiv06356363 avatar :-|
    uiv06356363

    Частните пенсии изтекоха на фондовия пазар. Добре, че има държавна пенсионна схема, та поне ще има минимални пенсии. Частните пенсионни схеми не са гарантирани от държавата както депозитите в банки и служат за утоляване ненаситния глад за парични потоци на олигархията, измислени от задкулисието.

  • 2
    elpii avatar :-|
    elpii

    " Инвестицията на 22 млн. лв. от пенсионните фондове в борсовия фонд има и друга положителна светлина - на пазара се завръщат големите играчи, а с тях може би и доверието в него. " - това е напълно погрешно.
    Досега ПФ са имали акции от дадени компании на БФБ ( Софарма , БРЕФ ,Атера и др. ,които са сметнали за перспективни и са инвестирали в тях ) , а сега си купуват част от кошницата Софикс ,която според мен е пробита и рискуват да згубят част от парите си.
    Критериите за подбор на Софикс определено се нуждаят от осъвременяване ,защото сега имам чувството ,че са нагласени тспоред дрехите на точно определени компании.
    Чрез тази инвестиция на ПФ към Експат не се влагат нови средства към БФБ ,а само се преструктурират.
    Да се надяваме Николай Василев и сие да се отнесат по отговорно с този фонд , а не както на последното ОСА на Меком да се заиграва с дъщерята на Райчев и заради него освободиха мошеника от възможността да му се търси отговорност за действията като управляващ пирамидата Меком.


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK