Новината, че Доналд Тръмп ще бъде 45-ят президент на САЩ разтърси света. Социолозите не успяха да предвидят, че недоволството ще изведе шоумена до Белия дом, което превърна избирането на Тръмп в истински шок. Пазарите не направиха изключение – нощта във вторник (американско време) донесе резки движения заради неяснотата около бъдещето на най-голямата икономика.
Седмица по-късно ситуацията изглежда далеч по-спокойна. Различните класове активи постепенно се напасват към плана на Тръмп да направи Америка отново велика (Make America Great Again), като този процес вероятно ще продължи през следващите месеци. Причината е, че до момента не е ясно с какъв екип ще работи Тръмп, съответно не са ясни и точните мерки, които ще бъдат прилагани.
И все пак, ето какво се случи в първите дни след изборите:
Акции
Печелившите
Фондовият пазар в САЩ реагира с изненадваща радост на избирането на Тръмп. Индексът на сините чипове Dow Jones Industrial Average записа най-силната си седмица от 2011 г. насам и достигна нов рекорд, като се повиши с 5,4%. Широкият индекс S&P 500 също се представи добре с 3,8% ръст. Печелившите сектори бяха финансовият и здравният. Индустриалните компании също получиха подкрепа в очакване на инвестиции в инфраструктура.
Извън САЩ интерес се наблюдаваше към акциите в Япония и Русия.
Губещи
На страната на губещите в САЩ застанаха компаниите за комунални услуги, добивът на благородни метали и технологичните компании. При последните имаше интересно разделение - гигантите Facebook, Amazon, Apple и Alphabet пострадаха много заради страхове, че Тръмп ще изисква връщане на производството в САЩ или ще предприеме антимонополни мерки.
На фондовите пазари загуби записаха Бразилия, Мексико, Аржентина, Индонезия. Причината - страховете от протекционизъм и преразглеждане на търговски споразумения. Пазарите в Европа приеха новините умерено, тъй като все още ефектите за Стария континент не са ясни.
Облигации
При държавните ценни книжа (ДЦК) видяхме разпродажби, които предизвикаха ръст на доходността и при развитите, и при развиващите се държави. Основната причина са завишените инфлационни очаквания, свързани с плановете за държавни инвестиции в САЩ.
В петък, 11 ноември, доходността по американските 10-годишни ДЦК мина 2,3% за пръв път от близо година. При германските 10-годишни ДЦК доходността скочи от 0,15 до 0,37% в рамките на три дни. След уикенда пазарните движения се нормализираха и се наблюдаваше лека корекция.
Суровини
Силен интерес видяхме при индустриалните метали. Медта например поскъпна с 10% за седмицата, в която Тръмп бе избран за президент. Причината е в очакванията за големи инвестиции в инфраструктура. При останалите суровини обаче ситуацията не бе толкова оптимистична - златото и среброто поевтиняха съответно с по над 5 на сто, а петролът изгуби 4% за три дни.
Валути
Доларът беше звездата на валутния пазар през миналата седмица, като той поскъпна срещу почти всички останали валути. За периода вторник - петък доларът поскъпна с 3% срещу еврото, което го изведе до най-високото му ниво тази година. Губещите бяха валутите на развиващите се пазари (песото -12%, южноафрикански ранд -7.5%, турска лира и рубла -4% за периода). В основата на това движение са очакванията за курс към по-високи лихви в САЩ, което ще доведе до по-добри възможности за доходност в сравнение с риска, който носят развиващите се пазари.
Шест компании, които да следим
Amazon
Компанията и нейният основател Джеф Безос бяха атакувани на няколко пъти по време на кампанията на Тръмп. Основното обвинение, което се отправя към нея, е свързано със злоупотреба с монополно положение. Поне това е критиката, която новият президент нееднократно повтори. Amazon може да пострада и по друга линия - промяна в търговските режими би предизвикала сътресения в сектора на търговията.За седмица акциите на Amazon са поевтинели с 10%
Apple
Най-голямата по пазарна капитализация компания в света също е на радара на Тръмп. Причината - производството на продуктите на Apple е извън САЩ. През март по време на кампанията си Доналд Тръмп се зарече да принуди Apple да произвежда на американска територия, а не в Китай.Една от радикалните му идеи - да постави вносно мито от 45% за китайските стоки би повлияла пагубно на резултатите на Apple на най-големия за компанията пазар - САЩ.
За седмица акциите на Apple са поевтинели с 6%
Alibaba
Сходни проблеми има и китайският търговец на дребно Alibaba. Ограниченията в търговията биха се отразили силно негативно на резултатите. Американският пазар е важен за Alibaba, а заявката на Тръмп е да не допусне така лесно изтичането на капитали от САЩ към Китай.За седмица акциите на Alibaba са поевтинели с 10%
Hospital Corporation of America
Здравната реформа, която обещава Тръмп, е свързана с огромна промяна в регулациите и отмяна на целия пакет политики, известен като Обамакеър. Това би оставило много американци без здравна застраховка, което застрашава бизнеса на болниците.Само в деня след избирането на Тръмп за президент акциите на HCA пропаднаха с почти 11%. Впоследствие се стабилизираха и не продължиха движението надолу.
Cemex
Обещанието на Доналд Тръмп да построи стена по границата с Мексико крие големи възможности за мексиканската компания Cemex. Базираната в близост до Тексас компания е най-големят доставчик на цимент и строителни смеси в САЩ. Тя разполага с бази както на американска територия, така и в Мексико и е чудесно позиционирана, в случай че обещанието бъде спазено. Проектът обаче може да пропадне или части от него да се окажат просто ограда.След изборите в САЩ акциите на Cemex поевтиняват с над 10%, тъй като Тръмп намекна именно за подобна промяна - стената да се превърне в ограда по големи части от границата.
Wells Fargo
По време на кампанията си Доналд Тръмп обеща премахването на някои от най-строгите регулации за работа на банките с цел те да могат да се фокусират върху традиционното кредитиране. Това съвсем логично предизвика силен отзвук във финансовия сектор и банковите акции привлякоха интерес. Тук е добре да изведем на фокус най-голямата по размер на кредитния портфейл банка в САЩ - Wells Fargo.Акциите й поскъпнаха с 20 на сто за последната седмица.
Новината, че Доналд Тръмп ще бъде 45-ят президент на САЩ разтърси света. Социолозите не успяха да предвидят, че недоволството ще изведе шоумена до Белия дом, което превърна избирането на Тръмп в истински шок. Пазарите не направиха изключение – нощта във вторник (американско време) донесе резки движения заради неяснотата около бъдещето на най-голямата икономика.
Седмица по-късно ситуацията изглежда далеч по-спокойна. Различните класове активи постепенно се напасват към плана на Тръмп да направи Америка отново велика (Make America Great Again), като този процес вероятно ще продължи през следващите месеци. Причината е, че до момента не е ясно с какъв екип ще работи Тръмп, съответно не са ясни и точните мерки, които ще бъдат прилагани.
0 коментара