България планира в четвъртък да пласира и външен дълг за поне 2 млрд. евро

Страната се връща на международните пазари след двегодишна пауза със 7- и 12-годишни облигации

Българските облигации със сходен матуритет на тези, които ще бъдат предложени, се търгуват на нива над 4% доходност.
Българските облигации със сходен матуритет на тези, които ще бъдат предложени, се търгуват на нива над 4% доходност.
Българските облигации със сходен матуритет на тези, които ще бъдат предложени, се търгуват на нива над 4% доходност.    ©  Shutterstock
Българските облигации със сходен матуритет на тези, които ще бъдат предложени, се търгуват на нива над 4% доходност.    ©  Shutterstock

В четвъртък България ще се опита да пласира минимум 2 млрд. евро дълг на международния пазар. Това научи "Капитал" от източници от пазара, които се позовават на получени съобщения от банките, обслужващи емисията, като в сряда бе проведено и дигитално роудшоу, на което книжата бяха представени на инвеститорите.

Според предварителната информация със сигурност ще бъдат предложени облигации с падежи след 7 и след 12 години. Допълнително при наличие на интерес може към офертата да се добавят и 20-годишни книжа, като това явно ще се реши след сондажите с пазарните участници.


Благодарим Ви, че чететете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.

За да видите статията, влезте в профила си или се регистрирайте.

Всеки потребител може да чете до 5 статии месечно без да има абонамент за Капитал.

Четете неограничено с абонамент за Капитал!

Възползвайте се от специалната ни оферта за пробен абонамент

1 лв. / седмица за 12 седмици Към офертата

Вижте абонаментните планове

В четвъртък България ще се опита да пласира минимум 2 млрд. евро дълг на международния пазар. Това научи "Капитал" от източници от пазара, които се позовават на получени съобщения от банките, обслужващи емисията, като в сряда бе проведено и дигитално роудшоу, на което книжата бяха представени на инвеститорите.

Според предварителната информация със сигурност ще бъдат предложени облигации с падежи след 7 и след 12 години. Допълнително при наличие на интерес може към офертата да се добавят и 20-годишни книжа, като това явно ще се реши след сондажите с пазарните участници.

Също така при наличие на търсене е възможно да бъде пласиран и по-голям обем от заложения. По подобен начин при последната си аналогична емисия през 2020 г. България първоначално беше анонсирала намерение да пласира до 2 млрд. евро, но като крайно реализира 2.5 млрд. евро.

При затягащ се пазар

Излизането на служебното правителство на пазара през септември беше вече анонсирано от финансовия министър Росица Велкова, когато преди две седмици тя очерта тревожни перспективи пред бюджета за 2023 г., при запазване на вече поетите ангажименти и облекчения с актуализацията на този за 2022 г. в последните дни на предишния парламент. Затова и трудно таймингът на емисията може да се нарече перфектен, като над нея ще тегне и политическата несигурност от предстоящите избори.

Освен това вече ЕЦБ на два пъти покачи лихвите си, а само преди седмица даде заявка и за още повишения на следващите си заседания. В сряда германските седемгодишни облигации се търгуват на нива около 1.55-1.60% доходност, близо до върховите си стойности от юни. Преди това за последно подобни нива е имало през 2011 г. Така евентуално запазване или разширяване на премията над тези нива при емисията в четвъртък ще е индикатор доколко политическите трусове и разхлабването на фискалната политика в България са се отразили на доверието на инвеститорите към страната.

От друга страна обаче, изчакването също не е опция, тъй като продължаващото затягане на паричната политика от ЕЦБ продължава да вдига всички лихвени нива. Шестмесечният Euribor от нива под -0.5% в началото на годината вече е почти 1.5%.

След две години пауза

Завръщането на България на международните дългови пазари идва след точно две години. През 2020 г. отново в средата на септември страната успешно пласира 10- и 30-годишни облигации. Тогава също имаше притеснения и несигурност около ковид, като въпреки това обаче беше привлечен сериозен интерес за над 7 млрд. евро и така тогавашния финансов министър Кирил Ананиев успя да надхвърли целевия обем с 500 млн. евро. Постигната доходност беше 0.389% за 10-годишните книжа (0.375% лихвен купон) и 1.476% за 30-годишните (1.375% купон), което се определяше като като много изгодни нива, които реално отговарят на държави с А/А- рейтинг.

Сега със сигурност в променената конюнктура нивата ще са чувствително над тези. В момента например книжата на България с падеж 2035 г. или след 12.5 години се търгуват на нива около 4.4% доходност, а при емисията с падеж 2030 г. (след 8 г.) тя е около 4.2%.

Заложеният лимит за поемане на дълг за 2022 г. е 10.3 млрд. лв. като вече са изтеглени 1.8 млрд. лв. и правителството вече направи анонс още над 2 млрд. лв. да бъдат пласирани на вътрешния пазар на ДЦК. Това остава пространство за пласиране на близо 6.5 млрд. лв., или около 3.3 млрд. евро в международни емисии.

1 коментар
  • Най-харесваните
  • Най-новите
  • Най-старите
  • 1
    antipa avatar :-|
    D-r D

    След половингодишния конкубинат на АсенВ/КироП,КорниН, ХристосИ подобни действия ще се случват все по-често. По простата причина, че за да сложат ръка на паричните потоци, Четворната трябваше да залъжат масата със социални подаяния, необезпечени с приходите на държавата.

    Обещаха ни да живеем на заем. Е, започва се.
    Гърция задлъжня, но имаше икономика и туризъм. Ние сме олигархична ишлеме-държава. Няма как да връщаме кредитите, тоест.

    Нередност?
Нов коментар