5G събужда сънливите американски телеком гиганти
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

5G събужда сънливите американски телеком гиганти

Reuters

5G събужда сънливите американски телеком гиганти

T-Mobile ги изпреварва конкурентите от Verizon и AT&T

The Economist
6260 прочитания

Reuters

© Reuters


За оптимистичен коментар относно американския телекомуникационен пазар говорете с Джонатан Чаплин от бутиковата фирма за финансови анализи New Street Research. Той възхвалява добродетелите на индустрията в сравнение с "уникално скучния" европейски пазар. Чаплин се наслаждава на възвращаемостта и парите, които генерира, повечето от които идват под формата на дивиденти. И все пак за по-трезвена оценка можете също да слушате и четириседмичното бебе в ръцете на Чаплин. Щом започва разговор с баща си, Айгер (кръстен на швейцарския връх) е неспокоен и гласовит. Щом разговорът се насочи към двата стари гиганта в индустрията Verizon и AT&T, момчето вече спи дълбоко.

Двете компании отдавна имат такъв ефект върху хората и върху тях самите. За фирми, за които се предполага да са в сърцето на безжичната революция, или "глупак и по-голям глупак", както подигравателно ги нарече бившият шеф на конкурентната им T-Mobile, те са двойка, предизвикваща отегчение. Ето защо техните залози за супербърз 5G спектър в скорошен търг вдигнаха много шум (52.9 млрд. долара на Verizon и 27.4 млрд. долара на AT&T). Радиочестотите, които си купиха, се простират в спектъра между 3 и 4 GHz и предлагат мобилна свързаност десет пъти по-бърза от 4G. Търгът се превърна в американската "надпревара за 5G" - от повтаряне на рекламни слогани до същинско състезание. И въпреки парите им нито една от двете фирми не изглежда да е в състояние да спре напредъка на T-Mobile. Още повече че те са изложени на риск от силни смущения от недобре развити нови конкуренти и от технологичните гиганти.
Позициите на големите

Самодоволството им беше демонстрирано, когато и трите компании представиха стратегиите си за 5G мрежата в дните от 10 до 12 март. Езикът на тялото им беше толкова показателен, колкото подготвените реплики. Шведският шеф на Verizon Ханс Вестбург беше с двуреден костюм, сякаш за да затвърди, че фирмата му остава на върха на индустрията, най-добрата от най-добрите с високи маржове, и да заяви, че е "развълнуван" да бъде начело в най-скъпия търг в историята на сектора. Джон Станки от AT&T, облечен всекидневно, имаше по-скромен подход и не изглеждаше толкова развълнуван за 5G, колкото за плановете за растеж на стрийминг услугата HBO Max, на която е заложил по-голямата част от бъдещето си.

Ако технологичните гиганти се превърнат в телекоми, надпреварата за 5G бързо може да се ускори.

Шефът на T-Mobile Майк Сивърт, който наследи поста след дългокосия Джон Леджър през миналата година, показа част от арогантно сателитния доставчик Dish, който обещава да изгради нова 5G мрежа от нулата в Америка през тази година. Благодарение на радиочестотния спектър от 2.5 GHz, получен след сливането на T-Mobile и Sprint миналата година, както и с малка част радиочестоти, придобити на търга, компанията ще има значително по-голям 5G обхват от Verizon и AT&T и може да има две години предимство пред тях при внедряването й при голям брой клиенти. Както казва Чаплин, предимството, на което се наслаждава T-Mobile в ерата на 5G, може да наподобява това, което Verizon и AT&T имаха досега, включително 4G. Той очаква това да продължи поне през следващите пет години.

Историята на T-Mobile е на един от най-големите обрати в американския бизнес и все пак тя надмина прогнозите. Въпреки че агресивно вземаше заеми, за да придобие Sprint, компанията твърди, че по-високите от очакваните спестявания от сливането ще й помогнат да финансира плановете си за експанзия на 5G мрежата, както и да върне около 60 млрд. долара на акционерите за периода 2023 - 2025 г. Търгът за радиочестотния спектър увеличи напрежението в счетоводния баланс и на двете фирми (като ги направи несъмнено двамата най-големи кредитополучателя на американския пазар на корпоративни облигации), докато големите им дивиденти ги дърпат допълнително. Сред тези разходи трябва да се похарчат още 16 - 18 млрд. долара, за да използват спектъра, който придобиха по време на търга.

Конкурентът Dish

Във врата им диша и сателитният доставчик Dish, който обещава да изгради нова 5G мрежа от нулата в Америка през тази година. Той ще внедри технологията Openran. Тя съчетава готов телекомуникационен хардуер с много компютърен код и позволява подход от типа "направи си сам". Тя ще струва поне 10 млрд. долара, част от които компанията спести, като не участва в търга. Но Чаплин признава, че щом мрежата е изградена, разходите за използването й ще са значително по-малко от тези на Verizon и AT&T и евентуално ще й даде възможност да ги подбие. Той я нарича "бомбата Dish". Тя е все още на години разстояние, но ще дойде.

Когато бомбата експлодира, нито Verizon, нито AT&T ще могат да твърдят, че са били хванати неподготвени. Двете компании говорят за сеизмичните последствия от 5G в продължение на години, въпреки че повечето от твърденията им служат като маркетингов трик за прикриване на намаляващия растеж, а не като спешен призив за действие. Някои скептици все още се съмняват, че клиентите искат високите скорости, които мрежата предлага. Но в наши дни те са все по-малко. Пандемията подчерта колко важна е свързаността в момента - от работа от вкъщи до онлайн обучение, качване и сваляне на видеа и пазаруване. Това обхваща и безжичната комуникация.

Но влиянието е по-осезаемо при бизнеса, отколкото при потребителите. Освен потенциала на 5G за телехирургия, автономни автомобили, роботи и т.н. други приложения на изкуствения интелект, като видеонаблюдение с лицево разпознаване например, изискват незабавна обработка на данните. Затова компаниите ще се нуждаят местните центрове за данни да бъдат свързани със супербързата 5G мрежа, както и с отдалечени облачни пространства за съхранение на данни. Verizon и AT&T, чиито корпоративни взаимоотношения остават важна част от техния бизнес, го осъзнават. Но го осъзнават и доставчиците на облачни услуги като Amazon, Microsoft и Google, които не искат да отстъпят контрол върху бизнеса с обработка на данни. Ако тези технологични гиганти се превърнат в телекоми, то надпреварата за 5G бързо може да се превърне в свръхзвукова. Дотогава порасналият вече Айгер без съмнение ще намери това за блестящо. Дали Verizon и AT&T ще се насладят на преживяването е друг въпрос.

2021, The Economist Newspaper Limited. All rights reserved

За оптимистичен коментар относно американския телекомуникационен пазар говорете с Джонатан Чаплин от бутиковата фирма за финансови анализи New Street Research. Той възхвалява добродетелите на индустрията в сравнение с "уникално скучния" европейски пазар. Чаплин се наслаждава на възвращаемостта и парите, които генерира, повечето от които идват под формата на дивиденти. И все пак за по-трезвена оценка можете също да слушате и четириседмичното бебе в ръцете на Чаплин. Щом започва разговор с баща си, Айгер (кръстен на швейцарския връх) е неспокоен и гласовит. Щом разговорът се насочи към двата стари гиганта в индустрията Verizon и AT&T, момчето вече спи дълбоко.

Двете компании отдавна имат такъв ефект върху хората и върху тях самите. За фирми, за които се предполага да са в сърцето на безжичната революция, или "глупак и по-голям глупак", както подигравателно ги нарече бившият шеф на конкурентната им T-Mobile, те са двойка, предизвикваща отегчение.

Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

0 коментара

Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност.