С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. ОK
21 авг 2016, 16:50, 11906 прочитания

Има ли защита от финансов апокалипсис

Големите имена са негативно настроени за пазарите, но какво да правим в такъв момент

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg
Доста от големите имена сред инвеститорите са много негативно настроени към текущата ситуация на финансовите пазари и очакват икономически сътресения и едва ли не финансов апокалипсис.

Прогнози и инвестиционни действия за защита


Инвеститорът активист Карл Айкан от дълго време е сред най-големите песимисти на пазара и още в края на миналата година предупреждаваше, че високодоходните облигации са изключително скъпи и опасни за инвеститорите. В основата на проблема според него са нулевите лихви на централните банки, които създават балон в цените на активите, защото инвеститорите са принудени да търсят по-висока доходност. През тази година неговият фонд държи два пъти повече къси позиции от притежаваните активи. Това са предимно деривати върху индекси, които е продал и от които ще спечели при спад на пазарите.

Финансистът Джордж Сорос отново се върна към търговията и с присъщия си ентусиазъм направи големи инвестиции в очакване на икономически сътресения. Той продаде акции и купи злато и книжа на компаниите, които добиват суровината. Предупреждението му, че Brexit е сравнима криза с 2008 г., постепенно отстъпи място на по-умерени прогнози за развитието на Европа. Сорос обаче продължава да критикува германската политика на фискални ограничения, която преобладава в ЕС и спира икономическия растеж.

Много по-негативен коментар направи в началото на август инвеститорът Джим Роджърс, който сравни настоящата ситуация с 20-те и 30-те години на миналия век, най-вече поради ръста на цените на акциите. За него Brexit е процес, който ще принуди централните банки да печатат повече пари и ще видим поскъпване на активите в близките месеци. По думите му големите икономики обаче са близо до състояние на рецесия, включително и САЩ. Корпоративните печалби са надолу и трупането на държавен дълг е много повече спрямо 2008 г. Роджърс не казва докога ще продължи този процес, но не изключва това да завърши със 75 - 80% спад на щатския фондов пазар.



Хедж фонд мениджърът Стенли Дръкенмилър също препоръча през май да се продават акции. Той обвинява Федералния резерв за най-дългото неравновесие между монетарната политика и икономическата реалност, визирайки необходимостта от повишаване на лихвите преди време. За Дръкенмилър, който може да се похвали с 30% средна годишна доходност по време на цялата си кариера, включително и като мениджър на фонда на Сорос, бичият пазар изчерпва потенциала си, защото компаниите не инвестират, а поглъщат конкуренти или изкупуват обратно акциите си.
А в началото на август към този елитен клуб на скептиците се присъедини и инвеститорът и фонд мениджър Бил Грос с емблематичния коментар: "Не харесвам облигациите, не харесвам повечето акции, не харесвам частния капитал."

Защо са негативни легендарните инвеститори

Най-често срещаното решение на проблема в обясненията на милиардерите инвеститори се крие в ускоряване на икономическия растеж. Тук не става въпрос непременно за реален растеж и дори номиналното увеличение ще е достатъчно, за да върне глобалната икономика в нормалните рамки на положителни лихви и ефективно използване на финансовите ресурси. Инфлацията би трябвало да обезцени дълговете и спестяванията. Такива перспективи в близко бъдеще няма – дефлационните процеси, монетарните стимули и покупките на рискови активи ще продължат.
Втората половина на 2016 г. ще бъде много подобна на това, което се случва през последните 12 месеца. Спадове в цените на активите ще са краткосрочни и ще са добра възможност за покупки. Поевтиняването на петрола от 50 до 40 долара за барел през юли е отличен пример. Очаква се такива спекулативни движения да преобладават с повечето рискови активи и през следващата година.

Каква защита има за портфейла ни според прогнозите на големите играчи
Вариантите за защита са няколко, като се изключат инструментите, подходящи само за фондове с активи от милиарди долари:

- Златото е най-разпространената защита в портфейлите – по-добра възможност обаче е да се купят борсово търгувани фондове, свързани с компании от добива.
- Къси позиции във фондови индекси - Той е подходящ както в очакване на краткосрочен спад до края на годината, така и за застраховка при по-голям пазарен срив.
- Къси позиции на секторни фондове или на отделни компании, които ще са засегнати по-силно при финансова криза – такива например са италианските банки или финансовият сектор като цяло. Рискът от загуби при поскъпването им е много голям, ако не се сбъднат прогнозите за криза. Към секторите, които падат най-силно по време на криза, се включат още добивът на суровини и индустрията.
- Инвестиции в сектори, които падат по-малко по време на криза – фармацията и потребителските стоки са най-слабо засегнати. Това е вариант да се преструктурира портфейлът само в инвестиции в тези сектори, за да се избегнат къси позиции.

Дългосрочната стратегия като защита

Не всички обаче са такива песимисти. Уорън Бъфет купува активи, в които вижда стойност, а не е подлъган от растящите им цени. Той винаги разполага със свободни средства, с които купува евтино по време на криза. Такава стратегия е най-добрият начин за дългосрочно управление на парите, без да се използват рискови инструменти като дериватите или да се прогнозира кога ще дойде следващият пазарен спад.

------

Със съкращения, текстът е от blog.elana.net
  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Прочетете и това

Черен петък за директния маркетинг след GDPR Черен петък за директния маркетинг след GDPR

Как регламентът за защита на личните данни промени правилата в дигиталната реклама

19 ное 2018, 5631 прочитания

Търговската тайна - вече защитена в закон Търговската тайна - вече защитена в закон

Европейска директива е причината за новия български проектозакон. Стоки, предмет на нарушение, могат да бъдат изтеглени от пазара, пише в проекта

27 сеп 2018, 6125 прочитания

24 часа 7 дни

28 фев 2020, 16818 прочитания

28 фев 2020, 5738 прочитания

28 фев 2020, 3177 прочитания

28 фев 2020, 2932 прочитания

28 фев 2020, 2736 прочитания

Всички новини
 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Външни анализи" Затваряне
Source Code-ът на договора за софтуер*

От основно значение за клиента и за доставчика на програмния продукт е доброто структуриране на договора за софтуер

Още от Капитал
Супермаркет у дома

Иван Александров, изпълнителен директор и основател на eBag.bg, пред "Капитал"

Борсовата оферта на Eleven

Анализатори смятат, че ще има интерес към акциите на "Илевън кепитъл", но и посочват някои особености заради специфичната й дейност

Потупване по рамото от Брюксел

С нетрадиционно позитивен доклад за икономическите дисбаланси Европейската комисия даде още един тласък на България по пътя към еврото

Къде изчезна вносът

Данните от статистиката за 2019 г. се оказаха непълни, но вместо НСИ да реагира навреме, остави поле за политически спекулации

Книга: Лив Стрьомквист - "Плодът на познанието"

Вместо да ремонтира стари йерархии, комиксът отваря място за варианти, в които да няма унижени и изключени

Важни ли са дипломите днес

Връзката между образованието и бизнеса – it’s complicated

X Остават ви 0 свободни статии
0 / 10