Няколко акцента върху търговията на валутните пазари

НАП приравнява форекс трейдърите на еднолични търговци и според нея трейдърите трябва да плащат данък от 15%, а не 10%.

Най-големият пазар в света е валутният. Така нареченият форекс (от foreign exchange market) постига дневни обеми от около 6 трлн. долара, а позиции на него имат от най-големите финансови институции до обикновени трейдъри - физически лица, участващи с по няколко стотин долара. И докато бумът на форекса през последните години сред трейдърите физически лица се дължи на интернет и мобилните технологии, неговата популярност от възникването му до днес е свързана с това, че форекс пазарът де факто е нерегулиран от централен орган. Това е пазар в истинския смисъл на думата.

До преди петнайсетина години форексът беше запазена територия за инвестиционните банки. Днес обаче милиони физически лица всеки ден губят или печелят пари, залагайки на една или друга валута в движението й спрямо друга. Все повече инвестиционни посредници (ИП) предлагат форекс като основна услуга от дейността си. Настоящата статия акцентира върху няколко въпроса, на които всеки форекс трейдър в България е добре да обърне внимание.

Абонирайте се за Капитал

Четете неограничено и подкрепяте усилията ни да пишем по важните теми

Какъв е размерът на данъка, с който се облага печалбата от сделки на форекс?

По принцип доходите от разпореждане с финансови инструменти по смисъла на §1, т.11 от допълнителните разпоредби на Закона за данъците върху доходите на физически лица (ЗДДФЛ) са необлагаеми. Форекс сделките обаче не са сделки с финансови инструменти по смисъла на дефиницията от ЗДДФЛ и поради това са облагаеми. Масово българските форекс трейдъри (логично) декларират доходите си от тази търговия като доходи от дейност на лица, които не са търговци по смисъла на Търговския закон (ТЗ). И така тези доходи се облагат с данък в размер на 10%. Националната агенция за приходите (НАП) обаче в отделни свои актове заема малко по-различна позиция. Позиция, която може да струва скъпо на форекс трейдърите. Обосновавайки се с чл.13, ал.5 във връзка с чл.48, ал.2 от ЗДДФЛ във връзка с чл.1 от ТЗ, НАП приравнява форекс трейдърите на еднолични търговци за целите на данъчно облагане и така приема, че данъкът, който трейдърите трябва да плащат, е 15% вместо 10%. Логиката на НАП е, че щом едно лице извършва по занятие валутни сделки, то е търговец и попада в изключението на чл.13, ал.5 от ЗДДФЛ.

ТЗ обаче не съдържа легална дефиниция на сделки по занятие. Тъй като трейдърите извършват десетки сделки на ден с валутни двойки, житейски обосновано е за НАП да приеме, че това са сделки по занятие. В общия случай разсъждението на НАП е, че щом в крайна сметка тези хора с това си изкарват прехраната, следователно дейността е по занятие. Наредба №38 от 25.07.2007 за изискванията към дейността на инвестиционните посредници (Наредба 38) обаче съдържа легална дефиниция на сделки по занятие. Съгласно §1, т.7, б."б" сделки по занятие са повече от три сделки с финансови инструменти (търговията на форекс може да се обоснове като търговия с финансови инструменти) с лица, които не са инвестиционни посредници (ИП). Тоест тук за всеки трейдър е важно да е сигурен, че насрещна страна по неговите сделки е ИП. Ако насреща по сделката стои ИП, тя не е по занятие по смисъла на Наредба 38. Тази обосновка може да струва на трейдъра 5% по-нисък данък върху дохода на края на годината и е препоръчително лицата да вземат данъчен съвет, преди да декларират доходите си.



Трябва ли форекс брокерът, с когото търгуваме, да е лицензиран като ИП?

Краткият отговор е да. И причините за това са няколко.

- Като ИП форекс брокерът следва да спазва изискванията на Директива 2004/39/ЕО относно пазарите на финансови инструменти (приета у нас посредством Закона за пазарите на финансови инструменти). Директивата налага на ИП спазването на определени правила и поведение с оглед максимална защита на интересите на клиентите си. Например ИП е длъжен да прецени доколко клиентът е финансово грамотен, да му разкрие всички рискове от търговията, да не влиза в конфликт на интереси, да му разкрие всички такси, които дължи, и т.н.

Така че, ако сте форекс трейдър, вие имате интерес да сключите договор с форекс брокер - лицензиран ИП. Освен всичко по този начин вие ще се ползвате и от защитата на Фонда за компенсиране на инвеститорите на съответната държава, в който всеки ИП е длъжен да прави вноски. Следователно искайте лиценза за ИП на форекс брокера, преди да сключите договор за търговия с него;

- Както видяхме по-горе, търговията с форекс брокер ИП може да спести на трейдъра 5% данък върху годишния му доход;

- Сключвайки договор с ИП, трейдърът има възможност да подава сигнали и оплаквания за нарушения в местния регулатор на финансовия пазар. Регулаторът трудно може да влияе на дружества, които действат в сивия сектор.

Може ли да управляваме чужди пари чрез инвестиции във форекс сделки, без да имаме лиценз за ИП?

Обикновено отговорът е не. Често срещана дейност е едно лице да инвестира във форекс търговия парите на свои приятели, клиенти и т.н. срещу комисиона от постигнатата печалба. За да бъде законообразно, управлението на портфейл следва да се извършва от ИП.

Често пъти няколко трейдъра се обединяват в дружество и посредством него инвестират, обосновавайки се, че дружеството просто извършва инвестиции за собствена сметка със собствен капитал. И докато всеки случай е предмет на отделна преценка, логиката, която трябва да следват трейдърите, е, че управлението на чужди пари посредством инвестиции е дейност, изискваща лиценз и съответно всеки, извършващ без такъв, подлежи на административнонаказателна отговорност.

Настоящата статия не е данъчен или инвестиционен правен съвет, свързан с конкретна ситуация или субект. За повече информация по засегнатите по-горе въпроси, както и за индивидуална консултация може да се обърнете към автора на e-mail: kaldamukov@tmlawoffice.bg