Най-големите български компании - вносен растeж

Илюстрация Увеличаване Автор: Елена Дочева Смаляване

Инфографика Увеличаване Преглед на оригинала Автор: Капитал Смаляване

Инфографика Увеличаване Преглед на оригинала Автор: Капитал Смаляване

Инфографика Увеличаване Преглед на оригинала Автор: Капитал Смаляване

Инфографика Увеличаване Преглед на оригинала Автор: Капитал Смаляване

Почти възстановяване – това е най-краткото описание на годината за големите фирми в страната. Приходите на стоте растат с над 16%. Почти същото средно увеличение има и ако се погледне групата на подгласниците на големите от 101 до 200 - 14%. Годината е успешна за повечето компании на фона на предишната, но кризата не е изцяло в миналото, макар и за малка група фирми.

Представянето на стоте местни гиганта е значително по-добро от това на икономиката, която порасна с миниатюрните 0.2% при инфлация от 4.4% през миналата година. Явно екстремностите при фирмите са по-големи, защото БВП падна с 5.5% през 2009, а оборотите на компаниите от миналогодишния топ 100 се свиха с почти 17%.

Абонирайте се за Капитал

Четете неограничено и подкрепяте усилията ни да пишем по важните теми

Обясненията за подема в приходите на фирмите неизменно са външни фактори. На първо място, това е износът, който през 2010 скочи с грандиозните 33%, като в повечето сектори отбеляза ръст и в количество. А на второ са цените, които чувствително се покачиха за повечето суровини и храни. И макар че няма точни данни кои от стоте фирми в класацията работят основно за чужди пазари, за около четвърт от тях това може да се твърди със сигурност. В експортната група са основно металургични заводи, машиностроителни предприятия, търговци на зърно и компании за международен транспорт.

Повече горе, по-малко долу

Годината със сигурност изглежда по-добра от предходната - 83 от топ 100 имат повече приходи. А 17-те, които се свиват, са свързани основно с пониженото вътрешно потребление – на храни и напитки, на техника, автомобили, електрическа eнергия, строителство. За сравнение, през 2009 г. 60% от компаниите в топ 100 имаха по-свит бизнес. Годината беше дори по-лоша за компаниите от 100 до 200, където седем от всеки десет фирми отчетоха спад на оборота. Сега при подгласниците на стоте гиганта ситуацията също е по-приятна, всъщност е точно обратната: седем от десет имат повече приходи.



Летвата за влизане в клуба на големите сто фирми е по-висока дори от най-силната 2008 г. Сега тя е 141 млн. лв., докато през 2009 г. беше паднала от 138 на 114 млн. лв.

Придобилият вече известност термин за "възстановяване на две скорости" за икономиките на евросъюза с пълна сила важи и за компаниите от "Капитал 100". Вече стана въпрос за индустриалните шампиони, които скоростно се съживиха благодарение на външните си пазари. Почти една трета са представителите на леката и тежката индустрия - 31, като само няколко предприятия от сектора на храни и напитки работят за местния пазар и имат по-слаба година.

Причината е в спадналото вътрешно потребление - много хора загубиха работата и доходите си през последните две кризисни години, а останалите пък имат по-консервативно харчене и предпочитат да пестят. От тази ситуация най-губещи са търговците и производителите с фокус върху българския пазар. По тази причина падат оборотите на вериги за храни и техника, търговци на автомобили и строителни компании. Втора поред по-слаба година имат и мобилните оператори, като тук освен спадналото потребление влияние оказват и леко намалените цени (под натиск на регулатора и конкуренцията).

Пак с цените може да се обясни и рязкото движение нагоре в приходите на търговците на скрап, зърно и горива. В първите два случая освен по-високите международни котировки говорим и за растеж в количества. Нещо, с което няма как да се похвалят търговците на горива, които отчитат спад във вътрешната консумация.

Ново трио

Традиционният лидер "Лукойл Нефтохим" и вече класическият му подгласник - търговецът от руската група "Лукойл България", естествено порастват заедно със скокът на международните котировки на петрола. Увеличението при приходите на рафинерията е сходно на ръста на цените за разлика от търговеца на едро и дребно, чийто оборот расте само с 5%. Затова пък преработвателят продължава да отчита загуба, макар и малко по-малка от предходната година. Докато търговецът работи на малка печалба - според отчета печели по под 0.2 стотинки на всеки лев приходи.

Новият гигант се казва "Аурубис" – това е медодобивният комбинат в Пирдоп. Преди 10 години дружеството имаше почти 10 пъти по-ниски приходи. Тази година, не без помощта и на скока на борсовите цени на медта, за пръв път компанията се изкачва до трето място, като детронира оттам държавната НЕК, а и почти докосва втория в класирането - "Лукойл България".

Другото по-едро разместване е отпадането на един соцмастодонт от класацията. "Кремиковци", което с милиардния си оборот беше неотлъчно сред най-големите 10 фирми в страната, вече никога няма да присъства, защото фалира. През пролетта на тази година активите на комбината бяха купени от фирми от групата на "Надин" и според засега обявените планове бъдещето на завода е в нарязване на скрап. Затова пък дружество на купувача - "Надин комерс", намира за пръв път място сред стоте големи, след като високите цени на металните отпадъци изстрелват приходите му от 76 млн. лв. на 172 млн.

Добре дошли сред големите

В стотицата се завръщат някои пострадали, а сега възстановили се, от кризата предприятия като производителя на акумулатори "Монбат", на торове "Неохим", за цветни метали ОЦК, германското предприятие за автомобилни кабели "СЕ Борднетце" - Бургас, транспортната компания СОМАТ и др.
Останалите нови членове на клуба на големите са относително нови инвестиции, разширили бизнеса си през 2010 г. Такива са ритейл веригата Carrefour, японският производител на кабели за автомобили "Язаки" - Ямбол, търговецът на медни отпадъци "Копервалиус" (част от гръцката индустриална група Viohalco). Заради многото спечелени държавни инфраструктурни поръчки в "Капитал 100" влиза и строителната компания "Трейс груп холд".

Още отсега може да се прогнозира, че две фирми, които сега са много близо до влизане в стотицата, догодина ще присъстват в класацията. Това са дискаунт веригата "Лидл", която агресивно се разраства през тази година, и "Хюлет-Пакард глоубъл деливъри център". Заради изнасянето на все повече услуги към българското дружество от компанията планират през 2011 г. приходите да достигнат 220 млн. лв., а персоналът да се увеличи с още 1000 човека и да стане 3200.

Преди пробуждането на пазара

Само една от фирмите от "Капитал 100" смени собственика си през миналата година - "Софийска вода". Тя беше купена от френската Veolia на цена от около 150-160 млн. лв. за дела от 57.8% в българското дружество. Друга корпоративна сделка, свързана с компания от топ 100, беше покупката от страна на "Мобилтел" на интернет доставчиците "Спектър нет" и "Мегалан" за общо 72 млн. евро.

В топ 200 пък влиза "Фармнет", към която се преля бизнесът на "Хигия". Дистрибуторът на лекарства излезе от исландската група на Actavis и беше купена от местния представител на аптечния сектор Веселин Марешки през миналата година. Френският собственик на "Витогаз" също излезе от българската си инвестиция и тя беше придобита от свързана с "Топливо" компания.

2011 г. се очертава като още по-активна откъм сделки. Вече беше обявено, че сръбският собственик на "Пикадили" продава на белгийската Delhaize, а италианската Enel се разделя с българската си топлоцентрала. Американският фонд Contour купува ТЕЦ "Енел Марица-изток 3" за 230 млн. евро. Нови собственици чакат и БТК, "К енд К електроникс", "Петрол".

И тази година повечето представители на големите фирми са с чужди собственици - 54. Държавните компании са точно колкото предходната година - 14. И това не е странно, след като вече четири години няма приватизация. В групата отново са основно енергийни и транспортни фирми. Ако приватизацията на "Булгартабак холдинг" приключи със сделка, догодина участниците на държавата в топ 200 ще са с две по-малко - софийската и благоевградската цигарена фабрика. Има и миниатюрен шанс да се случи и концесия на "Летище София", но е по-вероятно дружеството да има нов стопанин чак през 2012 г.

Борсата продължава да не е представителна за големия бизнес в страната - едва 14 са публичните компании в топ 100, като повечето от тях са в долната половина. През последните две години нито едно голямо дружество не е избрало пътя към капиталовия пазар. Предстои обаче държавата да предложи дяловете си в електроразпределителните дружества на борсата, което означава, че дъщерните компании на EON, CEZ, EVN ще увеличат броя на публичните компании с шест.

На загуба завършват 13 от компаниите в топ 100, но за още 6 няма данни. Годината изглежда доста по-силна от предишната, когато 20 от стоте са на минус. Средна печалба на фирмите от стотицата е 17.7млн. лв., което е направо постижение, защото през 2009 г. заради огромни загуби на няколко компании средният резултат беше минус 2 млн.

Почти половината фирми имат по-добър резултат през 2010 г. - в това число влизат както излезлите от зоната на загубите фирми, така и тези с увеличена печалба. Но радостта е умерена, защото темпът на ръст при финансовия резултат е по-бавен в сравнение с увеличението на приходите. Губещи са най-вече държавните компании от системата на железниците, но пък енергийните й фирми са по-здрави финансово. Някои частни дружества също завършват на загуба, но там причините са резките промени на валутните курсове (при КЦМ) или обезценка на инвестиция ("Челопеч майнинг").

При персонала картината е смесена: точно половината фирми наемат и толкова - съкращават служители. Това означава, че компаниите още са предпазливи и несигурни в растежа си. Затова пък отговорилите на анкетата близо 30 предприемачи планират ръст на приходите. Негативно са настроени мениджърите само на две компании. През първата половина на 2011 г. статистиката продължава да отчита ръст на износа, което е сигнал, че мениджърският оптимизъм може и да е оправдан. Особено ако през втората половина на годината видим и съживяване на потреблението.

Методология

Данните в "Капитал 100" са събрани от публични източници на информация, регулаторните органи и по доброволно предоставени данни от самите фирми. Част от отчетите са взети и от Търговския регистър. За първа година ексклузивни данни са подадени и от международната компания за застраховане и управление на риска Coface. Източник на информация е и анализаторската фирма ИКАП.

Финансовата информация за публичните дружества е от Българската фондова борса, Комисията за финансов надзор и други.  Събраните по този начин данни правят класацията представителна за над 80% от големите български дружества с годишни приходи над 100 млн. лева. Това изчисление е направено на базата на справка за най-големите 200 компании по общо приходи от продажби за 2009 г.

Класацията обхваща нефинансови дружества, регистрирани в България, и не включва банки, застрахователи, лизингови компании, инвестиционни посредници и дружества със специална инвестиционна цел (АДСИЦ).

Основен критерий в "Капитал 100" е общият размер на приходите от дейността за 2010 г. В таблиците е включен и втори показател за дейността на фирмата през годината - нетен финансов резултат (т.е. след данъчно облагане). На базата на тази информация е изработена класацията на най-печелившите компании.

Някои от отчетите на дружествата са неодитирани заради все още неизтеклия законов срок за заверка. В основните класации на "Капитал 100" влизат само неконсолидирани данни поради доста по-късния срок на изготвяне и публикуване на консолидираните финансови отчети за непубличните дружества. Въпреки това сме опитали да съставим и отделна класация с консолидирани данни за групите, които съставят такива отчети и успяха да ги предоставят.
               

               

Топ 100 по приходи за 2010 г. в хил. лв.

Позиция		Компания	Сектор	Приходи		Печалба/Загуба
2010	2009			2009	2010	2009	2010
		Средно за компаниите от топ 100		442837	515154	11729	17687
		* компаниите не са участвали в "Капитал 100" през миналата година
		** източник на данните е анализаторската компания ICAP
1	1	ЛУКОЙЛ НЕФТОХИМ БУРГАС	горива	4168029	5464168	-176038	-120463
2	2	ЛУКОЙЛ-БЪЛГАРИЯ	горива	3190554	3349448	6692	5910
3	4	АУРУБИС БЪЛГАРИЯ	метали	2380957	3215793	209880	61994
4	3	НАЦИОНАЛНА ЕЛЕКТРИЧЕСКА КОМПАНИЯ	енергетика	2805546	3087083	8533	102570
5	5	ОМВ БЪЛГАРИЯ	горива	1255466	1621995	21965	33501
6	7	БУЛГАРГАЗ	енергетика	1182583	1265973	27052	н.д.
7	8	ЧЕЗ ЕЛЕКТРО БЪЛГАРИЯ	енергетика	1159030	1169979	5528	3051
8	6	МОБИЛТЕЛ	телекомуникации	1202960	1103610	262340	220248
9	9	БЪЛГАРСКА ТЕЛЕКОМУНИКАЦИОННА КОМПАНИЯ	телекомуникации	1036237	1101284	86468	113676
10	*	НАФТЕКС ПЕТРОЛ	горива	885308	1083733	-203396	22916
11	11	ОВЕРГАЗ ИНК.	енергетика	802034	966766	8004	13813
12	12	КОСМО БЪЛГАРИЯ МОБАЙЛ	телекомуникации	903000	827900	132342	н.д.
13	10	МЕТРО КЕШ ЕНД КЕРИ БЪЛГАРИЯ	търговия	906750	816849	79315	68974
14	13	АЕЦ КОЗЛОДУЙ	енергетика	748472	749557	65042	60437
15	15	Е.ОН БЪЛГАРИЯ ПРОДАЖБИ	енергетика	719000	730807	1900	-220
16	20	СТОМАНА-ИНДЪСТРИ	метали	497039	709946	-52895	2765
17	19	КАУФЛАНД БЪЛГАРИЯ ЕООД	търговия	545000	700000	500	н.д.
18	16	ЕВН БЪЛГАРИЯ ЕЛЕКТРОСНАБДЯВАНЕ	енергетика	699121	652288	-1408	8097
19	14	К ЕНД К ЕЛЕКТРОНИКС	търговия	762483	608218	10025	н.д.
20	21	ПЕТРОЛ	горива	524889	557745	6538	13092
21	*	БЕНТ ОИЛ	горива	324916	544994	954	3044
22	32	КЦМ	метали	370507	530972	2539	-8191
23	17	ТЕЦ МАРИЦА ИЗТОК 2	енергетика	581574	523847	44738	12724
24	22	ШЕЛ БЪЛГАРИЯ	горива	478150	511176	13104	17882
25	48	СОФИЯ МЕД	метали	267567	498577	-12266	-13147
26	46	НАФТА-ТРЕЙДИНГ	горива	272765	493927	1534	2528
27	25	ЕЛЕКТРОЕНЕРГИЕН СИСТЕМЕН ОПЕРАТОР	енергетика	439387	484034	-42715	77155
28	23	БИЛЛА БЪЛГАРИЯ **	търговия	469202	483478	20710	10754
29	24	ТОПЛОФИКАЦИЯ СОФИЯ	енергетика	454633	467851	-43060	-10046
30	27	МИНИ МАРИЦА - ИЗТОК	добивна промишленост	418361	448080	1592	9350
31	28	ЕНЕЛ МАРИЦА ИЗТОК 3	енергетика	408954	431604	84422	86640
32	33	СОФАРМА ТРЕЙДИНГ	фармация	355488	406718	3858	6289
33	50	САКСА	горива	250786	404077	4252	7443
34	41	ЕКО БЪЛГАРИЯ	горива	295964	391864	-5258	-624
35	*	ИДЕАЛ СТАНДАРТ-ВИДИМА	машини и оборудване	355409	386654	2784	5947
36	38	ЛИБРА	фармация	314839	379534	4627	3632
37	68	ПАРАХОДСТВО БЪЛГАРСКИ МОРСКИ ФЛОТ	транспорт	251918	371883	-61798	30280
38	30	ЧЕЗ РАЗПРЕДЕЛЕНИЕ БЪЛГАРИЯ	енергетика	360949	364119	35104	17027
39	42	СТИНГ	фармация	288458	350537	1415	2482
40	31	ЕВН БЪЛГАРИЯ ЕЛЕКТРОРАЗПРЕДЕЛЕНИЕ	енергетика	374830	347750	52505	39921
41	44	РОМПЕТРОЛ БЪЛГАРИЯ	горива	274800	337304	-2404	1870
42	57	АГРОПОЛИХИМ	химия	273666	332226	-37192	15288
43	56	ТАБАК ТРЕЙДИНГ ПАРТНЪР	цигари	226757	330724	6844	4278
44	43	БЪЛГАРИЯ ЕР	транспорт	282248	313085	1698	157
45	40	НК ЖЕЛЕЗОПЪТНА ИНФРАСТРУКТУРА	транспорт	292291	312188	-38525	-11010
46	58	СОЛВЕЙ СОДИ	химия	220959	297773	12152	11200
47	37	ЛИБХЕР - ХАУСГЕРЕТЕ МАРИЦА	машини и оборудване	320775	293832	22046	н.д.
48	36	КОКА-КОЛА ХЕЛЕНИК БОТЪЛИНГ КЪМПАНИ БЪЛГАРИЯ	храни и напитки	326359	291022	65884	52636
49	83	ПАПАС-ОЛИО	храни и напитки	149382	287866	399	5367
50	47	БУЛГАРТРАНСГАЗ	енергетика	269710	287367	87036	112979
51	59	ЕПИК ЕЛЕКТРОНИК АСЕМБЛИ	машини и оборудване	219900	285800	10406	17700
52	64	КРАФТ ФУУДС БЪЛГАРИЯ	храни и напитки	203925	278691	25552	26296
53	45	ТЕХНОПОЛИС БЪЛГАРИЯ	търговия	272098	277413	16564	16150
54	58	ТРАКИЯ ГЛАС БЪЛГАРИЯ	други	214230	262812	7317	34302
55	49	НЕСТЛЕ БЪЛГАРИЯ	храни и напитки	254884	260033	5597	19904
56	*	БДЖ-ПЪТНИЧЕСКИ ПРЕВОЗИ	транспорт	205775	258134	-11460	-15622
57	66	КАРГИЛ БЪЛГАРИЯ	селско стопанство	202773	245816	963	422
58	*	ЕВРОФУТБОЛ	други	364107	240972	54796	30108
59	62	СОФАРМА	фармация	213379	238492	33497	40544
60	52	ТЕЦ ВАРНА	енергетика	266066	231373	10194	345
61	74	АЛКОМЕТ	метали	164605	230618	846	7612
62	53	БЕЛЛА БЪЛГАРИЯ	храни и напитки	236944	227218	2915	3980
63	51	Е.ОН БЪЛГАРИЯ МРЕЖИ	енергетика	247000	225937	22900	-902
64	55	ПИКАДИЛИ	търговия	228946	222995	1337	60
65	109	ЛУКОЙЛ - БЪЛГАРИЯ БУНКЕР	горива	126234	221070	378	456
66	67	АМИЛУМ-БЪЛГАРИЯ	храни и напитки	194007	220814	20083	23855
67	88	СЕВАН	селско стопанство	147213	213365	7056	7142
68	*	ОЕТ-ОБЕДИНЕНИ ЕНЕРГИЙНИ ТЪРГОВЦИ	енергетика	45078	211866	313	4404
69	118	МОНБАТ	машини и оборудване	127455	207613	16325	14606
70	65	ЗЪРНЕНИ ХРАНИ БЪЛГАРИЯ	храни и напитки	199420	204435	9734	10138
71	*	ГЛЕНКОР ГРЕЙН БЪЛГАРИЯ	селско стопанство	100955	192081	н.д.	2562
72	91	СЕНЗОР-НАЙТ ИНДАСТРИЪЛ	машини и оборудване	143241	188384	-4196	18175
73	110	ЛИТЕКС	горива	123408	187822	1370	369
74	117	СОМАТ	транспорт	117166	187731	320	421
75	73	БЛАГОЕВГРАД - БТ	цигари	168380	186970	1533	9867
76	97	ПИК-КО	търговия	136057	186467	2704	7227
77	*	КОПЕРВАЛИУС	метали	75565	183829	170	976
78	*	БЕХ	енергетика	85799	183383	72531	115295
79	160	ЗАРА - Е	горива	90354	182017	433	3011
80	66	ЧЕЛОПЕЧ МАЙНИНГ	метали	175831	180392	34900	-22258
81	*	КМБ БЪЛГАРИЯ	търговия	33782	180000	-41621	н.д.
82	77	ТОПЛИВО	горива	160600	178973	-55	-1297
83	105	ЯЗАКИ БЪЛГАРИЯ	машини и оборудване	132912	174684	-9114	6827
84	76	ДРУЖБА СТЪКЛАРСКИ ЗАВОДИ	други	169930	172674	11849	13452
85	*	НАДИН-КОМЕРС	метали	75881	171674	11557	8923
86	80	СОФИЙСКА ВОДА	други	157400	170700	16200	14500
87	75	РВД	транспорт	164043	164745	18726	4641
88	189	РИТЪМ-4-ТБ	търговия	79169	164438	-11663	3796
89	60	ГЛАВБОЛГАРСТРОЙ	строителство	212584	163656	10775	7397
90	126	НЕОХИМ	химия	104530	161418	-17849	-9780
91	78	Е.МИРОЛИО	облекло и текстил	159553	161005	8233	4383
92	106	СИМЕНС	други	128076	159632	8321	4249
93	122	СЕ БОРДНЕТЦЕ-БЪЛГАРИЯ	машини и оборудване	115572	155308	151	2699
94	*	БДЖ-ТОВАРНИ ПРЕВОЗИ	транспорт	137078	153772	-26091	-12841
95	146	ТРЕЙС ГРУП ХОЛД	строителство	96151	149185	5556	13654
96	81	БЪЛГАРСКИ ПОЩИ	други	162731	149023	-2874	446
97	*	ТИСЕНКРУП-ЮПИТЕР СТОМАНА	метали	95146	145336	-10434	5561
98	82	ЗАГОРКА	храни и напитки	150133	143809	22153	22102
99	114	ХИМИМПОРТ	други	122476	141549	90429	91822
100	103	ОЦК	метали	129145	141083	6502	642