Все повече американци играят със системата за застраховане на депозитите
Фирмите тихо разместват милиарди из банковата индустрия всеки ден
Моят Капитал
Най-важното от света на личните финанси, пазарите и управлението на спестяванията.
Представете си, че сте крупие на огромна маса с карти. На нея има 3000 играчи, всеки от които държи различен брой карти. Някои имат хиляди, други шепа, но всеки ще задържи една част и ще върне останалите. Вашата работа е да размесите тестето и да го раздадете отново, така че всеки играч да има същия брой карти, които е държал преди, но нито една от същите карти, които е предал. Във всеки момент играчът може да върне конкретна карта, която някога е държал.
Това е кошмарна задача за един обикновен човек, който разбърква, но тривиална за умните алгоритми, които са в основата на бизнеса по управление на "реципрочни депозити", при които една банка поставя депозити в друга и получава същата стойност обратно, чрез няколко предимно неизвестни технологични фирми. Тези тихи гиганти на финансовата система преразпределят огромни количества депозити. Около 1 трлн. долара. Това е значителна част от 18 трлн. долара общи депозити, паркирани в американски финансови институции в края на миналата година.
Представете си, че сте крупие на огромна маса с карти. На нея има 3000 играчи, всеки от които държи различен брой карти. Някои имат хиляди, други шепа, но всеки ще задържи една част и ще върне останалите. Вашата работа е да размесите тестето и да го раздадете отново, така че всеки играч да има същия брой карти, които е държал преди, но нито една от същите карти, които е предал. Във всеки момент играчът може да върне конкретна карта, която някога е държал.
Това е кошмарна задача за един обикновен човек, който разбърква, но тривиална за умните алгоритми, които са в основата на бизнеса по управление на "реципрочни депозити", при които една банка поставя депозити в друга и получава същата стойност обратно, чрез няколко предимно неизвестни технологични фирми. Тези тихи гиганти на финансовата система преразпределят огромни количества депозити. Около 1 трлн. долара. Това е значителна част от 18 трлн. долара общи депозити, паркирани в американски финансови институции в края на миналата година.
- Големите банки в САЩ отчитат известен подем през първото тримесечие
- Blackrock се отказва от портфейлната стратегия 60/40
Размяната на депозити означава, че банките могат да предложат на своите клиенти повече застраховки по тях. След фалита на Silicon Valley Bank през март, където около 93% от депозитите бяха незастраховани, това се превърна в приоритет за клиенти и институции. Таванът на застраховката - регулаторна гаранция, че парите ще бъдат изплатени в случай на банков фалит - е 250 хил. долара на притежател на сметка. Богатите хора и фирми често притежават повече от това. Около 45% от депозитите в американската банкова система са били незастраховани в края на миналата година.
Онези, които търсят повече защита, ще трябва сами да се движат от банка в банка. Ако една институция искаше да предложи по-голяма застраховка на депозитите чрез поставянето им другаде, тя трябваше да се откаже от използването на депозита за финансиране. Но през 2002 г. е измислена идеята за реципрочни депозити от Юджийн Лудвиг, който преди това е управлявал един от банковите регулатори в САЩ - OСС. Фирмата, която той и съоснователите му създават, IntraFi, позволява на банките да се регистрират, за да поставят депозити в системата, така че всички те да са застраховани, като същевременно превежда обратно на банката същата стойност на депозити от други места.
IntraFi беше първата фирма, която направи това, и остава най-голямата. Тя има 3000 банки на своята платформа. Към нея обаче се присъединиха шепа други компании, включително R&T Deposit Solutions, вторият по големина преразпределител с около 350 банки в своята мрежа, и по-малки играчи, включително ModernFi и StoneCastle Cash Management. Тези фирми сега преживяват нещо като бум. Кевин Банертън от R&T казва, че стойността на реципрочните депозити на неговата компания се е увеличила с повече от 30% от началото на март. Той съобщава, че още институции настояват да се регистрират. Марк Джейкъбсен, шеф на IntraFi, казва, че компанията е отбелязала "значителен" ръст в своя бизнес с реципрочни депозити през същия период.
Цялата тази размяна на депозити повдига въпроса дали има смисъл да се поддържа федералната горна граница. Частният сектор измисли хитро решение, за да предложи по-висока застраховка на депозитите от регулаторната. Възможно е с няколко хиляди банки в мрежата една сметка да предлага застраховка на депозити за стотици милиони долари. И наистина, StoneCastle предлага сметка със 125 милиона долара застраховка на депозитите.
Но има разлика между заобиколно решение в частния сектор и мандат в публичния сектор. Понастоящем е трудно да се съпоставят банките, така че всички да могат да предложат толкова високи лимити (повечето предлагат застраховка само от няколко милиона долара), а фирмите за реципрочни депозити също налагат такси. Те се прилагат в допълнение към таксите между 0.05% и 0.32% от стойността на общите задължения, които институциите плащат за федерална застраховка на депозитите.
Премахването на тавана ще направи застраховката по-скъпа в цялата система; тези по-високи разходи почти със сигурност ще бъдат прехвърлени на клиентите под формата на по-ниски лихи. Все пак, ако достатъчно вложители потърсят застраховка чрез разпределяне на депозити, разходите може и да са по-високи.
Все още няма коментари
Нов коментар
За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.