BlackRock ще мисли повече за климата, когато инвестира
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

BlackRock ще мисли повече за климата, когато инвестира

BlackRock наскоро се присъедини и към инициативата Climate Action 100+, която обединява над 370 инвестиционни дружества, застъпващи се за екологосъобразни инвестиции, и която се противопоставя на големите замърсители

BlackRock ще мисли повече за климата, когато инвестира

Доказателствaта за това ще са в новите стратегии на групата, която управлява активи за 7.43 трлн. долара

The Economist
2153 прочитания

BlackRock наскоро се присъедини и към инициативата Climate Action 100+, която обединява над 370 инвестиционни дружества, застъпващи се за екологосъобразни инвестиции, и която се противопоставя на големите замърсители

© Shutterstock


"Климатичните промени са най-голямото притеснение на клиентите на BlackRock."

Лари Финк, главен изпълнителен директор на най-големия фонд мениджър на света

"Вярвам, че сме на ръба на фундаментална промяна във финансите", написа в отворено писмо главният изпълнителен директор на най-големия фонд мениджър в света Лари Финк на 14 януари. Годишните му обръщения, адресирани към клиенти и ръководители на компании, в които BlackRock инвестира, са особено популярни. Тазгодишното, в което той твърди, че изменението на климата е един от най-големите инвестиционни рискове и може да доведе до голямо пазарно сътресение по-рано от очакваното, не беше изключение.

В писмото се дава заявка за това какво планира да направи по въпроса инвестиционното дружество, което управлява активи на стойност над 7.43 трлн. долара. Първо BlackRock ще настоява за по-детайлно оповестяване на въглеродните емисии и приноса към климатичните рискове от всички компании, в които инвестира. А заради огромното влияние на фонд мениджъра това ще доведе до промяна. Второ, той ще удвои броя на борсово търгуваните фондове (ETF) с фокус върху устойчивото развитие, които предлага, като така те ще достигнат 150. Голямата цел е устойчивите активи на BlackRock да нараснат от 90 млрд. долара до 1 трлн. долара в рамките на десетилетие. И накрая, компанията обещава да промени начина, по който менажира своите активно управлявани портфейли, които представляват 27% от общите й активи. Тя ще намали дяловете си публични ценни книжа, емитирани от всяка фирма, която получава повече от 25% от приходите си от термични въглища - тези, използвани за производство на електроенергия.

Прякото въздействие обаче ще бъде ограничено - заложените продажби на инвестиции във въглища например са по-малко от 0.1% от активите на BlackRock. Косвените въздействия могат да бъдат по-големи, тъй като компаниите са принудени да подобрят оповестяването на ефектите от дейността си. Същевременно делът на управляваните под сянката на фокуса върху устойчивостта активи нараства. Част от мотивацията на Финк е собственият му интерес. "Климатичните промени са най-голямото притеснение на клиентите на BlackRock", казва той. Дори и когато ценовата война в пасивното управление на фондовете бушува, търсенето на зелени инвестиционни фондове нараства. BlackRock планира също да интегрира анализа на климата в системата си за управление на риска Aladdin, която продава и на много други финансови фирми.

Интересът на Финк към зелените бизнеси не се появява отникъде. В писмото му от 2018 г., което беше озаглавено "Усещане за цел", се казва, че компаниите трябва да правят повече от "просто да създават стойност за акционерите". Но той предполага големи промени за BlackRock. През 2019 г. Финк се противопоставя на 93% от решенията на акционерите в САЩ, в чиито компании групата е инвестирала, като ги призовава да станат по-зелени. Според изследователската фирма Morningstar средно за индустрията коефициентът е 56%.

BlackRock наскоро се присъедини и към инициативата Climate Action 100+, която обединява над 370 инвестиционни дружества, застъпващи се за екологосъобразни инвестиции, и която се противопоставя на големите замърсители.

Защо писмото му обаче е толкова зелено? Преди всичко то е добър тест за това дали активните и пасивни фондове на BlackRock ще гласуват срещу плановете за разширяване на компаниите за изкопаеми горива, в които инвестират. Това предполага големи увеличения на въглеродните емисии, казва Марк Кампанале от мозъчния тръст Carbon Tracker.

Все повече устойчиви инвестиции

Пламена Кацарова

Последните действия на най-големия мениджър на активи в света следват тенденцията за устойчивост на инвестициите в сектора, диктуваща правилата на пазара през последните няколко години, като същевременно се очаква да засили тази вълна. Писмото на Финк се явява важна крачка за движението за устойчивост и със сигурност ще повлияе и на други финансови компании. Това обаче не означава, че фонд мениджърите ще се откажат от инвестициите си за една нощ, ако те не са "достатъчно" устойчиви. През 2019 г. инвеститорите са вложили близо четири пъти повече средства във фондове, които оценяват дяловете си въз основа на екологични съображение, отколкото през 2018 г. А мениджърите на активи създават нови възможности, за да се възползват от скока в търсенето. На пазара вече има над 300 взаимни и борсово търгувани фонда, които са с фокус върху устойчивостта, а все повече такива се предлагат и от лидери като BlackRock, Vanguard, съоснования от бившия вицепрезидент на САЩ Ал Гор Generation Investment Management, както и редица инвестиционни банки. Очакванията са през тази година да се появят още такива конкурентни продукти. Наскоро Goldman Sachs пък обяви, че поема ангажимент в размер на 750 млрд. долара за инвестиране, финансиране и съветване на компании, които преследват устойчиви цели. Citigroup също е лидер в тази област като дългогодишен поддръжник на Парижкото споразумение за климата от 2015 г. Компанията създаде своята Програма за финансиране на околната среда през 2015 г., като отдели 100 млрд. долара за инициативи в области като чиста енергия, инфраструктура и технологии.

Първият мениджър на активи, който предприе подобни "зелени" действия, беше Държавният инвестиционен фонд на Норвегия, който още от 2017 г. ограничава инвестициите си в компании в нефтената и газовата индустрия. Тогава дружеството посъветва и Държавният глобален пенсионен фонд (GPFG) да изтегли активите си от петролни и газови компании.

2020, The Economist Newspaper Limited. All rights reserved

"Климатичните промени са най-голямото притеснение на клиентите на BlackRock."

Лари Финк, главен изпълнителен директор на най-големия фонд мениджър на света

"Вярвам, че сме на ръба на фундаментална промяна във финансите", написа в отворено писмо главният изпълнителен директор на най-големия фонд мениджър в света Лари Финк на 14 януари. Годишните му обръщения, адресирани към клиенти и ръководители на компании, в които BlackRock инвестира, са особено популярни. Тазгодишното, в което той твърди, че изменението на климата е един от най-големите инвестиционни рискове и може да доведе до голямо пазарно сътресение по-рано от очакваното, не беше изключение.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

0 коментара

Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

Още от Капитал

Смелото IPO на Airbnb

Смелото IPO на Airbnb

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK