Възходът на персонализираните борсови индекси

"Разделно управляваните сметки" съчетават предимствата на персонализирането с тези на пасивното инвестиране

Индивидуалните инвеститори стават все по-взискателни.
Индивидуалните инвеститори стават все по-взискателни.
Индивидуалните инвеститори стават все по-взискателни.    ©  Shutterstock
Индивидуалните инвеститори стават все по-взискателни.    ©  Shutterstock

През 2001 г. Андрю Ло, професор в Масачузетския технологичен институт, прогнозира, че технологичният напредък един ден ще позволи на инвеститорите да създават свои собствени лични индекси, предназначени да отговарят на финансовите им цели, предпочитания за риск и данъчни съображения. Такава идея "може да е научна фантастика днес", пише тогава Ло, но "това е само въпрос на време". Повече от 20 години по-късно това време може да е дошло.

Революция в пасивното инвестиране, която започна през 70-те години на миналия век, доведе до въвеждането на фондове, които проследяват представянето на индекси като S&P 500, което позволява на инвеститорите диверсификация на ниска цена. Сега все по-голям брой американски фондови мениджъри и брокери предлагат на клиентите на дребно по-специализирани продукти, които съчетават предимствата на пасивното инвестиране с по-голямо персонализиране спрямо индивидуалния инвеститор. Директно индексираните акаунти, както са известни такива продукти, обещават да проследяват ефективността на бенчмарк индекс. Но за разлика от обикновените взаимни фондове или борсово търгувани фондове (ETF), които са обединени инвестиционни инструменти, наблюдавани от портфейлни мениджъри, инвеститорите в директно индексирани сметки притежават основните ценни книжа и могат да приспособят портфейлите си, за да отговарят на техните нужди.


Четете неограничено с абонамент за Капитал!

Статиите от архива на Капитал са достъпни само за потребители с активен абонамент.

Абонирайте се

Възползвайте се от специалната ни оферта за пробен абонамент

1 лв. / седмица за 12 седмици Към офертата

Вижте абонаментните планове