Blackrock се отказва от портфейлната стратегия 60/40

Най-голямата компания за управление на активи в света - Blackrock, се отказва от класическата портфолио стратегия 60/40, която включва инвестиране в подобно съотношение на акции и облигации. Причината е поведението на Федералния резерв на САЩ, който повишава лихвите, за да се пребори с инфлацията във времена на очаквания за рецесия.

Стратегията дълги години беше предпочитана от индивидуални и големи инвеститори, тъй като носеше сигурност и добра диверсификация. Това се отнасяше в особена сила през последните години, когато ниските лихви подкрепяха цените на облигации и акциите едновременно. За 16 години например индексът Bloomberg US 60/40 се е понижил само в три години - през 2008 г., когато фалира Lehman Brothers, минимално през 2018 г. и през миналата година, когато започна цикълът на повишение на лихвите от централните банки. За една година BlackRock 60/40 Target Allocation Fund се е понижил с над 6%, макар от началото на тази да е нагоре с почти толкова, подкрепен от възстановяване на пазарите на акции.