Дискретният чар на офшорните капитали
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Дискретният чар на офшорните капитали

Shutterstock

Дискретният чар на офшорните капитали

Банковият и финансовият надзор не знаят всичко за дружествата, които контролират. Или предпочитат да не казват

Николай Стоянов
7014 прочитания

Shutterstock

© Shutterstock


Един от важните моменти покрай разкритията за парите на държавните дружества в Корпоративна търговска банка беше, когато въпреки твърденията на БНБ се оказа, че 30% от собствеността във финансовата институция са анонимни. Няколко месеца по-рано полицейската акция "Октопод" и арестът на бившата барета Алексей Петров осветиха друг факт - че Петров има властта на истински собственик в застрахователя "Лев инс", а не формалните израелски акционери.

Двата случая не са свързани, но чертаят интересна тенденция - на чужди инвеститори със завидна незаинтересуваност към собствеността си. На последното общо събрание на контролираната от Цветан Василев Корпоративна банка липсваше представител на Bulgarian Acquisition Company II S.a.r.L - люксембургското дружеството, което купи 30% от кредитната институция за 185 млн. лв. и за което се смята, че се контролира от Държавния гаранционен фонд на Оман. Двата чужди собственика в "Лев инс" са стигнали дори по-далеч в доверието си към българските партньори - разписали са генерални пълномощни на приятелката на Алексей Петров, които й дават право да се разпорежда както намери добре с акциите им.

Налагат се два извода. Първо, че зад част от финансовия сектор стоят анонимни собственици. И второ, че в БНБ и Комисията за финансов надзор (КФН) или не знаят кои са действителните акционери, или не искат да ги кажат на публиката. 

В търсене на действителния собственик

Критериите на регулаторите

За какво трябва да внимават регулаторите при навлизането на нови акционери в банки и финансови компании е уредено в европейската директива за придобиванията във финансовия сектор. Те са пренесени почти едно към едно и в българското законодателство в Закона за кредитните институции (за банките) и Закона за Комисията за финансов надзор (за небанковия финансов сектор). Изискванията са да се направи оценка на:

- репутацията на купувача

- репутацията и опита на тези които ще управляват бизнеса

- финансовата стабилност на купувача

- съответствие с надзорните изисквания, възможност за контрол, разкриване на информация и др.

- отсъствие на подозрение за пране на пари и финансиране на тероризъм

Както европейските директиви, така и българското законодателство изрично описват какви критерии да следват финансовите регулатори, когато проверяват собствеността. На практика установяването на действителните акционери невинаги е лесно. Но това е работата на регулаторите. Източници от КФН (където е и застрахователният надзор) разказаха пред "Капитал", че когато стигнат до регистрация в офшорна зона, оставят проверката до това ниво. Тоест максимумът информация, който получават, е за директорите на анонимните дружества, но не и за действителните акционери.

При банките законът задължава БНБ да събира информация за "действителния собственик", но нямаме информация дали това наистина се случва. През седмицата зададохме писмени въпроси на БНБ и получихме писмени отговори само на част от тях. "В рамките на съответните производства БНБ събира подробни данни относно лицата, които придобиват акционерно участие в банката, включително за средствата, с които се придобива съответното участие, като в производството по лицензиране на банка се представя информация за всички лица с 3 и над 3 на сто от акциите на банката, а в случаите на придобиване на дялово участие – за лицата, които придобиват 10, 20, 33, 50 на сто от акциите", се казва в писмото от централната банка. От БНБ обаче са подминали с мълчание въпросите как процедират, когато собствеността е в офшорна зона, и защо информацията за крайните собственици не е публична.

Ако регулаторите не са наясно кои са акционерите на банките и застрахователните дружества, това означава, че те проверяват истински произхода на средствата им. Освен това по-трудно могат на контролират финансовата стабилност на институциите. При банките например има ограничения за това колко кредити могат да се отпускат на свързани с акционерите фирми. Но ако БНБ не знае кои са акционерите, няма как да установи свързаност и тази норма се обезсмисля.

Разговорът за качеството на финансовите регулатори не е воден по същество от въвеждането на валутния борд насам. Тогава след масовите банкови фалити законодателството беше пренаписано и дълго време се смяташе, че всички проблеми са решени. Случаите с Корпоративна и "Лев инс" обаче потвърдиха обществената тайна, че регулаторите не достигат до някои кътчета от финансовата система и са готови да правят необясними компромиси. Специално в банковия сектор, който е доминиран от чужди капитали, най-големите неясноти са при т.нар. български институции, което говори лошо за неутралността и качеството на надзора.

През седмицата приключи процесът, който започна след разкритията около "Лев инс" - парламентът прие законодателни промени с цел изясняване собствеността на небанковите финансови институции. Новите изисквания практически ще доведат до

Прелизцензиране

на дружествата, които през следващите три месеца наново ще трябва да покажат акционерите и произхода на парите им - този път до краен, бенефициарен собственик. Всички поднадзорни лица на КФН без публичните компании ще бъдат задължени да представят в комисията информация за тези, които пряко или непряко притежават над 5% от правата на глас в общото събрание или от капитала на дружество. Това означава, че всички застрахователи, пенсионни дружества, инвестиционни посредници и управляващи дружества ще трябва да разкрият кой реално ги контролира. В противен случай следват глоби и дори евентуално от немане на лицензи.

Според информация на "Капитал" между първо и второ четене на законопроекта управляващите са опитала да включат подобен текст и за банките, но той е срещнал отпор от БНБ и идеята е отпаднала. "В законопроекта за КФН споделях тезата, че трябва да има прозрачност за всички акционери, независимо дали притежават 1 или 100% от капитала на една небанкова институция. Подобна логика би могла да бъде приложена и към банковите, но не искам да правя спекулации в настоящия момент поради чувствителността на темата, а и това е нещо, което трябва да бъде координирано с БНБ", обясни пред "Дневник" депутатът от ГЕРБ Стоян Мавродиев, който беше сред вносителите на поправките.

Дали тези мерки ще са достатъчни, за да се разкрие реалната собственост? "Определено да! Между първо и второ четене направихме промени, които да направят възможна процедурата да се разкрие действителният собственик", каза Менда Стоянова, председател на бюджетната комисия в парламента.

Представители на финансовия надзор не са толкова сигурни. Част от критиките са, че прагът от 5% оставя възможност да се раздроби капиталът на по малки части между множество акционери и така да се запази анонимност. От друга страна, свалянето на прага ще направи невъзможна борсовата търговия с акциите на публични банки, застрахователи и т.н. Така че за КФН ще остане задължението да търси свързаност между отделните акционери - което е трудна задача, ако те са офшорни компании.

Според служител на надзора нищо няма да се промени реално, защото ще бъдат обявени формални акционери на офшорните фирми. "Има хора, които са професионални собственици с по хиляди фирми на тяхно име. Ще трябва регулаторът да проверява дали имат доходи с помощта на местните власти, но тези хора си имат добри счетоводители и при тях обикновено всичко е изрядно", обясни той. Според друг служител в надзора обаче успехът зависи от желанието на тези, които търсят.

Ръководството на КНФ ще бъде подменено след влизането в сила на новия закон и дали целите му ще бъдат постигнати ще зависи от качеството на избраните хора и свободата, която ще получат, за да работят.

 

Новият надзор

С приетите през седмицата промени в закона за КФН, освен изсветляването на собствеността ще бъде постигната и друга цел на управляващите - да сменят ръководството на регулатора. То беше избрано в последните работни дни на предишния парламент от тогавашното мнозинство на тройната коалиция. От ГЕРБ нееднократно критикуваха това решение, но мандатът на членовете на КФН по закон е шест години и те могат да бъдат сменени само при сериозни нарушения. Тези ограничения по принцип са заложени, за да се избегне политическо влияние над регулатора. Ефективно обаче в България почти няма регулатор, който да е доказал независимостта си от политиците, в някои случаи дори и от корпоративни интереси. Случаят "Лев инс" е показателен.

С промените в закона броя на членовете в ръководството на КФН се намалява от седем на пет, като те трябва да бъдат избрани от парламента до две седмици от влизането в сила на закона.

Един от важните моменти покрай разкритията за парите на държавните дружества в Корпоративна търговска банка беше, когато въпреки твърденията на БНБ се оказа, че 30% от собствеността във финансовата институция са анонимни. Няколко месеца по-рано полицейската акция "Октопод" и арестът на бившата барета Алексей Петров осветиха друг факт - че Петров има властта на истински собственик в застрахователя "Лев инс", а не формалните израелски акционери.

Двата случая не са свързани, но чертаят интересна тенденция - на чужди инвеститори със завидна незаинтересуваност към собствеността си. На последното общо събрание на контролираната от Цветан Василев Корпоративна банка липсваше представител на Bulgarian Acquisition Company II S.a.r.L - люксембургското дружеството, което купи 30% от кредитната институция за 185 млн. лв. и за което се смята, че се контролира от Държавния гаранционен фонд на Оман. Двата чужди собственика в "Лев инс" са стигнали дори по-далеч в доверието си към българските партньори - разписали са генерални пълномощни на приятелката на Алексей Петров, които й дават право да се разпорежда както намери добре с акциите им.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

10 коментара
  • 2
    john_3volta avatar :-|
    john_3volta

    Обсъждането на темата е поставено на нестабилни основи:

    1. Финансовите компании трябва да спазват законите и договорите. Правят ли го, собствениците им не са от значение. Не го ли правят, могат (и трябва) да бъдат санкционирани и собствениците отново не са от значение.
    2. Акционерите не са от значение и по друга причина. Те по дефиниция са ограничено отговорни. Да се подменя неограничената отговорност на компанията с ограничената отговорност на акционера е несериозно.
    3. Регулаторите сякаш искат да следят собствениците, вместо да следят дейността на компаниите. Доста по-лесно е: дейността се извършва ежедневно, а собствениците се сменят само понякога. Някой ще каже, че дейността се следи. Друг ще каже, че се следи, но не много добре и ще се аргументира с мнението на бивш шеф на КФН , който не беше разбрал че по негово време е имало 1 фалирала банка и 2 застрахователя (и когото пак спрягат за шеф):
    http://www.dnevnik.bg/analizi/2010/03/03/867607_v_tursene_na_nov_finansov_nadzor/

  • 3
    john_3volta avatar :-|
    john_3volta

    Отново се опитвам да копирам линка към интервюто, дано този път да стане: http://www.dnevnik.bg/analizi/2010/03/03/867607_v_tursene_na_nov_finansov_nadzor/

  • 4
    kdichev avatar :-|
    Константин Дичев

    Ако вскички се поразровите в делата на компаниите които строят на морето и в планините ще видите че всички са офшорки. Ще видите че в престъпна безнаказаност е допуснато офшорките да регистнрират в България дъщерни фирми, а с тях смесени дружества с общини. Апортни вноски от общините за десетки милиони, от офшорките минималния уставен капитал от 5000лв, а дяловото участие 25% за общините и 75% за офшорките! И то за всички е така и за Паничище и за Перелик и за Боровец. Защо ли винаги с 25%, а не повече? Защото според търговския закон с 3/4 от гласовете могат да се вземат практически всякакви решения и да игнорират собственика, тоест общината с апортите за милиони... Такива сигнали съм давал лично през последните 4 години и до МФ и Агенцията за финансово разузнаване, но без никакъв отговор даже, което значи че парите са на техните работодатели - политическата организирана престъпност.
    Бойко може и трябва да ги удари всички тези офшорки, защото това са пари на мафията ограбени от нас всички. Така ще изпълни и закона и ще спаси вододайните зони от унищожаване. Не забравяйте Рила е вододайна зона на София и то поне 85% от софианци са пряко зависими от рилските води от Искър . А там такива като Георги Крумов, ГБС и Рила Спорт съсипват в момента горите и водите ви!

  • 5
    prozrenia avatar :-|
    prozrenia

    До коментар [#4] от "Константин Дичев":Уважаеми г-н Дичев, не приляга на човек с вашите възгледи и цели (визирам Зелени балкани и други инциативи към които сте съпричастен) да проявява такова късогледство. Наистина ли смятате, че управляващите не знаят за случващото се в държавата? Наистина ли смятате, че няма икономически сговор между ДПС и ГЕРБ постигнат на "началническо" ниво ? Бъдете реалист....

    Уважаема редакция, не смптате ли, че ви приляга по-скоро ролята на търсещи и показващи истината на публиката, отколкото ролята на законопредложители? Ясната ви критика към правното и управленско несъвършенство, според мен трябва да бъде компенсирано с нагледен пример как може да се направи. Покажете ни кой стои зад КТБ и ЛевИнс !!! Покажете това за което само се загатва....

    Друго, по този начин смятам, че не само ще се изобличат престъпни схеми, но и ще се пресече възможността сегашни властимащи да се изкушат и да се впишат в тях покривайки ги !!!


  • 6
    usero avatar :-P
    usero

    До коментар [#5] от "prozrenia":

    Е, а ти не смяташ ли, че ти приляга повече ролята на демонстриращ как се прави вестник, а не на критикофилософствател. Купи вестника (или направи друг, ако не щат да ти го дадат) и му вдигни тиража до 20 000 000 с нагледни примери кое как може да се направи. Освен, че ще станеш честен милионер по този начин смятам, че не само ще се изобличат престъпни схеми, но и ще се пресече възможността сегашни властимащи да се изкушат и да се впишат в тях покривайки ги !!!

  • 7
    kdichev avatar :-|
    Константин Дичев

    До коментар [#5] от "prozrenia":
    Като казвам че Бойко може и трябва, не казвам че Герб и Бойко са света вода ненапита. моето верую за политическия живот е че през последните 20 години ни управляват организирана политическа престъпност с разбично оцветени правителства, които само са пионки на ОПП. Включително и бойко и Герб. Не сме късогледи, напротив, но сега времето вече се промени и бойко за първи път започва да изпълнява задълженията си срещу мафията, НО САМО СЛЕД ОСИЛЕНО ГРАЖДАНСКО НЕДОВОЛСТВО. Времето е такова, предните престъпници изобщо не ги беше еня от нашите протести, сигнали с доказателства за техните престъпления, но сега такива сигнали до ЕК, свързани със спрените европари, пак по наше настояване вече го карат Бойко да се съобразява и макар и доста срамежливо все още но започва да подритва мафията, отоново казвам, само обаче след сериозен граждански натиск. Та това е положението свободата ще си я извоюваме и заслужим, защото иначе се превръща в робия - виж че който ни е "освободил" той ни е и заробил, а последното заробване е от америка, която ни освободи от СССР....

  • 8
    febra avatar :-|
    febra

    Само три имена, които странно защо нямат нищо общо с прокуратурата:
    Емел Етем
    Джевдет Чакъров
    Румен Петков
    дали нямат нещо общо с ГЕРБ тогава?

  • 9
    ajsajder avatar :-|
    ajsajder

    За евреите Волен Сидеров го каза-те от застраховането не се много интересуват,ама други бизнеси на Алексей са си ги заплюли...

  • 10
    boby1945 avatar :-P
    boby1945

    Е така е парите и жените не обичат много много да им заничаш под полите!!!!! скришно го раздават.......


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

Още от Капитал

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK