БДЖ може да се раздели с част от активите си

625 млн. лв. са общо задълженията на БДЖ към края на 2013 г. От тях с най-голяма тежест са тези по втория облигационен заем и към германската KfW (за доставката на мотриси) – общо 340 млн. лв. От тази сума 154 млн. лв. са просрочени.

БДЖ не плаща на най-големия си кредитор и затова е възможно да започне разпродажбата на 3407 товарни вагона и на 25-те дизелови мотриси Siemens на държавните железници. Това стана ясно от думите на министъра на транспорта Данаил Папазов.

Очаква се в през май да има общо събрание на кредиторите по втория облигационен заем за "БДЖ холдинг". На него ще бъде предложено да се премине към продажба на въпросните активи, които са обезпечение по заема, взет през 2007 г. с цел погасяване на стари задължения.

Абонирайте се за Капитал

Четете неограничено и подкрепяте усилията ни да пишем по важните теми

Голямото неплащане

Ако решението бъде приведено в действие, процедурата ще се движи от банката, попечител на емисията - Българската банка за развитие. Процесът ще отнеме поне 2-3 години, а възможната цена на един товарен вагон грубо се изчислява на 20 хил. лв. В Търговския регистър вече има внесено искане от 25 април за свикване общо събрание на 9 май, а ако не са представени над 50% от облигационерите - на 23 май. То ще се проведе в централата на ББР.

Причината БДЖ да е пред риска да се раздели с някои от активите си е, че от четири години компанията има сериозни проблеми с плащанията си към кредиторите. По втората облигационна емисия за 120 млн. евро остава да се изплатят още 90 млн. евро и явно има неплащане, щом кредиторите настояват за продажба на обезпечението. По информация отпреди година просрочието беше около 30 млн. евро.



Общо всички задължения на БДЖ към края на 2013 г. възлизат на 625 млн. лв. От тях с най-голяма тежест са тези по втория облигационен заем и към германската KfW (за доставката на мотриси) – общо 340 млн. лв. От тази сума 154 млн. лв. са просрочени. Това, при положение че годишните консолидирани приходи на дружеството са малко над 400 млн. лв. и от години то е на загуба.

Предоговаряне

Въпреки че от една година тече процес на предоговаряне на облигационния заем, до споразумение така и не се достига, като един от спорните моменти е размерът на лихвите. "Предложили сме осем варианта, но кредиторите са били лъгани доста време, така че сега един от петте облигационера по заема настоява за държавни гаранции по него", обясни още Папазов.

Става въпрос за германската финансова институция FMS Wertmanagement, която в началото на годината запорира сметките на холдинга БДЖ. FMS държи 44.44% от облигационния заем. Молба за свикване на събрание за осребряване на залога е подала и австрийската KA Finanz, която е с 11.94% от емисията. Част от заема се държи от Корпоративна търговска бнка (КТБ), но от нея няма искане за събрание.

"Засега кредиторите внимателно преценяват действията си така, че да не възпрепятстват дейността на компанията, което би усложнило още повече изплащането на дълговете", обясниха от превозвача. Оттам са на мнение, че идеята за продажба на активи е ход, който да постави кредиторите в по-благоприятна позиция по време на преговорите за предоговаряне на задълженията.

От друга страна, източник, близък до облигационерите, обясни, че предложенията на държавата са, меко казано, нелогични. В преговорите от министерството и дружеството са настоявали заемът да бъде разсрочен за 10 години при сегашните лихвени условия. Това няма как да е приемливо за кредиторите, след като по емисията има голямо просрочие и явно длъжникът е рисков, обясни източникът.

Около БДЖ все пак има една добра новина - кредиторът по първия облигационен заем - базираната в Дъблин германско-ирландска банка Depfa bank, e подал искане за вдигане на запора върху 100% от дяловете в "БДЖ Товарни превози". Документът, който е подаден на 24 април, още се обработва. Запорът беше наложен в началото на 2013 г. заради дълг от 6.3 млн. лв. Няма информация дали заемът е платен, или просто обезпечението се сменя. Още през лятото на миналата година беше вдигнат и другият запор върху дяловете на товарното дружество - този на "Трансимпекс".

Минус вагони

Общото обезпечение по заема е 5 хил. товарни вагона и 25 дизелови мотриси. От вагоните компанията използва 1400, като въпросните 3407 вагона не влизат в тях и евентуалното задвижване на процедурата по продажба не би имало пряк ефект върху работата на превозвача. Мотрисите обаче се използват, като извършват основно крайградски превози.

От превозвача коментираха, че евентуалното решение на общото събрание през май не означава задължително, че ще се премине към продажба, като това ще зависи основно от изхода на преговорите по предоговаряне на заема. Оттам припомнят, че през 2011 г. е било взето подобно решение, но в крайна сметка не е било приведено в действие.