С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. ОK
Вход | Регистрация
16 20 апр 2018, 12:00, 10345 прочитания

Пенсията от УПФ - какво показват числата

За голяма част от новите пенсионери две пенсии може да са по-малко от една

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg
Текстът е мнение на Любомир Христов, председател на Института на дипломираните финансови консултанти, публикувано в блога му lchristoff.wordpress.com, което "Капитал" препечатва с негово разрешение.

Другото мнение по темата с пенсионното осигуряване е на редактора на "Капитал" Николай Стоянов и може да го видите тук: Проблемът с дългосрочните сметки
Любомир Христов


Министерството на труда и социалната политика публикува за обществено обсъждане "Концепция за регламентиране на фазата на изплащане от допълнителното задължително пенсионно осигуряване" с предвидени три начина за изчисляване и изплащане на пенсии от универсалните пенсионни фондове (УПФ):
– еднократна сума, платима наведнъж или разсрочено
– програмирани тегления
– пожизнена пенсия.


Изплащането на еднократна - натрупаната по партида, сума не е пенсия. За родените между 1960 и 1965 г. (които са 55% от бъдещите пенсионери според концепцията) тя е средно 3637 лв. в момента. Те ще си останат с намалена държавна пенсия.

Програмираните тегления са механизъм за изплащане на средствата по партида в срок, равен на средната бъдеща продължителност на живота на пенсионер, която се оценява на 16 години за мъж и 20 години за жена, достигнали 65 годишна възраст (според КФН). В случай на преждевременна смърт остатъка по партидата получават наследниците. Това също не е "пенсия" в традиционния смисъл - заради риска да надживеете парите си и да останете с намалената държавна пенсия.

На пожизнена пенсия могат да се радват едва около една трета от бъдещите пенсионери. Тези, които могат да получат пенсия от УПФ, имат възможност да избират дали да получават две пенсии или една. Двете са пожизнена пенсия от УПФ и намалена държавна, а едната е държавна пенсия в пълен размер.



Държавната подлежи на годишна индексация с половината от инфлацията и нарастването на средния осигурителен доход, а пенсията от УПФ – не. НОИ очаква индексацията да е 3.1% годишно в следващите 20-ина години (3.8% за 2018). Пенсията от УПФ също може да се увеличава, но само ако дружеството реализира доходност, която превишава техническия лихвен процент, приет в концепцията за 3%.

Доколкото се предлага парите за пенсии в УПФ да се инвестират само в облигации, това е доста невероятно, поне в близките години. Освен това пенсионерите биха получили не целия доход от по-добрите резултати, а половината от него (стр. 10 от концепцията). За да нарасне пенсията от УПФ с 3% през втората година, дружеството трябва да реализира доходност от 9% (3% техническа лихва + 6% доходност над нея, от която половината, т.е. 3%, да се разпредели между пенсионерите). Така през втората и следващите години държавната пенсия ще расте, а тази от УПФ може да остане без изменение или да нараства по-бавно.

Който се осигурява в УПФ, отклонява част от задължителната си осигурителна вноска. Затова и държавната му пенсия ще бъде намалена. На първите, които се пенсионират между 2021 и 2027 г., намалението ще е с около 20%. След това процентът му нараства постепенно до 25.9% след 2040 г.

Пенсията от УПФ не е "допълнителна" - защото първо трябва да замести намалението на държавната, но не може. Ето защо. Първоначалният й гарантиран размер се определя от парите по партида преди пенсиониране. Те зависят от размера на вноските и доходността по партида. Държавната пенсия пък се изчислява от средния осигурителен доход за страната в 12-те месеца преди пенсионирането. Това означава, че правата, които дават вноските в ДОО, се индексират ежегодно с растежа на средния осигурителен доход.

Следователно, за да имате капитала по партида в УПФ, който да позволи пенсията от УПФ напълно да компенсира намалението на пенсия от ДОО, то доходността, която получавате в УПФ, трябва да е поне равна (на практика по-висока) от растежа на средния осигурителен доход.

За 16 години доходността върху вноските (преди отчисляване на такси) в УПФ е 2.7% средногодишно, а темпът на нарастване на средния осигурителен доход е 7.9% средногодишно. Пожизнената пенсия от УПФ не може да компенсира намалението на държавната и така две пенсии са по-малко от една.

Това ще бъде вярно, докато:
а) доходността по партиди в УПФ не започне трайно да превишава темпа на растеж на осигурителния доход, което е много малко вероятно, ако въобще е възможно
б) размерът на държавните пенсии се определя според действащия чл. 70 от КСО, който не се очаква да се промени поне до 2040 г.
в) пожизнените пенсии от УПФ се изчисляват и актуализират така, както се предлага в концепцията.
  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Прочетете и това

От "зловредно влияние" до "пунта мара" От "зловредно влияние" до "пунта мара"

Чия стабилност всъщност пазят прокуратура, ДАНС и МВР в шпионския скандал

13 сеп 2019, 3277 прочитания

Какво икономистите трябва да научат 1 Какво икономистите трябва да научат

Уроците от кризата

13 сеп 2019, 2166 прочитания

24 часа 7 дни
 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Мнения" Затваряне
Мнения Daily: Аз ги хващам, вий им плащайте

И още: Ще издържи ли Меркел на темпото на Макрон; Медийното мълчание като превенция срещу протести

Португалският инвеститор в българско стъкло

До пет години новият собственик на фабриките за бутилки и буркани в Пловдив и София - BA Glass, планира да вложи 400 млн. лв.

Моят все по-скъп банкер

Банките започнаха да повишават таксите, като засилване на тенденцията, която не е нова, се очаква от есента

Експериментът Бобов дол

В замрялото сърце на въгледобива е разрешено най-мащабното изгаряне на отпадъци на Ковачки

Понижена или повишена е България в новата Еврокомисия

Мария Габриел ще отговаря за обширен ресор с огромен бюджет, но с малка политическа тежест

20 въпроса: Ралица Петрова

Режисьорката на "Безбог" завършва сценария към следващия си филм

Ново място: Книжарница на издателство "Рибка"

Книжарницата има за цел да предложи пълноценна селекция от детска литература на български език