Гръцкият дълг вече удря печалбите на европейски банки
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Гръцкият дълг вече удря печалбите на европейски банки

Гръцкият дълг вече удря печалбите на европейски банки

Несигурните пазари и слабият растеж оказват допълнителен натиск върху резултатите

4165 прочитания

Отписването на гръцки облигации започва да удря резултатите на големи европейски банки, някои от които имат и бизнес и в България. Това показват публикуваните отчети за третото тримесечие. До края на месеца  предстои да бъдат обявени и резултатите на останалите банки.

Погледите в момента са насочени основно към германските и френските банки, които имат най-големи експозиции в гръцки държавни облигации.

Бизнес средата значително се е влошила през третото тримесечие на 2011 г. поради ескалацията на Европейската криза на държавния дълг и очакваното забавяне в световния икономически растеж. Италианската икономика се свива, френската е в застой, а германската нарасна едва с около 0.5%.

Това повлия значително на резултатите на европейски банки, а нарастващото недоверие между финансовите институции и отдръпването на инвеститори имаха значително отрицателно въздействие върху способността на банките да се рефинансират през паричните и капиталовите пазари.

Сътресенията на пазарите пък доведоха до значително по-ниски приходи и от инвестиционно банкиране, като спадът в стойността на активите оказва допълнително негативен ефект върху бизнес средата.

Френските банки притесняват най-много инвеститорите

Досега единствено Deutsche Bank отчете годишен ръст на печалбата си през третото тримесечие до 7.3 млрд. евро (47% ръст). Банката обаче е отписала 228 млн. евро в облигации на гръцкото правителство.

В случая обаче проблемите на френските банки са тези, които притесняват инвеститорите, защото според Европейския банков орган (EBA) те ще имат нужда от €8.8 млрд., за да подсилят капитала си, което би трябвало да помогне и за възстановяване на доверието на инвеститорите, но сумата вероятно е по-висока според експерти.

Само Societe Generale се нуждае допълнително от €3.3 милиарда и подобно на много други европейски банки се опитва да редуцира рисковите активи в баланса си, за да постигнат заложените цели. Френската банка отчете 31% спад в нетната си печалба за третото тримесечие именно заради отписвания на гръцки дълг, което накара ръководството да обяви, че няма да раздава дивидент, за да запази капитала си.

Най-голямата френска банка BNP Paribas съобщи миналата седмица, че е отписала 2.26 млрд. евро, като може да бъде ударена допълнително от още 1.6 млрд. евро загуба от гръцки книжа (за всички банки виж графиката).

Тепърва предстои да излязат отчетите на банките със сериозно присъствие на българския пазар, като тези на Unicredit (собственик на Уникредит Булбанк) ще бъдат публикувани на 14 ноември. Raiffeisen International (собственик на Райфайзенбанк България) и KBC Bank (собственик на СИБанк) ще покажат финансовите си резултатите за третото тримесечие съответно на 24 и 10 ноември.

Сериозни експозиции и към Италия

В същото време агенция Dow Jones съобщи, че най-големите банки в Европа имат експозиции за 186 млрд. евро в италиански държавни облигации към края на юни тази година, според проучване на италианската Mediobanka, цитирано от италиански вестници във вторник.

Според проучването очаквано двете най-големи италиански банки Unicredit и Intesa Sanpaolo заедно държат 103 млрд. евро от книжата. Френската BNP Paribas чрез италианското й поделение Banca Nazionale del Lavoro има около 22.7 млрд. евро, посочват италианските издания, цитирани от Dow Jones.

Несигурността на пазарите също влошава резултатите

Отписването на гръцки дълг не е единствената причина за влошаване на резултатите на европейските банки. Несигурността на пазарите и икономическата среда е довела до по-малко търсене на банкови услуги заедно със свитото потребление в Европа.

Несигурните пазари може и да откажат някои банки или да ги затруднят при набирането на капитал, за да се рекапитализират. По информация на Bloomberg италианската Unicredit ще прецени през тази седмица дали да продължи с процеса по увеличението си на капитала със 7 млрд. евро. Причината е несигурността, която предизвикват финансовите и политическите проблеми в Италия.

Ако отписванията на дълг попречат на банките да се рекапитализират чрез финансовите пазари, това ще доведе до силно ликвидни затруднения. Това пък би влошило допълнително техните финансови резултати, отлив на интерес към акциите им и до евентуални разпродажби.

Допълнително негативен фактор са и подготвяните от ЕС нови изисквания за капиталовите съотношения и макар регулаторните изисквания у нас да са по високи от новоприетите за ЕС, рекапитализацията на големите западноевропейски банки едва ли има начин да не се отрази и на България.

Отражението в България

Въпреки някои предупреждения от чужди банки, че България е изложена на висок риск заради проблемите на Гърция и еврозоната, местни икономисти и финансисти не са притеснени.

"Според мен чужди банки ще се наложи да продават част от чуждестранните си клонове и дъщерни банки, без това обаче да бъде заплаха за българската банкова система. Дори фалит на някои европейски банки ми се струва, че няма да доведе до пряка опасност за България", каза Георги Стоев от Industry watch.

Досега в резултат на кризата в еврозоната в България имаше една банкова продажба - на Българо-американска кредитна банка. Преди няколко месеца ирландската AIB продаде дела си на фонда на Цветелина Бориславова "Сиесайеф". Сделката беше част от пакета ангажименти, които AIB беше поела пред ирландското правителство за оптимизиране на дейността си.

Според Иво Толев, управляващ партньор в "Ултима капитал мениджмънт", в момента трябва да се следят по-скоро новините и поведението на директните клонове в страната, които транспонират пряко пасивите, които поема чуждата централа върху местните лица.

Източник: Капитал
Преглед на оригинала

Отписването на гръцки облигации започва да удря резултатите на големи европейски банки, някои от които имат и бизнес и в България. Това показват публикуваните отчети за третото тримесечие. До края на месеца  предстои да бъдат обявени и резултатите на останалите банки.

Погледите в момента са насочени основно към германските и френските банки, които имат най-големи експозиции в гръцки държавни облигации.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

2 коментара
  • 1
    chievo avatar :-|
    Chievo

    Сега ще цъфнат разни руски, китайски и близкоизточни "магнати" да купуват банки на безценица.

  • 2
    ivohammer avatar :-P
    Postmodern Reality

    До коментар [#1] от "Chievo":

    А ти какво друго очакваш?! Това е нещо като с европейския футбол - никой не иска руски и арабски милиардери, ама пита ли ги някой! Който плаща, той поръчва музиката! Просто който има пари, той раздава картите - нали това беше водещият слоугън на мегабогатия западен свят в рамките на последните два века?! Ееееее, сърбайте си попарата, драги ми западняци, такива са правата и правилата на вашата игра!


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

Още от Капитал

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK