За Гърция и Европа започна месецът на истината

Инфографика Увеличаване Преглед на оригинала Автор: Капитал Daily Смаляване

И футболът протестира В протестите срещу антикризисните мерки се включи и елитната група на футболния шампионат на Гърция. В края на седмицата ръководството на Суперлигата обяви, че като предупреждение на 25-26 февруари няма да се проведе 23-ят кръг мачове. Причината е, че държавното тото OPAP не успя за 13 месеца да се договори за спонсорство в размер на няколко милиона евро. От OPAP спряха финансирането в края на миналия сезон заради непрекъснато насилие от футболни хулигани. В сряда бе приет нов закон, опитващ се да реши финансовите затруднения на клубовете, но и даващ повече власт на държавната комисия за професионален спорт да глобява отборите. Безотговорни политици, които скоро ще бъдат изметени от народния гняв, превърнаха футбола в боксова круша, заявиха от Суперлигата. Ключовият проблем обаче е, че ОРАР трябва да се приватизира и не е ясно какви ще са условията на новия собственик за финансиране на футбола. Втора и трета група на шампионата са замразени заради стачка за заплати на футболистите.

Драмата с усилията да бъде избегнат фалит на Гърция навлиза в решителен месец до 20 март, когато страната трябва да изплати на кредиторите си 14.4 млрд. евро, с които не разполага. Днес финансовите министри на еврозоната най-вероятно ще дадат в Брюксел одобрението си за втория антикризисен план за 130 млрд. евро, въпреки че има все още неизвестни и от страната на Атина, и от тази на международните кредитори. Преговорите се водят почти денонощно.

Гръцкото правителство планира между 8 и 11 март (последните два дни се падат в края на седмицата, когато борсите не работят - бел. ред.) да проведе размяната на държавни облигации за около 200 млрд. евро, държани от частни инвеститори, съобщи Reuters, позовавайки се на гръцки правителствен служител. Преструктурирането, което обхваща около 200 млрд. евро от гръцкия дълг, е част от втория спасителен финансов пакет и ще бъде завършено само седмица преди ключовия 20 март.

Абонирайте се за Капитал

Четете неограничено и подкрепяте усилията ни да пишем по важните теми

Няма "не искам"

След този суап реалната загуба на частните облигационери ще достигне 70%. Несъгласните с условията инвеститори ще бъдат принудени да участват чрез налагането на т.нар. клаузи за колективно действие. Чрез тях със съгласието на мнозинството облигационери могат да се променят със задна дата условията по дълга. Според Financial Times дълговият суап ще включва еднократно кешово плащане в размер на 10-15%. Частните кредитори ще получат нови 30-годишни облигации с годишна лихва от около 3.75%, която ще може да нараства през годините, ако се ускори и ръстът на гръцката икономика. Прогнозите са още година свиването да продължи, след което през 2014-2015 г. да има растеж от 2.5-3% годишно.

Очаква се Европейската централна банка също да размени притежаваните от нея гръцки дългови облигации, за да избегне загуби при преструктурирането на дълга. ЕЦБ държи гръцки облигации за около 50 млрд. евро, които ще размени за такива със същата номинална стойност, които обаче ще бъдат освободени от клаузите за колективно действие. Много анализатори оцениха негативно тази идея, защото налагането на двойни стандарти за ЕЦБ (по-силни позиции на държавните играчи спрямо частните) може да се отрази негативно на еврото и да обезкуражи останалите инвеститори да участват в другите затруднени дългови пазари.



Още рязане на разходи

В събота гръцкият кабинет одобри финалния пакет от мерки за съкращения, изисквани от ЕС и МВФ за отпускане на финансовата помощ. Преди да получи пари, парламентът в Атина трябва да гласува намаляване с 22% (до 750 евро) на минималната работна заплата, а за младежите до 25 години свиването ще е с 32%. Ще се премахнат добавките за стаж, държавните вноски за социално осигуряване ще намалеят с 5%, колективното трудово договаряне ще се прави по-често и е по-адекватно на реалностите. До 2015 г. трябва да бъдат съкратени 150 хиляди държавни служители, срещу всеки петима пенсионирани ще бъде наеман само един нов служител. Друго условие за превода на помощ е редица "затворени" професии да бъдат либерализирани.

Под съмнение

В петък германският канцлер Ангела Меркел, италианският министър-председател Марио Монти и гръцкият им колега Пападемос изразиха оптимизъм за гръцката сделка. Същевременно обаче председателят на Еврогрупата Жан-Клод Юнкер даде ясно да се разбере, че са нужни още спешни действия, за да бъде постигната целта за намаляване на гръцкия дълг до 120% от БВП до 2020 г. от 160% сега. "Ще продължим дискусиите, докато успеем да приближим цифрите по-близо до целта", заяви той, цитиран от Reuters. Според официални източници на агенцията според основния сценарий, предвиждан от ЕС, ЕЦБ и МВФ, гръцкият дълг ще бъде сведен само до 129% от БВП до 2020 г. За да се постигне целевото намаление, може би ще се наложи участие в преструктурирането и от страна на централните банки в еврозоната, които държат гръцки облигации за около 12 млрд. евро.

МВФ се колебае

Притеснението, че МВФ прекалено се е ангажирал с обещания за еврозоната (дотук те са около 78 млрд. евро), кара фонда да се включи само с 13 млрд. евро в новия пакет, съобщи "Уолстрийт джърнъл", цитирайки източници, участващи в преговорите. Досега принципът винаги е бил, че Европа дава две трети, а МВФ - останалото (за Гърция в първия пакет делът бе 27%), т.е. би трябвало този път фондът да помогне с около 43 млрд. евро. Ако това се потвърди, Европа ще трябва да поеме много по-голям товар от около 120 млрд. евро (в първия пакет тя даде 80 млрд. евро) в момент, когато правителствата й с растящо нежелание продължават да наливат средства за закъсалите от еврозоната. Окончателно решение още не е взето и по проблема се преговаря непрекъснато, допълва "Уолстрийт джърнъл".

Акцент

Договорено и обещано дотук Фискални корекции - първите подробности сочат, че 1.1 млрд. евро по-малко ще са разходите за здравеопазване (основна от по-ниски цени на лекарствата); с 400 млн. ще намалеят публичните разходи; с по 300 млн. - тези за отбрана, пенсии и централна администрация.  - 325 млн. евро, съкратени в събота по неофициални данни ще дойдат 100 млн. по-малко за отбрана, 90 млн. - от ускорено намаляване на заплатите, още 135 млн. - от свити оперативни разходи на здравното, социалното и вътрешното министерство - с 12% по-малки ще са пенсиите, но само тези над 1300 евро, като орязването ще е само за сумите над този праг (т.е. пенсионер с 1500 евро ще изгуби 24 евро) Рекапитализиране на банки - от всички гръцки банки ще се изисква до април 2012 г. да постигнат капиталова адекватност от 9%, а година по-късно - от 10% чрез набиране на капитал или получаване на помощ - според размера на държавната помощ те ще трябва да отстъпят дял от обикновените права за гласуване, акции с ограничени права за гласуване или конвертируеми облигации Приватизация - в края на 2012 г. приходите за изминалите 18 месеца трябва да са поне 4.5 млрд. евро, в края на  2013 г. - 7.5 млрд., в края на 2014 г. - 12.2 млрд., в края на 2015 г. - 15 млрд. Целта за 50 млрд. евро от приватизация ще се постигне "в средносрочен план". - активи ще могат да се продават на парчета или да се ликвидират, ако няма купувачи за сегашния им вид - списъкът за пълна или частична приватизация ще бъде обявен през 2012 г. и включва газовата компания DEPA, оператора на газопреносната мрежа DESFA и петролната компания Hellenic Petroleum