Коронавирус в България и по света
Коронавирус в България и по света
С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. ОK
18 7 мар 2012, 14:34, 4714 прочитания

Кой се съгласи досега на "подстрижката" на гръцкия дълг

Ден преди изтичането на крайния срок само 39.3% от частните държатели на гръцки облигации приемат суаповата сделка

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg
Гърция отново е изправена пред опасността от фалит. Този път заради несъгласието на част от облигационерите да участват в сделката по преструктурирането на € 206 млрд. държавен дълг на страната. Това отново увеличи напрежението на капиталовите пазари по света. Атина даде срок на частните си кредитори до четвъртък 20.00 ч. по Гринуич да заявят дали възнамеряват да участват в операцията по размяна на дълг, безпрецедентна по мащаби в историята на световните финанси. Срокът за размяната е до 11 април за дълговите книжа по чуждестранен закон.

Атина вече обяви, че нямат пари да плати на частните инвеститори държащи гръцки облигации, така че преструктурирането е единствената опция, за да не обяви официално фалит. Очаква се сделката да изтрие 107 млрд. евра от дълга на Гърция, но 95 на сто от облигационерите трябва да участват, за да бъде постигната тази цел.

Заплахата



Заплахата идва най-вече по линия на тези инвеститори (около 14%), които притежават гръцки облигации, издадени по силата на международното право. Останалите 86 на сто, които държат € 177 млрд. от гръцкия дълг, вече са предупредени от Атина, че ако се наложи, южната ни съседка ще се възползва от т. нар. колективни клаузи, за да принуди частните облигационери да приемат сделката.

Гръцкият парламент въведе клаузи за колективно действие с обратна сила в договорите за размяна облигации. Атина обяви вече, че ако доброволното участие не достигне 75%, ще се откаже от операцията, но ако този праг бъде достигнат, Гърция си запазва възможността да задейства или не клаузите.

Отказът от суаповата операция обаче почти със сигурност ще доведе до задействане на CDS-те (Credit Default Swaps) - финансови продукти, които служат като застраховки срещу фалит на дадена държава. Стойността на CDS-те за Гърция към края на февруари достигаше 3.2 млрд. долара, което може да се окаже по-изгодно за някои от облигационерите, но може да доведе до увеличаване на несигурността на пазарите.

Резултатите до днес




Банковата група, която води преговорите за силно намаляване на гръцкия дълг, съобщи днес, че инвеститорите собственици на дългови книжа на Атина на стойност 81 млрд. евро са се съгласили да участват в размяната на облигации, предаде Асошиейтед прес. Според Института за международни финанси тези инвеститори държат 39.3% от общия дълг от 207 млрд. евро гръцки дълг, купен от частни
инвеститори.

Най-големите банки в Гърция приемат

Финансовия министър на Гърция Евангелос Венизелос призова частните кредитори да приемат сделката, от която зависи и вторият спасителен заем за страната. И проявявайки голяма доза оптимизъм, заяви, че очаква участието в тази размяна да е над 90 процента.

Правителството полага неимоверни усилия да убеди банки, инвестиционни и пенсионни фондове да заменят държавните облигации, които държат, с нови с по-ниска номинална стойност и с по-дълъг срок на плащане при по-ниски лихви. Осем фонда, които държат 2.7 млрд. евро от дълга, сред които и най-големият осигурителен фонд IKA, ще се включат в размяната на облигации. Четири - според Ройтерс", и пет - според в. "Катимерини", обаче обявиха, че ще се откажат да го направят.

Пенсионните фондове са подложени на натиск от профсъюзите, които се тревожат, че участието им в тази процедура е заплаха за съществуването им. И по тази причина пенсионните фондове на журналистите, полицията, самонаетите и работещите в хотели, притежаващи облигации на стойност 2 млрд. евро, отказват да участват. Това обаче не е от решаващо значение, защото общо пенсионните фондове в Гърция притежават държавни облигации на стойност около 6.4 млрд. евро, така че няма да повлияят особено на сделката.

Далеч по важни са най-големите банки в Гърция, тъй като те държат облигации за около 40-45 млрд. евро. Те обаче имат доста по-малки възможности за маневриране и още във вторник вечерта имаше индикации, че ще участват в сделката. А днес Ванизелос официално обяви, че шестте най-големи банки в страната –  National Bank of Greece, Alpha Bank, EFG Eurobank Ergasias, Piraeus Bank, Agricultural Bank of Greece and TT Hellenic Postbank, ще участват в размяната на гръцки облигации.

Пълното участие в програмата означава, че в отписването попадат и кредити, които банките са отпуснали на държавни предприятия под държавна гаранция, които се оценяват на около 5 млрд. евро.

Западни банки също се включват в суапа


Най-голямата италианска банка UniCredit и втората във Франция - Societe Generale, също обявиха, че ще включат в размяната облигации. Това важи и за най-големият застраховател в Италия - Generali.

UniCredit е имала в портфейла си гръцки ДЦК за 540 млн. евро към края на миналия септември, а Societe Generale е държала 1.06 млрд. евро от гръцките държавни облигации към 31 декември. Generali държи най-много от трите финансови компании - 2.95 млрд. евро към края на миналия септември.

Европейските и американските акции вчера отбелязаха най-лошият си ден от една година, въпреки че на борсата в Атина акциите се повишиха с повече от 4%. Доходността по италианските и испанските дългосрочни облигации, обаче започна да расте и да надхвърля 5%.

Целта на размяната


Целта на финансовата операция е да се забавят падежите за погасяване на задълженията на Гърция по сумите, които тя още е съгласна да изплаща, за да й се даде време да се възстанови икономически. Новите облигации, които ще бъдат предложени на частните кредитори, ще бъдат с падеж най-малко 11 години и най-много 30 години. Лихвите по новите облигации са средно само около 3.65 на сто, което е значително по-малко от доходността по книжата, притежавани от частните инвеститори сега. Общо крайната загуба се очаква да бъде около 73% процента от стойността на държаните първоначално книжа. Ефектът за Гърция обаче е отписване на 53.5 процента или 107 млрд. евро от дълга й.

Вестник "Билд" се отказа от сделката

Най-четеният вестник в Германия, в. "Билд", отказва да размени притежавания от него гръцки дълг. "Дойде време малките частни инвеститори да се откажат от част от отпуснатите кредити. Така е и за "Билд". Ние обаче казваме "не", посочва всекидневникът с 12 млн. читатели в 82-милионната страна.
През декември 2011 година "Билд" купи гръцки облигации на обща стойност 4815 евро. Загубата за вестника от отписването на част от дълга на Атина ще бъде близо 38% от отпуснатите средства. "Билд" казва "не" и изброява три причини: "защото това е прах в очите: очакваното развитие до 2042 година е нереалистично", "не това ще изправи Гърция на крака", а също и "в Гърция ще има нови избори през април".
Таблоидът уточнява, че ако има печалба от тези облигации, ще направи дарение за благотворителна дейност. От началото на кризата в еврозоната "Билд" превърна в свой специалитет нападките срещу гърците, отразявайки мнението на част от германците, които се смятат за измамени и не искат да
плащат за спасяването на Гърция. През ноември вестникът предложи референдум за изваждане на Гърция от еврозоната.

  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Прочетете и това

Ръстът на новите заразени в Европа видимо намалява 1 Ръстът на новите заразени в Европа видимо намалява

Трендът се вижда ясно в най-засегнатите на етапа държави и е резултат от ограниченията, които бяха въведени през последните две седмици

31 мар 2020, 1076 прочитания

Данъчните облекчения в ЕС и Великобритания за кризата от COVID-19 Данъчните облекчения в ЕС и Великобритания за кризата от COVID-19

Какво биха могли да очакват компаниите в различните юрисдикции, за да вземат адекватни решения по време на извънредната ситуация

31 мар 2020, 1028 прочитания

24 часа 7 дни
 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Свят" Затваряне
Дневник: Внимание! Студенти, които мислят!

Още от Капитал
Ваксина срещу комуникационна криза

6 съвета как компаниите да адаптират комуникационните си стратегии към новата реалност

Експериментална ваксина за икономиката

Обявените от правителството икономически мерки за 2.2 млрд. лв. от бюджета изглеждат тромави и недостатъчни за фирмите, а без промени схемата за субсидирана заетост няма да проработи

Ричард Грийвсън: Дълбока рецесия е най-вероятният сценарий за региона

Заместник-председателят на Виенския институт за международни икономически изследвания wiiw пред "Капитал"

Масови тестове или карантина без край

България не може да издържи повече от два месеца със спряла икономика, а разхлабване на мерките без масово тестване носи голям икономически и здравен риск

В началото бе поп културата

"Пророческите" филми, книги и песни, които помагат на света да осмисли случващото се

Емисия "Добри новини"

За конструктивната журналистика и начините да намалим стреса от информационния поток

X Остават ви 0 свободни статии
0 / 10