// К1: Средата / Свят
Какво означава данъчната реформа в САЩ за Европа
Без да иска, Америка прави услуга на Европа. Сега е моментът ЕС да затвори окончателно възможностите за укриване на данъци и да осигури стабилна данъчна база при по-ниски ставки
Основната цел на реформата е да стимулира растежа и инвестициите в САЩ и, изглежда, я постига. Международният валутен фонд (МВФ) вече повиши прогнозите си за американската икономика, в значителна степен заради очаквани положителни ефекти от по-ниския корпоративен данък и стимули за инвестиционните разходи. В същото време МВФ подчертава, че след 2022 г. може да се очаква по-нисък растеж в САЩ заради изтичане на някои временни данъчни мерки и заради нуждата да се намали дефицитът.
Данъчна конкуренция
От поне две десетилетия повечето държави постепенно намаляват данъчните ставки с цел да подобряват инвестиционния климат, но САЩ оставаха извън този процес. Само допреди няколко седмици Америка беше с едни от най-високите корпоративни данъци в света. В ЕС например данъчните ставки намаляват практически всяка година – според данни на Евростат средната ставка по корпоративните данъци е намаляла от 29% през 2002 г. до 21.9% през 2017 г. Средната ставка в Азия също пада от около 30% през 2003 г. до малко над 21% в момента.
Не е случайно, че новият размер на данъка в САЩ е 21% - практически същото ниво като в Европа и Азия. Така реформата в САЩ е повлияна от случващото се в другите страни. Но сега може да се очаква да започне и обратният процес – намалената ставка в САЩ да даде нов тласък на данъчната конкуренция.
При 21% данъчна ставка в най-голямата икономика се поставя своеобразен таван върху размера на корпоративните данъци по света. Освен всички други институционални и икономически предимства, САЩ сега предлагат и конкурентни данъци – увеличавайки своята привлекателност за местни и чужди инвеститори. Всички други страни, които искат да привличат инвестиции, ще трябва да се съобразят с новата ситуация и да предложат сравними нива на облагане, ако не и по-ниски.
В Европа това в най-голяма степен се отнася за Франция и Белгия – с корпоративен данък от над 34%, но и за Германия, където ставката е около 30%. Но вероятно най-динамично ще отговорят на данъчната конкуренция по-малките икономики. Новото холандско правителство вече обяви, че ще въведе 21% данъчна ставка и ще премахне данъка върху дивидентите. Данъчни намаления обещава и Австрия, както и Еманюел Макрон във Франция. В Италия дясноцентристкият блок предизборно предлага плосък данък от 15-20%. Вероятно скоро ще чуем и други подобни инициативи.
Колкото по-успешна е американската реформа в насърчаване на инвестициите и растежа, толкова повече последователи ще намери в чужбина. Това вероятно ще има положителен ефект върху бизнес средата в Европа, и то не само върху данъците – конкуренцията от САЩ ще принуди европейските страни да ускорят структурните реформи.
Удар върху офшорките
Една от мерките в американската данъчна реформа е еднократен данък от 15.5% върху всички печалби на американски компании в чужбина. До момента американските компании плащаха данък върху международните си печалби само когато репатрират парите в САЩ. Това стимулираше компаниите да държат средствата в офшорни сметки в чужбина, за да избегнат данък – за 30 години компаниите са натрупали близо 2.5 трлн. долара такива средства. С новия еднократен данък всички тези натрупани в чужбина фондове ще бъдат обложени, донасяйки над 600 млрд. долара приход на американското правителство.
Нещо повече – въвежда се постоянен данък върху интелектуалната собственост на американските компании, дори тя да е в чужбина. Така се премахва стимулът интелектуалната собственост да се държи в офшорни компании с цел избягване на данъци. В допълнение, въвежда се нещо като минимален данък – ако американската компания плаща под 10.5% данък в чужбина, тя ще трябва да доплати разликата в САЩ (ставката се увеличава на 13.125% през 2026 г.). Където и да държат парите си, американските компании няма да могат да избегнат данък. И това е фатален удар за целия офшорен бизнес.
Всички тези промени помагат на Европа в борбата с избягването на данъци. Някои европейски страни даваха специални – и тайни - данъчни условия на големи американски компании, което им позволяваше да не плащат почти никакви данъци. Европейската комисия например установи близо 100 млрд. евро необложени печалби на Apple в Ирландия. Сега тези схеми се обезсмислят.
Европа вероятно ще използва момента, за да затвори веднъж завинаги всички подобни схеми и да увеличи данъчната си база. След разследването на ирландските облекчения за Apple ЕК накара компанията да плати 13 млрд. евро данъци и глоби, но сега САЩ искат да обложат същите суми. Вероятно ЕС и САЩ ще поделят по някакъв начин сумата, но това е силен сигнал, че се слага край на възможностите международните компании да не плащат данък никъде. Което отново ще има положителен ефект върху Европа, тъй като ще увеличи данъчната база и ще позволи да се събират повече приходи при по-ниски данъчни ставки.
Протекционизъм
Едно от големите притеснения на европейските финансови министри са няколко мерки, които имат полъх на протекционизъм – например по-нисък данък върху приходите на американските компании от чуждестранни източници, алтернативен данък от 10% върху вътрешнофирмените трансфери извън САЩ. Финансовите министри на петте най-големи европейски икономики изпратиха писмо на американския си колега с опасения за двойно данъчно облагане и съмнения за непозволени експортни субсидии, но още не са получили отговор.
По-голямото притеснение е, че това е само първа стъпка и може да бъде последвана от още мерки в посока протекционизъм – включително мита и търговски ограничения, заплашващи с търговска война между САЩ и Европа. Американският президент Доналд Тръмп неколкократно е намеквал за действия в тази посока и дори заплаши да прекрати Северноамериканското споразумение за свободна търговия НАФТА и други международни договори.
Вместо заключение
Като цяло данъчната реформа в САЩ е насочена към намаление на ставките и увеличение на данъчната база чрез мерки за ограничаване на възможностите за избягване на облагане. С други думи – политика на ниски ставки и висока събираемост на данъците. В тази посока най-вероятно ще продължат да се движат и европейските страни. Това е благоприятно за инвестиционния климат и ще подпомогне европейския бизнес, без да коства много на държавните бюджети.
САЩ се намесват решително в международната данъчната конкуренция, което ще принуди страните с високи ставки да ги намалят към нивото в САЩ – 21%. В същото време реформата удря офшорните зони и поставя минимално ниво на облагане около 10%, което прави безпредметни много от сегашните схеми за данъчно оптимизиране. Без да искат, САЩ правят услуга на Европа, поради което моментът е изключително благоприятен за ЕС да затвори окончателно възможностите за укриване на данъци и да осигури стабилна данъчна база при по-ниски ставки.
Георги Ангелов е старши икономист в Институт "Отворено общество" – София
Още по темата
Данъчната реформа в САЩ за 1.5 трлн. долара няма голям ефект върху капиталовите инвестиции
Белият дом прогнозира, че пакетът от масивни фискални стимули, белязан от намаляването на корпоративния данък от 35 на 21%, ще подобри бизнес разходите и ще стимулира увеличаването на работните места
29 яну 2019Бюджетният дефицит на САЩ достигна 6-годишен връх
Той е нараснал до 779 млрд. долара в рамките на първата пълна фискална година от управлението на Доналд Тръмп и е на най-високата си стойност от 2012 г.
16 окт 2018Администрацията на Тръмп обмисля данъчни облекчения за богатите
Предложението за по-ниско облагане на капиталовите печалби би могло да засили и критикшти срещу данъчната политика на републиканците
1 авг 2018US Tax Reform: Какво означават промените за глобалния ви бизнес?
Консултантската компания EY и "Капитал" организират уебинар за актуалната мащабна данъчна реформа в САЩ и ефектите от нея за двустранните бизнес отношения
5 апр 2018Рискът Тръмп за финансовите пазари
Финансирането на дефицитите във външната търговия и бюджета е големият проблем за американската икономика
1 апр 2018Големите международни компании плащат по-малко данъци, отколкото преди 10 години
Според проучване на Financial Times ефективната ставка за компаниите е по-ниска въпреки политическите усилия за действие в противоположната посока
12 мар 2018Търговският дефицит на САЩ достигна рекордно високи нива при Тръмп
Изравняването на вноса и износа е приоритет за администрацията в САЩ, но според икономисти управляващите следват грешна стратегия
12 фев 2018Давос: САЩ предупредиха, че търговската война тепърва започва
Китай обеща да отвори пазарите си, Меркел призова за данъчни промени в Европа в отговор на тези в САЩ
24 яну 2018Сенатът на САЩ одобри най-мащабната данъчна реформа от 30 години
Текстът трябва да бъде съгласуван с версията, одобрена от Камарата на представителите, след което да бъде подписан от президента Доналд Тръмп
3 дек 2017Данъчната реформа на Тръмп вече влиза за обсъждане
Освен че ще облекчи част от бизнеса и гражданите, ще доведе до ръст на дълга
4 ное 2017Плануваното намаляване на корпоративната ставка в САЩ може да промени значително глобалната данъчна рамка
6 окт 2017След Apple и Amazon беше атакувана от ЕК за избягване на данъци
Люксембург е предоставил незаконна държавна помощ на американския онлайн търговец, заключи Генерална дирекция "Конкуренция"
4 окт 2017Тръмп представи най-големия план за данъчна реформа в САЩ от 30 г. насам
Републиканската партия иска да приеме промените до края на годината, но разломът в партията обещава проблеми
28 сеп 2017Десет страни от ЕС, включително България, подкрепят идеята IT компаниите да бъдат облагани върху оборота вместо върху печалбата, за да не могат да избягват данъци
21 сеп 2017Дори и голяма доза магия няма как да прикрие факта, че сметките в данъчния план на Белия дом просто не излизат
7 май 2017Гигантската глоба от 13 млрд. евро за технологичната компания е нова фаза в глобалната война срещу избягването на данъци
2 сеп 2016
Това се очаква да стане в началото на януари, Вашингтон няма да налага нови мита, докато Пекин преговаря
14 дек 2019, 1125 прочитания

Според премиера въглищните централи имат хоризонт от 15-25 г. и е най-добре да се заместят с газови мощности
13 дек 2019, 3640 прочитания
14 дек 2019, 1473 прочитания
14 дек 2019, 1471 прочитания
14 дек 2019, 1378 прочитания
14 дек 2019, 1162 прочитания
14 дек 2019, 1110 прочитания
В Давос се чуха предупреждения, че самодоволството от икономическото оживление е опасно и следващата криза може би е близо