Рисковите капиталисти не обичат да разкриват откъде идват парите им
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Рисковите капиталисти не обичат да разкриват откъде идват парите им

Престолонаследникът принц Мохамед бин Салман

Рисковите капиталисти не обичат да разкриват откъде идват парите им

Компаниите в Силициевата долина не желаят да обявяват инвеститорите си, особено ако са от страни като Саудитска Арабия

3253 прочитания

Престолонаследникът принц Мохамед бин Салман

© Reuters


Повечето рискови капиталисти от Силициевата долина упорито избягват да инвестират в наркотици, оръжия, алкохол или порнография. Към този списък е много вероятно да се добави и пета забрана – за диктатурите, разказва Quartz. Силициевата долина е потопена в пари, идващи от държави като Русия, Китай или Саудитска Арабия. Олигарсите и корумпираните чиновници от тези режими, както и самите държави се стремят да инвестират милиарди долари, голяма част от които са неправомерно придобити чрез подкрепени от самата държава измами, убийства и потисничество.

През последните 10 години вратите на стартъпите и компаниите за рисков капитал бяха отворени за тези пари. Китайското правителство и държавни субекти подкрепят повече от 20 компании за рисков капитал от Силициевата долина. Руските олигарси са създали множество инвестиционни фондове. И все пак никой не е бил толкова добре приет от американската технологична индустрия колкото Саудитска Арабия. Саудитските инвеститори са участвали директно в инвестиционни кръгове на обща стойност най-малко 6.2 млрд. долара през последните пет години. Инвестицията от 45 млрд. долара (която ще бъде последвана от още една такава) в рисковите фондове на Softbank прави Саудитска Арабия най-големия инвеститор в американските стартиращи компании. Това дори не включва частните инвестиции, вероятно на стойност милиарди долари, от саудитското кралско семейство. Сред компаниите, в които са вложени саудитски пари, са Uber, Lyft, Magic Leap и Snap (виж таблицата).

Ефектът "Хашоги"

Убийството на Джамал Хашоги имаше ефект върху саудитските инвестиции. Властите на страната признаха, че са убили журналиста в консулството в Турция (вероятно по заповед на престолонаследника Мохамед бин Салман). Това е поредната причина, която превръща Саудитска Арабия в персона нон грата в технологичния свят. "Инициативата за инвестиции в бъдещето" - събитието, известно като "Давос в пустинята", което се проведе през октомври, беше бойкотирано. Ситуацията сега напълно контрастира с конференцията през 2017 г., когато бизнесмени от цял свят се радваха на шанса си да придружават принца в голямата зала на форума.

Ръководителите на компании от Uber до Google се отказват от партньорства със Саудитска Арабия. Ричард Брансън, който спря инвестицията от 1 млрд. долара на страната в аерокосмическата компания Virgin, каза: "Случаят "Хашоги" ще промени перспективите на Запада да прави бизнес със саудитското правителство."

Малкият акселератор за стартиращи компaнии The Data Guild обяви, че няма да приема пари от Саудитска Арабия, Китай, Русия и други подобни режими. Неговият основател Дейвид Гутелиус каза, че е спрял преговорите с компании, които са приели пари от суверенния фонд на Саудитска Арабия, както и средства, свързани с китайското правителство и руските олигарси. "Твърде дълго - и особено през последните 15 години, рисковият капитал е пералня за опетнен инвестиционен капитал, който търси легитимност", казва Гутелиус.

Фред Уилсън от Union Square Ventures твърди, че индустрията започва да осъзнава проблема със саудитските пари. Основателят на една от компаниите в портфолиото на Union Square Ventures е изпратил имейл на Уилсън, след като са възникнали въпроси относно произхода на средствата за компанията му. Уилсън очаква да получи повече подобни имейли през следващите седмици, тъй като стартъп общността постепенно се опитва да се откаже от потоците пари от "лоши актьори". Шахин Фарши, съдружник в компанията за рискови инвестиции Luxe Capital, казва, че има достатъчно капитал, за да се избегне вземането на пари от "лошите актьори", но той е по-скоро изключение в сектора.

Другата гледна точка

Малко компании могат да се похвалят, че не са обвързани със саудитски пари и друго финансиране, идващо от подобни режими, като се има предвид неотдавнашният приток на пари към Силициевата долина. Компаниите от портфолиото на Luxe Capital, както и много други, имат инвеститори от Саудитска Арабия. Фред Уилсън от Union Square Ventures каза, че е продал своя дял в Twitter преди IPO-то му на дружество, което се оказва подкрепено от инвеститори от Близкия изток, като това не е било ясно преди финализирането на сделката.

Досега единствените инвеститори, които изрично са заявили, че се отказват от саудитските пари, не са основни играчи в екосистемата на Силициевата долина или вече получават пари отдругаде. Andreessen Horowitz, Khosla Ventures, Sequoia Capital, True Ventures, 500 Startups, Y Combinator заедно с други фирми отказват коментар по темата.

Рисковият инвеститор Джонатан Нелсън, основател и управляващ директор на HACK Fund, заявява, че индустрията не иска да привлича общественото внимание. Нелсън, който инвестира сериозно извън САЩ, планира да присъства на конференцията в столицата на Саудитска Арабия по-късно тази година. Той се надява да работи директно със стартиращите общности, дори и тези, които са под репресивни режими, тъй като смята, че има неща, "които не са зависими от корупцията в правителството". И все пак въпросът изглежда спорен за много рискови капиталисти. "Бяха ме помолили да привлека други рискови капиталисти от САЩ за конференцията в Рияд", каза Нелсън.

Нелсън обяви, че ще набира средства за фонд от 100 млн. долара от Близкия изток. Той смята, че много от компаниите от портфолиото му ще дойдат от този регион. Въпреки че отказва да приеме средства, идващи от Русия (по политически причини), той каза, че ще "преценява партньорите си отделно за всеки отделен случай". "Едно от нещата, които трябва да преценя, е дали да направя компромис със себе си и с ценностите си. Лесно е да се каже "да" и е лесно да се каже "не". Но е трудно да вървим стъпка по стъпка и да правим това нещо по морален и етичен начин", коментира той.

Повечето компании в технологичната индустрия обаче не разполагат с този избор. Но пък фирмите, които решават да стоят далеч от пари от репресивни режими, могат да се възползват от явното предимство да претендират, че са чисти.

Въпросът за надлежна проверка може да се превърне в "дали сте взели пари от Саудитска Арабия".

Най-големите саудитски инвестиции в американски компании
Автор: Капитал

Повечето рискови капиталисти от Силициевата долина упорито избягват да инвестират в наркотици, оръжия, алкохол или порнография. Към този списък е много вероятно да се добави и пета забрана – за диктатурите, разказва Quartz. Силициевата долина е потопена в пари, идващи от държави като Русия, Китай или Саудитска Арабия. Олигарсите и корумпираните чиновници от тези режими, както и самите държави се стремят да инвестират милиарди долари, голяма част от които са неправомерно придобити чрез подкрепени от самата държава измами, убийства и потисничество.

През последните 10 години вратите на стартъпите и компаниите за рисков капитал бяха отворени за тези пари. Китайското правителство и държавни субекти подкрепят повече от 20 компании за рисков капитал от Силициевата долина. Руските олигарси са създали множество инвестиционни фондове. И все пак никой не е бил толкова добре приет от американската технологична индустрия колкото Саудитска Арабия. Саудитските инвеститори са участвали директно в инвестиционни кръгове на обща стойност най-малко 6.2 млрд. долара през последните пет години. Инвестицията от 45 млрд. долара (която ще бъде последвана от още една такава) в рисковите фондове на Softbank прави Саудитска Арабия най-големия инвеститор в американските стартиращи компании. Това дори не включва частните инвестиции, вероятно на стойност милиарди долари, от саудитското кралско семейство. Сред компаниите, в които са вложени саудитски пари, са Uber, Lyft, Magic Leap и Snap (виж таблицата).


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

1 коментар
  • 1
    georgh5n2 avatar :-|
    georgh5n2

    Вече до надписа "Без ГМО", могат да лепнат един надпис "Без СА".

    Странно е как убийството на краен ислямист (и журналист) предизвиква по-големи последици от убийството на хиляди невинни цивилни в Йемен.

    Масмедия, може би?


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK