Капитал
Обратно към статията

Unicredit напредва с кандидатурата си за придобиване на Commerzbank

Действията на италианската банка са провокирани и от силния интерес към германския кредитор oт страна на холандската ING

От Пламена Кацарова
15 май 2019

Unicredit ускорява подготовката на кандидатурата си за придобиване на германската Commerzbank, съобщава Reuters, позовавайки се на свои източници. Италианският кредитор се е свързал с инвестиционнaта банка Lazard и нейния банкер Йорг Асмусен, който е бивш заместник-министър на финансите на Германия, както и с JP Morgan за евентуалното поглъщане на втората най-голяма германска банка. След новината акциите на Commerzbank поскъпнаха с 4.7%, а тези на Unicredit паднаха с 2.4%.

Силен интерес

Въпреки че не е ясно дали и кога би могла да бъде направена оферта за придобиване, Unicredit отдавна се интересува от разширяване в Германия. Тя вече притежава HVB, голям германски кредитор, базиран в Мюнхен. Италианската банка, която се е концентрирала върху своя план за преструктуриране, чакаше изхода от преговорите за сливане между Commerzbank и нейния по-голям конкурент Deutsche Bank. След като неуспешният изход от тях стана ясен през последните седмици, Commerzbank отново влезе в полето на интерес на главния изпълнителен директор на Unicredit Жан-Пиер Мустие. Германската банка с пазарна капитализация от 9.3 млрд. евро е цел на италианския кредитор, чиято оценка възлиза на 24.4 млрд. евро.

Действията на Unicredit са провокирани и от силния интерес към Commerzbank oт страна на холандската ING. Мустие е наел Lazard с надеждата, че Асмусен може да лобира за сделката с финансовия министър Олаф Шолц. Бившият заместник-министър на финансите, който е учил бизнес администрация в Университета Bocconi в Милано, преди това е бил в изпълнителния съвет на ЕЦБ, както и е работил като държавен секретар във Федералното министерство на труда и социалните въпроси.

Страховете

Успехът на която и да е от офертите за придобиване на Commerzbank отчасти ще зависи от германското правителство, което притежава 15% от акциите на банката. Някои служители на правителството се надяваха да запазят Commerzbank в германски ръце, поради което те настояваха за сделка с Deutsche Bank.

Германски представител заяви, че правителството "ще бъде отворено за сливане между Commerzbank и чуждестранен европейски конкурент като Unicredit". Но сделка, която ще обвърже една от най-големите германски банки с кредитор от натоварената с дългове Италия, в крайна сметка може да се окаже трудна за продажба в Берлин.

Ако поглъщането се случи, то ще бъде една от най-големите банкови сделки в Европа след финансовата криза. Такива сливания все още са трудни за изпълнение, тъй като законите и разпоредбите все още се различават в различните страни въпреки единния пазар, смятат банкери.

Всяко започване на преговори обаче със сигурност ще повиши загрижеността в Commerzbank, където страхуващите се за работните си места служители бяха против сделката с Deutsche Bank. Профсъюзите прогнозират, че при потенциална сделка ще бъдат загубени близо 30 хил. работни места.

Анализатори в Citi смятат, че "всяка връзка на германската банка с Unicredit може да направи по-евтино за нея да рефинансира операциите си и да предизвика други икономии на разходи". Миналата седмица Unicredit обяви, че намалява експозицията си към Италия, за да увеличи финансовата си мощ, с мерки, включително намаляване на портфейла от италиански държавни облигации.

Този ход може да засили перспективите за придобиване в Германия, където високата експозиция на Unicredit към Италия се възприема като бариера пред сделката, казват няколко банкери. Към настоящия момент банката има 54 млрд. евро в италиански държавни облигации. Италианските акционери на Unicredit подкрепят всяка сделка, която може да повиши пазарната стойност на кредитора, но някои искат банката да запази италианската си идентичност, заяви човек, запознат с въпроса.

Въпреки че не е ясно дали и кога би могла да бъде направена оферта за придобиване, Unicredit отдавна се интересува от разширяване в Германия

[Reuters]